Het is een praktische inkijk in hoe ik naar de markt kijk en hoe ik mijn handelsdag structureer, altijd in combinatie met andere relevante marktsignalen.

Heb je een abonnement op scetrader.nl en vragen over deze rubriek, dan hoor ik die graag. Stuur gerust een bericht naar info@scetrader.nl of via het WhatsApp-nummer dat wij gebruiken. Ik beantwoord vragen met plezier. Nu verder -->

Wall Street bias voor vandaag

De volatility-data geven opnieuw een rommelig beeld. De VIX staat op 15,76 en blijft onder 20, maar stijgt wel stevig met 5,63%. Dat is geen rustige start. De curve staat nog in contango en VIXD blijft laag, maar VIN, VIF, MOVE, VOLI, VTLT, VXHY en VXN lopen op dagbasis op. Daardoor is dit geen duidelijke bullish of bearish set.

S&P 500: 50,50% kans op een Bullish Bias.

Nasdaq-100: 50,00% neutraal.

Strategie: de markt is op dit moment een ratjetoe. De ene volatility-lijn geeft nog steun, terwijl andere meters juist weer oplopen. Daardoor is niets doen mogelijk opnieuw de beste keuze. Tijdens de sessie kan worden gekeken of er ergens duidelijke steun of weerstand ontstaat. Pas dan wordt het interessanter om opnieuw naar een intraday bull spread of bear spread op SPX of SPY te kijken. Geen garanties.

S&P 500

● De VIX, de verwachte volatiliteit op de S&P 500, staat op 15,76 en steeg met 5,63%. De VIX blijft onder 20, maar de stijging op dagbasis is wel de belangrijkste waarschuwing.

● De VIX staat over vijf dagen 2,27% hoger. De korte trend in brede marktvolatiliteit is dus minder sterk geworden.

● De VIX/VXV-ratio, de verhouding tussen kortere en langere volatiliteit, staat rond 0,90. Daarmee staat de curve nog in contango, maar minder ruim dan eerder. Directe risico’s worden dus nog lager ingeprijsd dan risico’s verder vooruit, maar de steun is minder krachtig.

● De VIXD, de 1-daagse volatiliteitsmeter op de S&P 500, staat op 8,91 en daalde met 12,73%. De dagstress blijft laag en dat voorkomt dat het beeld echt bearish wordt.

● De VXST, de 9-daagse volatiliteitsmeter op de S&P 500, staat op 12,34 en steeg met 9,98%. De korte spanning loopt op dagbasis juist stevig op.

● De VXV, de 3-maands volatiliteitsmeter op de S&P 500, steeg licht met 0,29%. De VXMT, de 6-maands volatiliteitsmeter, daalde met 0,64%. De langere volatility-structuur is dus gemengd.

● De VIN, de near-term VIX, steeg met 6,40%. De VIF, de far-term VIX, steeg met 5,32%. Dat bevestigt dat de volatility-druk vandaag duidelijk oploopt.

● De VVIX, de volatiliteit van de VIX zelf, daalde licht met 0,39%. Over vijf dagen staat VVIX 2,65% lager. De markt betaalt dus niet extra voor beweging in volatility zelf.

● De MOVE-index, een graadmeter voor rentevolatiliteit in de Amerikaanse obligatiemarkt, staat op 75,32 en steeg met 6,13%. Rentevolatiliteit werkt vandaag duidelijk tegen.

● De VXHY, de volatiliteitsmeter voor high-yield credit, steeg met 1,89%. Over vijf dagen staat VXHY nog iets lager en over één maand duidelijk lager, maar op dagbasis helpt creditvolatiliteit niet mee.

Nasdaq-100

● De VXN, de verwachte volatiliteit op de Nasdaq-100, staat op 20,18 en steeg met 1,31%. Het niveau blijft laag, maar Nasdaq-volatiliteit loopt op dagbasis wel mee omhoog.

● De VXN staat over vijf dagen 11,06% lager en over één maand 22,38% lager. De trend in Nasdaq-volatiliteit blijft dus beter dan het dagbeeld.

● De VOLI, een bredere maatstaf voor indexvolatiliteit buiten alleen de klassieke VIX, steeg met 4,41%. De bredere indexvolatiliteit beweegt vandaag mee omhoog.

● De VTLT, de volatiliteitsmeter op langlopende Amerikaanse staatsobligaties, steeg met 3,84%. Dat is een rem voor technologie en groeiaandelen.

● De OVX, de volatiliteitsmeter op olie, steeg met 3,27%. Olievolatiliteit loopt op dagbasis op, al staat deze over vijf dagen en één maand nog lager.

● De VXGO, de volatiliteitsmeter op Google, steeg met 1,08%. Google-volatiliteit staat over vijf dagen en één maand wel lager, maar helpt vandaag niet.

● De VXAP, de volatiliteitsmeter op Apple, steeg met 3,39%. Dat is een duidelijke rem binnen megacap-tech.

● De VXAZ, de volatiliteitsmeter op Amazon, daalde met 0,23%. Amazon-volatiliteit werkt licht mee en staat ook over vijf dagen en één maand lager.

Desk-view

De S&P 500 krijgt nog steun van een VIX onder 20, lage dagstress, lagere VVIX en een credittrend die over vijf dagen en één maand nog beter is. Dat voorkomt dat de bias direct bearish wordt.

