☕️ SCE Trader: Morning Call en📞 Podcast woensdag 22 juli - Wat gaat Europa doen?
Meer op onze website, waar we vandaag weer aan verschillende zaken aandacht besteden. Let op, dit bericht kan overlappen met een aantal berichten die wij ook op de website publiceren.
■ De Europese beurzen lijken woensdag licht hoger tot verdeeld te openen. De sterke chiprally op Wall Street en het herstel in Azië bieden steun, maar hogere olieprijzen, oplopende rentes en de dreiging van verdere escalatie rond Iran houden het bredere beeld in balans.
■ Europa kan opnieuw richting de bovenkant van de recente trading range bewegen. Voor de AEX blijven nieuwe records mogelijk, maar de markt moet eerst bewijzen dat de hogere opening niet opnieuw uitdooft.
■ Wall Street werd dinsdag grotendeels gedragen door semiconductors. Een tussentijdse terugval leek opnieuw op winstnemingen uit te lopen, maar later volgde toch een nieuwe opwaartse versnelling. Dat is constructiever dan het patroon van de afgelopen sessies, waarin chiprally’s vaak als een nachtkaars uitgingen.
■ Zonder de chipsector was het Amerikaanse beeld minder overtuigend. De olieprijs loopt op, de kapitaalmarktrente stijgt en Iran blijft een geopolitiek risico. De markt wordt dus vooral door één krachtig thema omhooggetrokken.
■ De Amerikaanse futures geven vooralsnog geen duidelijk nieuw richtingssignaal. De aandacht verschuift naar de grote bedrijfsresultaten, waarbij vooral investeringen in AI, chips en datacenters de volgende beweging kunnen bepalen.
■ Azië ligt overwegend hoger, met opnieuw een opvallende stijging van circa 5% voor de Kospi. De Hang Seng verliest daarentegen ongeveer 1%, waardoor het regionale beeld buiten technologie minder eenduidig is.
■ De belangrijkste ontwikkeling in Azië blijft de afbouw van leverage. De markt gaat ervan uit dat een groot deel van de hefboom in technologie- en chipaandelen inmiddels is verdwenen. Verdere afbouw blijft mogelijk, maar zodra de gedwongen verkoopdruk opdroogt, kan een tijdelijke krachtige rally ontstaan.
■ De sectorrotatie blijft sterk geconcentreerd in chips, memory en AI-infrastructuur. Buiten deze segmenten is het beeld minder overtuigend, waardoor de bredere markt kwetsbaar blijft wanneer de semiconductorrally tijdelijk afkoelt.
■ De structurele vooruitzichten voor semiconductors blijven gunstig. Correcties van zelfs 20% tot 30% veranderen volgens onze visie niet automatisch de langetermijntrend, zolang hyperscalers hun investeringen in chips, datacenters en energie-infrastructuur handhaven.
■ SK hynix – $000660 profiteert van het herstel in memory en van de verwachting dat de hefboom in Zuid-Koreaanse chipaandelen grotendeels is afgebouwd. De Amerikaanse notering kan eveneens steun krijgen wanneer de belangstelling voor memory aanhoudt.
■ Micron Technology – $MU profiteert van de hernieuwde vraag naar memory-aandelen. Het aandeel staat ook op de lijst voor mogelijke langlopende exposure, maar een positie wordt pas overwogen wanneer momentum en marktomstandigheden voldoende bevestiging geven.
■ SanDisk – $SNDK liet opvallende koopactiviteit zien in langlopende callopties. Dat wijst op beleggers die rekening houden met een meerjarige opwaartse beweging, maar de huidige flipflopmarkt vraagt nog steeds om geduld voordat nieuwe langlopende posities worden geopend.
■ Super Micro Computer – $SMCI staat ongeveer 20% hoger nadat de outlook veel sterker bleek dan verwacht. De betrouwbaarheid van de boekhouding blijft een belangrijk risico, maar de optimistische vooruitzichten ondersteunen voorlopig het sentiment rond AI-servers en chipgerelateerde aandelen.
■ Taiwan Semiconductor Manufacturing – $TSM zou volgens mediaberichten de prijzen in 2027 met circa 10% willen verhogen. Dat wordt als bullish voor de sector gezien, omdat het wijst op aanhoudend hoge vraag en prijszettingsmacht.
■ ASML Holding – $ASML blijft een belangrijke begunstigde wanneer hyperscalers hun capex op peil houden of verhogen. Daarnaast bezit ASML volgens de beschikbare informatie ongeveer 11% van Mistral AI na een investering van circa €1,3 miljard. De uitgebreidere samenwerking tussen Microsoft en Mistral kan dat belang strategisch en financieel waardevoller maken, al blijven concurrentie en mogelijke verwatering risico’s.
