Het is een praktische inkijk in hoe ik naar de markt kijk en hoe ik mijn handelsdag structureer, altijd in combinatie met andere relevante marktsignalen.

Heb je een abonnement op scetrader.nl en vragen over deze rubriek, dan hoor ik die graag. Stuur gerust een bericht naar info@scetrader.nl of via het WhatsApp-nummer dat wij gebruiken. Ik beantwoord vragen met plezier. Nu verder -->

Wall Street bias voor vandaag

De volatility-data geven een veel te onduidelijk beeld om nu hard richting te kiezen. De VIX staat op 15,28 en blijft ruim onder 20, maar stijgt wel stevig met 5,89%. Dat is een waarschuwing. Tegelijk dalen VIXD, VXST, VXV, VXMT, VOLI, VTLT, VXN, goud-, zilver-, olie- en veel megacap-volatiliteit. Daardoor is de ondertoon nog licht constructief, maar de set is niet zuiver genoeg.

S&P 500: 53,50% kans op een Bullish Bias.

Nasdaq-100: 54,00% kans op een Bullish Bias.

Strategie: het beeld is veel te onduidelijk om nu een positie te forceren. De VIX stijgt stevig, terwijl meerdere andere stressmeters juist dalen. Dat geeft geen zuivere richting. Daarom is niets doen misschien opnieuw de beste keuze. Tijdens de sessie kan worden gekeken of er alsnog een duidelijker set ontstaat. Geen garanties.

S&P 500

● De VIX, de verwachte volatiliteit op de S&P 500, staat op 15,28 en steeg met 5,89%. De VIX blijft ruim onder 20, maar de stijging op dagbasis is wel de belangrijkste waarschuwing.

● De VIX staat over vijf dagen 3,53% lager en over één maand 4,38% lager. De bredere trend blijft dus nog licht verbeterd.

● De VIX/VXV-ratio, de verhouding tussen kortere en langere volatiliteit, staat rond 0,87. Daarmee staat de curve nog steeds in contango. Directe risico’s worden lager ingeprijsd dan risico’s verder vooruit.

● De VIXD, de 1-daagse volatiliteitsmeter op de S&P 500, staat op 10,21 en daalde met 11,37%. De dagstress loopt terug.

● De VXST, de 9-daagse volatiliteitsmeter op de S&P 500, staat op 11,22 en daalde met 7,27%. Ook de korte spanning koelt af.

● De VXV, de 3-maands volatiliteitsmeter op de S&P 500, daalde met 0,46%. De VXMT, de 6-maands volatiliteitsmeter, daalde met 0,29%. De langere volatility-structuur werkt licht mee.

● De VIN, de near-term VIX, steeg met 5,06%. De VIF, de far-term VIX, steeg met 4,12%. Dat maakt de set minder sterk, omdat deze twee VIX-lijnen juist oplopen.

● De VVIX, de volatiliteit van de VIX zelf, steeg met 4,50%. De markt betaalt weer meer voor beweging in volatility zelf.

● De VOLI, een bredere maatstaf voor indexvolatiliteit buiten alleen de klassieke VIX, daalde met 1,01%. Over vijf dagen staat VOLI 6,27% lager. Dat voorkomt dat de set echt defensief wordt.

● De VXHY, de volatiliteitsmeter voor high-yield credit, steeg met 1,53%. Creditvolatiliteit loopt op dagbasis op, al staat VXHY over vijf dagen en één maand nog duidelijk lager.

Nasdaq-100

● De VXN, de verwachte volatiliteit op de Nasdaq-100, staat op 19,92 en daalde met 1,58%. Nasdaq-volatiliteit zakt onder 20 en dat is positief voor technologie.

● De VXN staat over vijf dagen 9,37% lager en over één maand 30,37% lager. De trend in Nasdaq-volatiliteit blijft dus duidelijk verbeterd.

● De VTLT, de volatiliteitsmeter op langlopende Amerikaanse staatsobligaties, daalde met 5,06%. Dat geeft steun aan technologie en groeiaandelen.

● De MOVE-index, een graadmeter voor rentevolatiliteit in de Amerikaanse obligatiemarkt, steeg met 1,59%. Dat is een rem, al blijft MOVE over vijf dagen en één maand lager.

● De OVX, de volatiliteitsmeter op olie, daalde met 5,91%. Olievolatiliteit staat ook over vijf dagen en één maand lager. Dat helpt het macrobeeld.

● De VXGO, de volatiliteitsmeter op Google, steeg licht met 0,10%. Google-volatiliteit staat over vijf dagen en één maand wel lager.

● De VXAP, de volatiliteitsmeter op Apple, daalde met 2,01%. Apple-volatiliteit werkt duidelijk mee.

● De VXAZ, de volatiliteitsmeter op Amazon, steeg met 1,23%. Dat is een kleine rem binnen Nasdaq, ondanks de daling over vijf dagen en één maand.

Desk-view

De S&P 500 krijgt nog steun van een VIX onder 20, contango in de curve, lagere VIXD, lagere VXST, lagere VOLI, lagere VTLT en lagere olievolatiliteit. Dat maakt een lichte bullish bias verdedigbaar.