Tegelijk is de set erg rommelig. De VIX loopt stevig op, de curve is minder ruim in contango, VIN en VIF stijgen hard en rentevolatiliteit beweegt duidelijk hoger. Daardoor is er te weinig overtuiging om nu hard richting te kiezen.

Nasdaq blijft rond neutraal. VXN staat nog laag en de bredere trend is verbeterd, maar VXN, VTLT, Google- en Apple-volatiliteit lopen vandaag op. Dat maakt technologie minder overtuigend.

De markt is op dit moment een ratjetoe. De ene volatility-lijn geeft nog steun, terwijl andere meters juist weer oplopen. Daardoor is niets doen mogelijk opnieuw de beste keuze. Tijdens de sessie kan worden gekeken of er ergens duidelijke steun of weerstand ontstaat. Pas dan wordt het interessanter om opnieuw naar een intraday bull spread of bear spread op SPX of SPY te kijken.

🔵 English version

Wall Street Tactical Bias Report

The volatility data give another messy picture. VIX stands at 15.76 and remains below 20, but rose sharply by 5.63%. That is not a calm start. The curve is still in contango and VIXD remains low, but VIN, VIF, MOVE, VOLI, VTLT, VXHY and VXN are rising on the day. This is therefore not a clear bullish or bearish set.

S&P 500: 50.50% probability of a Bullish Bias.

Nasdaq-100: 50.00% neutral.

Strategy: the market is a mess at this point. One volatility line still gives support, while other gauges are rising again. Doing nothing may therefore again be the best choice. During the session, we can watch whether clear support or resistance develops somewhere. Only then does it become more interesting to look again at an intraday bull spread or bear spread on SPX or SPY. No guarantees.

S&P 500

● VIX, the expected volatility gauge for the S&P 500, stands at 15.76 and rose by 5.63%. VIX remains below 20, but the daily rise is the main warning.

● VIX is 2.27% higher over five days. The short-term trend in broad market volatility has therefore become less strong.

● The VIX/VXV ratio, the relationship between shorter and longer volatility, stands around 0.90. The curve is still in contango, but less comfortably than before. Immediate risks are still priced below risks further out, but the support is less powerful.

● VIXD, the one-day volatility gauge for the S&P 500, stands at 8.91 and declined by 12.73%. Daily stress remains low and prevents the picture from turning clearly bearish.

● VXST, the nine-day volatility gauge for the S&P 500, stands at 12.34 and rose by 9.98%. Short-term tension is rising sharply on the day.

● VXV, the three-month volatility gauge for the S&P 500, rose slightly by 0.29%. VXMT, the six-month volatility gauge, declined by 0.64%. The longer volatility structure is therefore mixed.

● VIN, the near-term VIX, rose by 6.40%. VIF, the far-term VIX, rose by 5.32%. That confirms that volatility pressure is clearly rising today.

● VVIX, the volatility of VIX itself, declined slightly by 0.39%. Over five days, VVIX is 2.65% lower. The market is therefore not paying extra for movement in volatility itself.

● The MOVE index, a gauge for rate volatility in the U.S. bond market, stands at 75.32 and rose by 6.13%. Rate volatility is clearly working against the market today.

● VXHY, the volatility gauge for high-yield credit, rose by 1.89%. Over five days it is still slightly lower and over one month clearly lower, but on the day credit volatility is not helping.

Nasdaq-100

● VXN, the expected volatility gauge for the Nasdaq-100, stands at 20.18 and rose by 1.31%. The level remains low, but Nasdaq volatility is rising on the day.

● VXN is 11.06% lower over five days and 22.38% lower over one month. The trend in Nasdaq volatility therefore remains better than the daily picture.

● VOLI, a broader measure of index volatility beyond the classic VIX, rose by 4.41%. Broader index volatility is moving higher today.

● VTLT, the volatility gauge for long-dated U.S. Treasuries, rose by 3.84%. That is a drag for technology and growth stocks.

● OVX, the volatility gauge for crude oil, rose by 3.27%. Oil volatility is rising on the day, although it is still lower over five days and one month.

● VXGO, the volatility gauge for Google, rose by 1.08%. Google volatility is lower over five days and one month, but is not helping today.

● VXAP, the volatility gauge for Apple, rose by 3.39%. That is a clear drag within megacap tech.

● VXAZ, the volatility gauge for Amazon, declined by 0.23%. Amazon volatility is helping slightly and is also lower over five days and one month.

Desk-view

The S&P 500 still gets support from VIX below 20, low daily stress, lower VVIX and a credit trend that remains better over five days and one month. That prevents the bias from turning immediately bearish.

At the same time, the set is very messy. VIX is rising sharply, the curve is less comfortably in contango, VIN and VIF are rising hard and rate volatility is clearly higher. There is therefore not enough conviction to choose a firm direction now.

Nasdaq remains around neutral. VXN is still low and the broader trend has improved, but VXN, VTLT, Google and Apple volatility are rising today. That makes technology less convincing.

The market is a mess at this point. One volatility line still gives support, while other gauges are rising again. Doing nothing may therefore again be the best choice. During the session, we can watch whether clear support or resistance develops somewhere. Only then does it become more interesting to look again at an intraday bull spread or bear spread on SPX or SPY.