🎉 Wall Street bias: Welke optie combinatie is het beste voor vandaag
Het is een praktische inkijk in hoe ik naar de markt kijk en hoe ik mijn handelsdag structureer, altijd in combinatie met andere relevante marktsignalen.
Heb je een abonnement op scetrader.nl en vragen over deze rubriek, dan hoor ik die graag. Stuur gerust een bericht naar info@scetrader.nl of via het WhatsApp-nummer dat wij gebruiken. Ik beantwoord vragen met plezier. Nu verder -->
Wall Street bias voor vandaag
De volatility-data geven een duidelijk constructiever beeld dan de vorige set. De VIX staat op 14,49 en blijft ruim onder 20. Ook VIXD, VXST, VXV, VXMT, VIN, VIF, VVIX, TDEX, VOLI, VXN en megacap-volatiliteit bewegen lager. Dat geeft een duidelijke bullish ondertoon. De enige rem zit bij de stijging van VXHY, MOVE en enkele externe volatility-lijnen.
S&P 500: 57,00% kans op een Bullish Bias.
Nasdaq-100: 58,00% kans op een Bullish Bias.
Strategie: hoewel Kevin Warsh later nog spreekt op Jackson Hole, geven deze volatility-data mogelijk aan dat intraday bull spreads op SPX of SPY aantrekkelijk kunnen zijn als Wall Street niet te hoog opent of eerst lager start. De VIX staat laag, de curve blijft in contango en de brede volatility-structuur is duidelijk verbeterd. Door de nog komende speech blijft timing belangrijk. Geen garanties.
S&P 500
● De VIX, de verwachte volatiliteit op de S&P 500, staat op 14,49 en daalde licht met 0,14%. De VIX blijft ruim onder 20 en wijst dus niet op brede marktstress.
● De VIX staat over vijf dagen 4,36% lager en over één maand 20,54% lager. De trend in brede marktvolatiliteit blijft dus duidelijk omlaag.
● De VIX/VXV-ratio, de verhouding tussen kortere en langere volatiliteit, staat rond 0,83. Daarmee staat de curve nog steeds in contango. Directe risico’s worden lager ingeprijsd dan risico’s verder vooruit.
● De VIXD, de 1-daagse volatiliteitsmeter op de S&P 500, staat op 11,52 en daalde met 10,77%. De dagstress loopt terug en dat helpt het intraday-beeld.
● De VXST, de 9-daagse volatiliteitsmeter op de S&P 500, staat op 12,10 en daalde met 9,23%. Ook de korte spanning koelt duidelijk af.
● De VXV, de 3-maands volatiliteitsmeter op de S&P 500, daalde met 2,39%. De VXMT, de 6-maands volatiliteitsmeter, daalde met 1,36%. De langere volatility-structuur werkt mee.
● De VIN, de near-term VIX, daalde met 0,49%. De VIF, de far-term VIX, daalde met 0,40%. Dat bevestigt dat de bredere volatility-druk lager ligt.
● De VVIX, de volatiliteit van de VIX zelf, staat op 82,90 en daalde met 2,75%. De markt betaalt minder voor beweging in volatility zelf.
● De TDEX daalde met 4,41% en de VOLI daalde met 5,92%. Tail-risk en bredere indexvolatiliteit bewegen lager.
● De VXHY, de volatiliteitsmeter voor high-yield credit, staat op 5,22 en steeg met 3,78%. Creditvolatiliteit is de belangrijkste rem, al staat VXHY over vijf dagen en één maand nog duidelijk lager.
Nasdaq-100
● De VXN, de verwachte volatiliteit op de Nasdaq-100, staat op 20,24 en daalde met 5,51%. Nasdaq-volatiliteit blijft laag en beweegt duidelijk lager.
● De VXN staat over vijf dagen 12,98% lager en over één maand 29,35% lager. De trend in Nasdaq-volatiliteit blijft dus sterk verbeterd.
● De VTLT, de volatiliteitsmeter op langlopende Amerikaanse staatsobligaties, daalde met 0,58%. Dat helpt technologie en groeiaandelen op dagbasis.
● De MOVE-index, een graadmeter voor rentevolatiliteit in de Amerikaanse obligatiemarkt, steeg licht met 0,60%. Dat is een rem, al blijft MOVE over vijf dagen en één maand lager.
● De OVX, de volatiliteitsmeter op olie, daalde met 1,30%. Olievolatiliteit staat ook over vijf dagen en één maand lager. Dat helpt het macrobeeld.
● De VXGO, de volatiliteitsmeter op Google, daalde met 3,31%. Google-volatiliteit staat ook over vijf dagen en één maand lager.
● De VXAP, de volatiliteitsmeter op Apple, daalde met 1,60%. Apple-volatiliteit staat eveneens over vijf dagen en één maand lager.
● De VXAZ, de volatiliteitsmeter op Amazon, daalde met 1,51%. Amazon-volatiliteit staat over vijf dagen en één maand duidelijk lager. Dat ondersteunt het bredere techbeeld.
Desk-view
De S&P 500 krijgt steun van een lage VIX, contango in de curve, lagere dagstress, lagere 9-daagse spanning, lagere VVIX, lagere VOLI en lagere VIN/VIF. Dat maakt een bullish bias verdedigbaar.
Nasdaq oogt iets sterker. VXN daalt naar 20,24 en ook Google-, Apple- en Amazon-volatiliteit bewegen lager. Dat geeft technologie meer steun dan in de vorige set.
