Het is een praktische inkijk in hoe ik naar de markt kijk en hoe ik mijn handelsdag structureer, altijd in combinatie met andere relevante marktsignalen.

Heb je een abonnement op scetrader.nl en vragen over deze rubriek, dan hoor ik die graag. Stuur gerust een bericht naar info@scetrader.nl of via het WhatsApp-nummer dat wij gebruiken. Ik beantwoord vragen met plezier. Nu verder -->

Wall Street bias voor vandaag

De volatility-data zijn duidelijk beter dan de vorige set. De VIX staat op 14,21, daalt op dagbasis en blijft ruim onder 20. Ook VXST, VXV, VXMT, VXMO, VIN, VIF, VVIX, MOVE, TDEX, VOLI, VXHY, VXN en meerdere internationale en megacap-volatility-lijnen bewegen lager. Dat geeft een duidelijke bullish ondertoon. De set is niet perfect, vooral door VIXD, VXTH, goud-, zilver-, natural gas- en Amazon-volatiliteit, maar de richting is wel duidelijk constructiever.

S&P 500: 57,00% kans op een Bullish Bias.

Nasdaq-100: 56,00% kans op een Bullish Bias.

Strategie: als Wall Street bij de opening rustig start of eerst wat terugvalt, kan dat mogelijk een kans bieden om voor intraday-handel bull spreads op SPX of SPY aan te schaffen. De volatility-set is duidelijk verbeterd, met een lage VIX, stevige contango en dalende brede stressmeters. Wel blijft het zaak om niet achter een te hoge opening aan te lopen. Geen garanties.

S&P 500

● De VIX, de verwachte volatiliteit op de S&P 500, staat op 14,21 en daalde met 0,77%. Het niveau blijft ruim onder 20 en wijst niet op brede marktstress.

● De VIX staat over vijf dagen 1,39% lager en over één maand 13,76% lager. De bredere trend in marktvolatiliteit is dus duidelijk verbeterd.

● De VIX/VXV-ratio, de verhouding tussen kortere en langere volatiliteit, staat rond 0,82. Daarmee staat de curve stevig in contango. Directe risico’s worden duidelijk lager ingeprijsd dan risico’s verder vooruit.

● De VIXD, de 1-daagse volatiliteitsmeter op de S&P 500, staat op 10,84 en steeg met 3,93%. Dat is een kleine rem, omdat de dagstress op dagbasis licht oploopt.

● De VXST, de 9-daagse volatiliteitsmeter op de S&P 500, staat op 11,68 en daalde met 7,08%. De korte spanning koelt stevig af.

● De VXV, de 3-maands volatiliteitsmeter op de S&P 500, daalde met 1,75%. De VXMT, de 6-maands volatiliteitsmeter, daalde met 2,85%. Ook verder op de volatility-curve komt spanning uit de markt.

● De VXMO, de maandelijkse volatility-lijn, daalde met 4,47%. Dat bevestigt dat de bredere korte volatility-structuur verbetert.

● De VIN, de near-term VIX, daalde met 1,12%. De VIF, de far-term VIX, daalde met 1,09%. Dat geeft aan dat de volatility-druk niet alleen in één segment lager ligt.

● De VVIX, de volatiliteit van de VIX zelf, staat op 83,80 en daalde met 2,84%. De markt betaalt minder voor beweging in volatility zelf.

● De MOVE-index, een graadmeter voor rentevolatiliteit in de Amerikaanse obligatiemarkt, staat op 74,68 en daalde met 6,31%. Rentevolatiliteit werkt vandaag duidelijk mee, al staat MOVE over vijf dagen nog hoger.

● De TDEX, een maatstaf voor tail-risk bescherming, daalde met 24,45%. De vraag naar bescherming tegen grotere bewegingen loopt dus fors terug.

● De VOLI, een bredere maatstaf voor indexvolatiliteit buiten alleen de klassieke VIX, daalde met 6,15%. De bredere indexvolatiliteit beweegt duidelijk lager.

