Het is een praktische inkijk in hoe ik naar de markt kijk en hoe ik mijn handelsdag structureer, altijd in combinatie met andere relevante marktsignalen.

Heb je een abonnement op scetrader.nl en vragen over deze rubriek, dan hoor ik die graag. Stuur gerust een bericht naar info@scetrader.nl of via het WhatsApp-nummer dat wij gebruiken. Ik beantwoord vragen met plezier. Nu verder -->

Wall Street bias voor vandaag

De volatility-data geven opnieuw een onduidelijk beeld. De VIX staat op 15,42 en blijft ruim onder 20, maar stijgt wel opnieuw op dagbasis en staat over vijf dagen nog duidelijk hoger. Tegelijk dalen VIXD, VXST, VXV, VXMT, VXMO, VVIX, VOLI, VXHY en VXN. Dat voorkomt een bearish lezing, maar het is ook geen overtuigende bullish draai. De set blijft rommelig.

S&P 500: 50,50% kans op een Bullish Bias.

Nasdaq-100: 50,50% kans op een Bearish Bias.

Strategie: het beeld is opnieuw veel te onduidelijk om nu een kant te forceren. Sommige stressmeters dalen, maar VIX, VIN/VIF, MOVE, TDEX en delen van megacap-volatiliteit geven nog steeds tegenstrijdige signalen. Daardoor is niets doen misschien opnieuw de beste keuze. Tijdens de sessie kan worden gekeken of er alsnog duidelijke steun of weerstand ontstaat. Geen garanties.

S&P 500

● De VIX, de verwachte volatiliteit op de S&P 500, staat op 15,42 en steeg met 1,45%. Het niveau blijft ruim onder 20, maar de richting op dagbasis is opnieuw omhoog.

● De VIX staat over vijf dagen 6,34% hoger. Dat maakt de korte trend in brede marktvolatiliteit minder gunstig.

● De VIX staat over één maand 2,71% lager. Het langere beeld is dus nog niet volledig verslechterd.

● De VIX/VXV-ratio, de verhouding tussen kortere en langere volatiliteit, staat rond 0,87. Daarmee staat de curve nog in contango. Directe risico’s worden nog steeds lager ingeprijsd dan risico’s verder vooruit.

● De VIXD, de 1-daagse volatiliteitsmeter op de S&P 500, staat op 10,43 en daalde met 3,43%. De dagstress loopt terug.

● De VXST, de 9-daagse volatiliteitsmeter op de S&P 500, staat op 12,57 en daalde met 12,28%. De korte spanning koelt duidelijk af.

● De VXV, de 3-maands volatiliteitsmeter op de S&P 500, daalde met 3,27%. De VXMT, de 6-maands volatiliteitsmeter, daalde met 0,97%. Verder op de volatility-curve komt dus spanning uit de markt.

● De VIN, de near-term VIX, steeg met 1,18%. De VIF, de far-term VIX, steeg met 0,96%. Dat houdt de set tegen, omdat deze twee VIX-lijnen juist nog oplopen.

● De VVIX, de volatiliteit van de VIX zelf, staat op 86,25 en daalde met 5,48%. De markt betaalt minder voor beweging in volatility zelf.

● De MOVE-index, een graadmeter voor rentevolatiliteit in de Amerikaanse obligatiemarkt, staat op 79,71 en steeg met 2,35%. Over vijf dagen staat MOVE zelfs 14,79% hoger. Rentevolatiliteit blijft daarmee een duidelijke rem.

● De VXHY, de volatiliteitsmeter voor high-yield credit, daalde met 2,27%. Dat helpt op dagbasis, maar over vijf dagen staat VXHY nog altijd 19,88% hoger. Credit blijft dus kwetsbaar.

Nasdaq-100

● De VXN, de verwachte volatiliteit op de Nasdaq-100, staat op 21,07 en daalde met 4,05%. Nasdaq-volatiliteit verbetert duidelijk op dagbasis.