De set is niet perfect. Creditvolatiliteit loopt op dagbasis op en MOVE stijgt licht. Ook natural gas- en Brazilië-volatiliteit blijven zijwaartse waarschuwingen. Daardoor is dit geen signaal om blind achter een hoge opening aan te lopen.
Hoewel Kevin Warsh later nog spreekt op Jackson Hole, geven deze volatility-data mogelijk aan dat intraday bull spreads op SPX of SPY aantrekkelijk kunnen zijn als Wall Street niet te hoog opent of eerst lager start. De VIX staat laag, de curve blijft in contango en de brede volatility-structuur is duidelijk verbeterd. Door de nog komende speech blijft timing belangrijk.
🔵 English version
Wall Street Tactical Bias Report
The volatility data give a clearly more constructive picture than the previous set. VIX stands at 14.49 and remains well below 20. VIXD, VXST, VXV, VXMT, VIN, VIF, VVIX, TDEX, VOLI, VXN and megacap volatility are also moving lower. That gives a clear bullish undertone. The only drag is the rise in VXHY, MOVE and a few external volatility lines.
S&P 500: 57.00% probability of a Bullish Bias.
Nasdaq-100: 58.00% probability of a Bullish Bias.
Strategy: although Kevin Warsh still speaks later at Jackson Hole, these volatility data may indicate that intraday bull spreads on SPX or SPY could be attractive if Wall Street does not open too high or starts lower first. VIX is low, the curve remains in contango and the broader volatility structure has clearly improved. Because the speech is still ahead, timing remains important. No guarantees.
S&P 500
● VIX, the expected volatility gauge for the S&P 500, stands at 14.49 and declined slightly by 0.14%. VIX remains well below 20 and does not point to broad market stress.
● VIX is 4.36% lower over five days and 20.54% lower over one month. The trend in broad market volatility therefore remains clearly lower.
● The VIX/VXV ratio, the relationship between shorter and longer volatility, stands around 0.83. The curve is still in contango. Immediate risks are priced below risks further out.
● VIXD, the one-day volatility gauge for the S&P 500, stands at 11.52 and declined by 10.77%. Daily stress is falling and that helps the intraday picture.
● VXST, the nine-day volatility gauge for the S&P 500, stands at 12.10 and declined by 9.23%. Short-term tension is also cooling clearly.
● VXV, the three-month volatility gauge for the S&P 500, declined by 2.39%. VXMT, the six-month volatility gauge, declined by 1.36%. The longer volatility structure is helping.
● VIN, the near-term VIX, declined by 0.49%. VIF, the far-term VIX, declined by 0.40%. That confirms lower broader volatility pressure.
● VVIX, the volatility of VIX itself, stands at 82.90 and declined by 2.75%. The market is paying less for movement in volatility itself.
● TDEX declined by 4.41% and VOLI declined by 5.92%. Tail risk and broader index volatility are moving lower.
● VXHY, the volatility gauge for high-yield credit, stands at 5.22 and rose by 3.78%. Credit volatility is the main drag, although VXHY is still clearly lower over five days and one month.
Nasdaq-100
● VXN, the expected volatility gauge for the Nasdaq-100, stands at 20.24 and declined by 5.51%. Nasdaq volatility remains low and is moving clearly lower.
● VXN is 12.98% lower over five days and 29.35% lower over one month. The trend in Nasdaq volatility therefore remains strongly improved.
● VTLT, the volatility gauge for long-dated U.S. Treasuries, declined by 0.58%. That helps technology and growth stocks on the day.
● The MOVE index, a gauge for rate volatility in the U.S. bond market, rose slightly by 0.60%. That is a drag, although MOVE remains lower over five days and one month.
● OVX, the volatility gauge for crude oil, declined by 1.30%. Oil volatility is also lower over five days and one month. That helps the macro picture.
● VXGO, the volatility gauge for Google, declined by 3.31%. Google volatility is also lower over five days and one month.
● VXAP, the volatility gauge for Apple, declined by 1.60%. Apple volatility is also lower over five days and one month.
● VXAZ, the volatility gauge for Amazon, declined by 1.51%. Amazon volatility is clearly lower over five days and one month. That supports the broader tech picture.
Desk-view
The S&P 500 gets support from low VIX, contango in the curve, lower daily stress, lower nine-day tension, lower VVIX, lower VOLI and lower VIN/VIF. That makes a bullish bias defensible.
Nasdaq looks slightly stronger. VXN is down to 20.24 and volatility in Google, Apple and Amazon is also moving lower. That gives technology more support than in the previous set.
The set is not perfect. Credit volatility is rising on the day and MOVE is slightly higher. Natural gas and Brazil volatility also remain side warnings. This is therefore not a signal to blindly chase a high open.
Although Kevin Warsh still speaks later at Jackson Hole, these volatility data may indicate that intraday bull spreads on SPX or SPY could be attractive if Wall Street does not open too high or starts lower first. VIX is low, the curve remains in contango and the broader volatility structure has clearly improved. Because the speech is still ahead, timing remains important.f
Disclaimer Aan de door ons opgestelde informatie kan op geen enkele wijze rechten worden ontleend. Alle door ons verstrekte informatie en analyses zijn geheel vrijblijvend. Alle consequenties van het op welke wijze dan ook toepassen van de informatie blijven volledig voor uw eigen rekening.
Wij aanvaarden geen aansprakelijkheid voor de mogelijke gevolgen of schade die zouden kunnen voortvloeien uit het gebruik van de door ons gepubliceerde informatie. U bent zelf eindverantwoordelijk voor de beslissingen die u neemt met betrekking tot uw beleggingen.