● De VXHY, de volatiliteitsmeter voor high-yield credit, daalde met 5,64%. Creditvolatiliteit helpt op dagbasis mee, al blijft de 5-daagse stijging nog een aandachtspunt.

Nasdaq-100

● De VXN, de verwachte volatiliteit op de Nasdaq-100, staat op 20,16 en daalde met 4,32%. Nasdaq-volatiliteit verbetert duidelijk.

● De VXN staat over vijf dagen 0,40% lager en over één maand 18,61% lager. De bredere trend in Nasdaq-volatiliteit blijft dus verbeterd.

● De VTLT, de volatiliteitsmeter op langlopende Amerikaanse staatsobligaties, daalde met 0,82%. Dat geeft steun aan technologie en groeiaandelen.

● De OVX, de volatiliteitsmeter op olie, daalde met 2,85%. Olievolatiliteit helpt op dagbasis en staat over één maand duidelijk lager.

● De VEEM, de emerging markets-volatiliteit, daalde met 2,76% en staat over vijf dagen en één maand lager. Dat ondersteunt het bredere risicobeeld.

● De EFA-volatiliteit daalde met 4,61%. Ook internationale ontwikkelde markten geven dus minder spanning af.

● De VXGO, de volatiliteitsmeter op Google, daalde met 2,32%. Google-volatiliteit staat over één maand ook duidelijk lager.

● De VXAP, de volatiliteitsmeter op Apple, daalde met 3,22%. Apple-volatiliteit werkt vandaag mee.

● De VXAZ, de volatiliteitsmeter op Amazon, steeg met 1,05%. Dat is een kleine rem binnen Nasdaq, al staat Amazon-volatiliteit over één maand lager.

● De VXIB, de volatiliteitsmeter op IBM, daalde met 1,30%. IBM-volatiliteit staat ook over vijf dagen en één maand lager.

Desk-view

De S&P 500 krijgt steun van een lage en dalende VIX, stevige contango in de curve, lagere VXST, lagere VXV/VXMT, lagere VIN/VIF, lagere VVIX, lagere MOVE, lagere TDEX, lagere VOLI en lagere VXHY. Dat maakt een bullish bias verdedigbaar.

De set is niet volledig zonder rem. VIXD loopt op dagbasis licht op, VXTH stijgt en goud-, zilver- en natural gas-volatiliteit geven nog wat externe spanning af. Ook MOVE en VXHY staan over vijf dagen nog hoger. Dat betekent dat de markt beter ligt, maar niet zonder risico is.

Nasdaq oogt eveneens constructief. VXN daalt duidelijk, VTLT beweegt lager en Google- en Apple-volatiliteit helpen mee. De enige duidelijke rem binnen megacap-tech zit bij Amazon, waar de volatility op dagbasis nog oploopt.

Als Wall Street bij de opening rustig start of eerst wat terugvalt, kan dat mogelijk een kans bieden om voor intraday-handel bull spreads op SPX of SPY aan te schaffen. De volatility-set is duidelijk verbeterd, met een lage VIX, stevige contango en dalende brede stressmeters. Wel blijft het zaak om niet achter een te hoge opening aan te lopen.

🔵 English version

Wall Street Tactical Bias Report

The volatility data are clearly better than the previous set. VIX stands at 14.21, is lower on the day and remains well below 20. VXST, VXV, VXMT, VXMO, VIN, VIF, VVIX, MOVE, TDEX, VOLI, VXHY, VXN and several international and megacap volatility lines are also moving lower. That gives a clear bullish undertone. The set is not perfect, mainly because of VIXD, VXTH, gold, silver, natural gas and Amazon volatility, but the direction is clearly more constructive.

S&P 500: 57.00% probability of a Bullish Bias.

Nasdaq-100: 56.00% probability of a Bullish Bias.

Strategy: if Wall Street starts calmly at the open or pulls back first, that may offer a possible opportunity to buy bull spreads on SPX or SPY for intraday trading. The volatility set has clearly improved, with low VIX, firm contango and falling broad stress gauges. Still, it remains important not to chase an opening that is too high. No guarantees.