● De VXN staat over vijf dagen 1,63% lager en over één maand 18,96% lager. De bredere trend in Nasdaq-volatiliteit blijft dus verbeterd.

● De VOLI, een bredere maatstaf voor indexvolatiliteit buiten alleen de klassieke VIX, daalde met 5,30%. Dat helpt het bredere indexbeeld.

● De VTLT, de volatiliteitsmeter op langlopende Amerikaanse staatsobligaties, daalde met 1,86%. Dat geeft wat steun aan technologie en groeiaandelen.

● De TDEX, een maatstaf voor tail-risk bescherming, steeg met 1,42%. Over vijf dagen staat TDEX 18,19% hoger en over één maand 16,45% hoger. Dat blijft een duidelijke waarschuwing.

● De OVX, de volatiliteitsmeter op olie, daalde met 2,77%. Olievolatiliteit helpt op dagbasis, al staat OVX over vijf dagen nog hoger.

● De VXGO, de volatiliteitsmeter op Google, steeg met 2,84%. Dat is een rem binnen megacap-tech.

● De VXAP, de volatiliteitsmeter op Apple, steeg met 1,06%. Ook Apple-volatiliteit helpt vandaag niet mee.

● De VXAZ, de volatiliteitsmeter op Amazon, daalde met 0,94%. Amazon-volatiliteit werkt licht mee en staat ook over vijf dagen en één maand lager.

● De VXGS, de volatiliteitsmeter op Goldman Sachs, daalde met 2,13%. Financial-volatiliteit helpt op dagbasis iets mee.

Desk-view

De S&P 500 krijgt steun van een VIX onder 20, contango in de curve, lagere VIXD, lagere VXST, lagere VXV/VXMT, lagere VVIX, lagere VOLI en lagere VXHY op dagbasis. Dat voorkomt dat de set direct bearish wordt.

Tegelijk is de set niet sterk genoeg om bullish te noemen. De VIX stijgt opnieuw, staat over vijf dagen duidelijk hoger en ook VIN/VIF lopen nog op. Daarbovenop blijft MOVE fors verhoogd over vijf dagen en staat TDEX nog altijd duidelijk hoger. Dat zijn geen signalen voor een overtuigend rustig marktbeeld.

Nasdaq blijft eveneens twijfelachtig. VXN daalt duidelijk en dat helpt, maar Google- en Apple-volatiliteit lopen op en rentevolatiliteit blijft een rem voor technologie en groeiaandelen. Daardoor is de Nasdaq-lezing eerder neutraal tot licht defensief dan bullish.

Het beeld is opnieuw veel te onduidelijk om nu een kant te forceren. Sommige stressmeters dalen, maar VIX, VIN/VIF, MOVE, TDEX en delen van megacap-volatiliteit geven nog steeds tegenstrijdige signalen. Daardoor is niets doen misschien opnieuw de beste keuze. Tijdens de sessie kan worden gekeken of er alsnog duidelijke steun of weerstand ontstaat.

🔵 English version

Wall Street Tactical Bias Report

The volatility data again give an unclear picture. VIX stands at 15.42 and remains well below 20, but it is rising again on the day and is still clearly higher over five days. At the same time, VIXD, VXST, VXV, VXMT, VXMO, VVIX, VOLI, VXHY and VXN are lower. That prevents a bearish reading, but it is not a convincing bullish turn either. The set remains messy.

S&P 500: 50.50% probability of a Bullish Bias.

Nasdaq-100: 50.50% probability of a Bearish Bias.

Strategy: the picture is again far too unclear to force a direction now. Some stress gauges are falling, but VIX, VIN/VIF, MOVE, TDEX and parts of megacap volatility are still sending conflicting signals. Doing nothing may therefore again be the best choice. During the session, we can watch whether clear support or resistance develops. No guarantees.

S&P 500

● VIX, the expected volatility gauge for the S&P 500, stands at 15.42 and rose by 1.45%. The level remains well below 20, but the direction on the day is higher again.