Tegelijk is dit geen sterke set. De VIX zelf stijgt stevig, VIN en VIF lopen op, VVIX beweegt hoger en creditvolatiliteit helpt vandaag niet mee. Daardoor is de richting minder duidelijk dan de headline van de lagere korte stress suggereert.

Nasdaq oogt iets beter door de daling van VXN onder 20 en lagere Apple-volatiliteit. De rem zit bij hogere MOVE, hogere Amazon-volatiliteit en het feit dat de brede markt niet eenduidig beweegt.

Het beeld is veel te onduidelijk om nu een positie te forceren. De VIX stijgt stevig, terwijl meerdere andere stressmeters juist dalen. Dat geeft geen zuivere richting. Daarom is niets doen misschien opnieuw de beste keuze. Tijdens de sessie kan worden gekeken of er alsnog een duidelijker set ontstaat.

🔵 English version

Wall Street Tactical Bias Report

The volatility data give a picture that is far too unclear to choose a firm direction now. VIX stands at 15.28 and remains well below 20, but rose sharply by 5.89%. That is a warning. At the same time, VIXD, VXST, VXV, VXMT, VOLI, VTLT, VXN, gold, silver, oil and much of megacap volatility are lower. The undertone is therefore still slightly constructive, but the set is not clean enough.

S&P 500: 53.50% probability of a Bullish Bias.

Nasdaq-100: 54.00% probability of a Bullish Bias.

Strategy: the picture is far too unclear to force a position now. VIX is rising sharply, while several other stress gauges are falling. That does not give a clean direction. Doing nothing may therefore again be the best choice. During the session, we can reassess whether a clearer set emerges. No guarantees.

S&P 500

● VIX, the expected volatility gauge for the S&P 500, stands at 15.28 and rose by 5.89%. VIX remains well below 20, but the daily rise is the main warning.

● VIX is 3.53% lower over five days and 4.38% lower over one month. The broader trend therefore remains slightly improved.

● The VIX/VXV ratio, the relationship between shorter and longer volatility, stands around 0.87. The curve is still in contango. Immediate risks are priced below risks further out.

● VIXD, the one-day volatility gauge for the S&P 500, stands at 10.21 and declined by 11.37%. Daily stress is falling.

● VXST, the nine-day volatility gauge for the S&P 500, stands at 11.22 and declined by 7.27%. Short-term tension is also cooling.

● VXV, the three-month volatility gauge for the S&P 500, declined by 0.46%. VXMT, the six-month volatility gauge, declined by 0.29%. The longer volatility structure is helping slightly.

● VIN, the near-term VIX, rose by 5.06%. VIF, the far-term VIX, rose by 4.12%. That makes the set less strong, because these two VIX lines are rising.

● VVIX, the volatility of VIX itself, rose by 4.50%. The market is paying more again for movement in volatility itself.

● VOLI, a broader measure of index volatility beyond the classic VIX, declined by 1.01%. Over five days, VOLI is 6.27% lower. That prevents the set from turning truly defensive.

● VXHY, the volatility gauge for high-yield credit, rose by 1.53%. Credit volatility is rising on the day, although VXHY is still clearly lower over five days and one month.

Nasdaq-100

● VXN, the expected volatility gauge for the Nasdaq-100, stands at 19.92 and declined by 1.58%. Nasdaq volatility is now below 20 and that is positive for technology.

● VXN is 9.37% lower over five days and 30.37% lower over one month. The trend in Nasdaq volatility therefore remains clearly improved.

● VTLT, the volatility gauge for long-dated U.S. Treasuries, declined by 5.06%. That supports technology and growth stocks.

● The MOVE index, a gauge for rate volatility in the U.S. bond market, rose by 1.59%. That is a drag, although MOVE remains lower over five days and one month.

● OVX, the volatility gauge for crude oil, declined by 5.91%. Oil volatility is also lower over five days and one month. That helps the macro picture.

● VXGO, the volatility gauge for Google, rose slightly by 0.10%. Google volatility is lower over five days and one month.

● VXAP, the volatility gauge for Apple, declined by 2.01%. Apple volatility is clearly helping.

● VXAZ, the volatility gauge for Amazon, rose by 1.23%. That is a small drag within Nasdaq, despite the decline over five days and one month.

Desk-view

The S&P 500 still gets support from VIX below 20, contango in the curve, lower VIXD, lower VXST, lower VOLI, lower VTLT and lower oil volatility. That makes a slight bullish bias defensible.

At the same time, this is not a strong set. VIX itself is rising sharply, VIN and VIF are higher, VVIX is moving up and credit volatility is not helping today. The direction is therefore less clear than the headline drop in short-term stress suggests.

Nasdaq looks slightly better because VXN has fallen below 20 and Apple volatility is lower. The drag is higher MOVE, higher Amazon volatility and the fact that the broader market is not moving in one clear direction.

The picture is far too unclear to force a position now. VIX is rising sharply, while several other stress gauges are falling. That does not give a clean direction. Doing nothing may therefore again be the best choice. During the session, we can reassess whether a clearer set emerges.