S&P 500

● VIX, the expected volatility gauge for the S&P 500, stands at 14.21 and declined by 0.77%. The level remains well below 20 and does not point to broad market stress.

● VIX is 1.39% lower over five days and 13.76% lower over one month. The broader trend in market volatility has therefore clearly improved.

● The VIX/VXV ratio, the relationship between shorter and longer volatility, stands around 0.82. The curve is firmly in contango. Immediate risks are priced clearly below risks further out.

● VIXD, the one-day volatility gauge for the S&P 500, stands at 10.84 and rose by 3.93%. That is a small drag, because daily stress is slightly higher on the day.

● VXST, the nine-day volatility gauge for the S&P 500, stands at 11.68 and declined by 7.08%. Short-term tension is cooling sharply.

● VXV, the three-month volatility gauge for the S&P 500, declined by 1.75%. VXMT, the six-month volatility gauge, declined by 2.85%. Further out on the volatility curve, tension is also coming out of the market.

● VXMO, the monthly volatility line, declined by 4.47%. That confirms improvement in the broader short volatility structure.

● VIN, the near-term VIX, declined by 1.12%. VIF, the far-term VIX, declined by 1.09%. That shows volatility pressure is not falling in just one segment.

● VVIX, the volatility of VIX itself, stands at 83.80 and declined by 2.84%. The market is paying less for movement in volatility itself.

● The MOVE index, a gauge for rate volatility in the U.S. bond market, stands at 74.68 and declined by 6.31%. Rate volatility is clearly helping today, although MOVE is still higher over five days.

● TDEX, a measure of tail-risk protection, declined by 24.45%. Demand for protection against larger moves is therefore falling sharply.

● VOLI, a broader measure of index volatility beyond the classic VIX, declined by 6.15%. Broader index volatility is clearly moving lower.

● VXHY, the volatility gauge for high-yield credit, declined by 5.64%. Credit volatility is helping on the day, although the five-day increase remains a point of attention.

Nasdaq-100

● VXN, the expected volatility gauge for the Nasdaq-100, stands at 20.16 and declined by 4.32%. Nasdaq volatility is clearly improving.

● VXN is 0.40% lower over five days and 18.61% lower over one month. The broader trend in Nasdaq volatility therefore remains improved.

● VTLT, the volatility gauge for long-dated U.S. Treasuries, declined by 0.82%. That supports technology and growth stocks.

● OVX, the volatility gauge for crude oil, declined by 2.85%. Oil volatility helps on the day and is clearly lower over one month.

● VEEM, emerging markets volatility, declined by 2.76% and is lower over five days and one month. That supports the broader risk picture.

● EFA volatility declined by 4.61%. International developed markets are also giving off less tension.

● VXGO, the volatility gauge for Google, declined by 2.32%. Google volatility is also clearly lower over one month.

● VXAP, the volatility gauge for Apple, declined by 3.22%. Apple volatility is helping today.

● VXAZ, the volatility gauge for Amazon, rose by 1.05%. That is a small drag within Nasdaq, although Amazon volatility is lower over one month.

● VXIB, the volatility gauge for IBM, declined by 1.30%. IBM volatility is also lower over five days and one month.

Desk-view

The S&P 500 gets support from low and falling VIX, firm contango in the curve, lower VXST, lower VXV/VXMT, lower VIN/VIF, lower VVIX, lower MOVE, lower TDEX, lower VOLI and lower VXHY. That makes a bullish bias defensible.

The set is not completely without drag. VIXD is slightly higher on the day, VXTH is rising and gold, silver and natural gas volatility still show some external tension. MOVE and VXHY are also still higher over five days. That means the market looks better, but not risk-free.

Nasdaq also looks constructive. VXN is falling clearly, VTLT is moving lower and Google and Apple volatility are helping. The only clear drag within megacap tech is Amazon, where volatility is still higher on the day.

If Wall Street starts calmly at the open or pulls back first, that may offer a possible opportunity to buy bull spreads on SPX or SPY for intraday trading. The volatility set has clearly improved, with low VIX, firm contango and falling broad stress gauges. Still, it remains important not to chase an opening that is too high.