● VIX is 6.34% higher over five days. That makes the short-term trend in broad market volatility less favorable.

● VIX is 2.71% lower over one month. The longer picture has therefore not fully deteriorated.

● The VIX/VXV ratio, the relationship between shorter and longer volatility, stands around 0.87. The curve is still in contango. Immediate risks are still priced below risks further out.

● VIXD, the one-day volatility gauge for the S&P 500, stands at 10.43 and declined by 3.43%. Daily stress is easing.

● VXST, the nine-day volatility gauge for the S&P 500, stands at 12.57 and declined by 12.28%. Short-term tension is cooling clearly.

● VXV, the three-month volatility gauge for the S&P 500, declined by 3.27%. VXMT, the six-month volatility gauge, declined by 0.97%. Further out on the volatility curve, tension is therefore coming out of the market.

● VIN, the near-term VIX, rose by 1.18%. VIF, the far-term VIX, rose by 0.96%. That holds the set back, because these two VIX lines are still rising.

● VVIX, the volatility of VIX itself, stands at 86.25 and declined by 5.48%. The market is paying less for movement in volatility itself.

● The MOVE index, a gauge for rate volatility in the U.S. bond market, stands at 79.71 and rose by 2.35%. Over five days, MOVE is even 14.79% higher. Rate volatility therefore remains a clear drag.

● VXHY, the volatility gauge for high-yield credit, declined by 2.27%. That helps on the day, but over five days VXHY is still 19.88% higher. Credit therefore remains vulnerable.

Nasdaq-100

● VXN, the expected volatility gauge for the Nasdaq-100, stands at 21.07 and declined by 4.05%. Nasdaq volatility is improving clearly on the day.

● VXN is 1.63% lower over five days and 18.96% lower over one month. The broader trend in Nasdaq volatility therefore remains improved.

● VOLI, a broader measure of index volatility beyond the classic VIX, declined by 5.30%. That helps the broader index picture.

● VTLT, the volatility gauge for long-dated U.S. Treasuries, declined by 1.86%. That gives some support to technology and growth stocks.

● TDEX, a measure of tail-risk protection, rose by 1.42%. Over five days, TDEX is 18.19% higher and over one month it is 16.45% higher. That remains a clear warning.

● OVX, the volatility gauge for crude oil, declined by 2.77%. Oil volatility helps on the day, although OVX is still higher over five days.

● VXGO, the volatility gauge for Google, rose by 2.84%. That is a drag within megacap tech.

● VXAP, the volatility gauge for Apple, rose by 1.06%. Apple volatility is also not helping today.

● VXAZ, the volatility gauge for Amazon, declined by 0.94%. Amazon volatility is helping slightly and is also lower over five days and one month.

● VXGS, the volatility gauge for Goldman Sachs, declined by 2.13%. Financial volatility helps slightly on the day.

Desk-view

The S&P 500 gets support from VIX below 20, contango in the curve, lower VIXD, lower VXST, lower VXV/VXMT, lower VVIX, lower VOLI and lower VXHY on the day. That prevents the set from turning immediately bearish.

At the same time, the set is not strong enough to call bullish. VIX is rising again, it is clearly higher over five days and VIN/VIF are still moving up. On top of that, MOVE remains sharply higher over five days and TDEX is still clearly elevated. Those are not signals of a convincingly calm market picture.

Nasdaq also remains questionable. VXN is falling clearly and that helps, but Google and Apple volatility are rising and rate volatility remains a drag for technology and growth stocks. The Nasdaq reading is therefore closer to neutral to slightly defensive than bullish.

The picture is again far too unclear to force a direction now. Some stress gauges are falling, but VIX, VIN/VIF, MOVE, TDEX and parts of megacap volatility are still sending conflicting signals. Doing nothing may therefore again be the best choice. During the session, we can watch whether clear support or resistance develops.