■ BE Semiconductor Industries – $BESI rapporteert donderdag. De markt zal vooral kijken of de vraag naar geavanceerde packaging sterk genoeg blijft om het herstel van het aandeel verder te ondersteunen.
■ Texas Instruments – $TXN rapporteert vandaag. De cijfers kunnen meer duidelijkheid geven over analoge chips, industriële vraag en de breedte van het herstel buiten de directe AI-winnaars.
■ De agenda wordt vanaf vandaag veel belangrijker. De markt kijkt minder naar de absolute winstcijfers dan naar capex, orderboeken, marges en de vraag of bedrijven voldoende vertrouwen tonen om investeringen te handhaven.
■ De volatiliteit kan daardoor snel oplopen. Positieve capexsignalen kunnen de chiprally verbreden, terwijl verlagingen of voorzichtige vooruitzichten juist tot scherpe winstnemingen kunnen leiden.
■ De olieprijs stijgt circa 1%, omdat president Trump naar verwachting deze week beslist of de militaire operaties tegen Iran worden uitgebreid. Een escalatie kan olie verder opstuwen, terwijl een nieuwe beleidsdraai van Trump juist opnieuw tot ontspanning kan leiden.
■ Een verdere escalatie rond Iran kan tijdelijk druk op aandelen zetten, maar de huidige markttoon suggereert dat beleggers een geopolitieke terugval vooralsnog eerder als koopmoment dan als begin van een structurele neergang zouden behandelen.
■ De rentemarkten zijn minder gunstig. De Amerikaanse tienjaarsrente staat rond 4,63%, de Duitse tienjaarsrente rond 3,17% en de Japanse tienjaarsrente rond 2,75%, ondanks een goed verlopen veiling van langlopend Japans staatspapier.
■ De euro noteert rond $1,14 en de dollar rond ¥163,2. De sterke dollar en hogere lange rente vormen een tegenwind voor hoog gewaardeerde groeiaandelen, maar worden momenteel overschaduwd door de chiprally.
■ Goud wint circa 1,2% tot ongeveer $4.125. Zilver stijgt ongeveer 1% tot $59,60 en blijft flirten met de grens van $60.
■ De Amerikaanse waarderingen blijven hoog en de markt wordt steeds afhankelijker van aanhoudende AI-investeringen. Onze veronderstelling is dat de grote crash niet nu plaatsvindt en dat grotere correcties voorlopig opnieuw worden gekocht, maar de concentratie, leverage en schuldfinanciering binnen AI blijven belangrijke langetermijnrisico’s.
■ President Trump bereidt volgens de Financial Times voor deze week importheffingen van 10% op tientallen landen voor, vlak voordat de huidige tarieven aflopen. Adviseurs zouden hebben gewaarschuwd voor economische schokken richting de tussentijdse verkiezingen, terwijl de regering werkt aan onderzoeken die een juridische basis kunnen bieden voor hogere heffingen.
■ De AI-race blijft veel breder dan alleen large language models. Datacenters, chips, energie-infrastructuur, industriële automatisering en robotisering kunnen de investeringscyclus nog jarenlang ondersteunen.
■ De markt zou al opgelucht kunnen reageren wanneer hyperscalers hun capex slechts handhaven. Een verdere verhoging zou een sterker positief signaal zijn voor semiconductors, serverbouwers, datacenters en energie-infrastructuur.
■ KPN – $KPN rapporteert vandaag. De cijfers kunnen meer duidelijkheid geven over de ontwikkeling van de Nederlandse telecommarkt, investeringen en kasstroom.
■ Randstad – $RAND rapporteert vandaag. De cijfers bieden inzicht in de zwakke uitzendmarkt, maar de sector blijft voor ons weinig aantrekkelijk.
■ Akzo Nobel – $AKZA rapporteert vandaag. De markt zal letten op volumes, prijsontwikkeling, marges en de vooruitzichten voor industriële en bouwgerelateerde eindmarkten.
■ Aalberts – $AALB rapporteert donderdag. De cijfers kunnen meer duidelijkheid geven over industriële vraag, orderontwikkeling en marges.
■ RELX – $REL rapporteert donderdag. De aandacht zal vooral uitgaan naar de organische groei en de invloed van AI op informatie- en analysetoepassingen.
■ Wolters Kluwer – $WKL rapporteert op 5 augustus. Bank of America verwacht resultaten in lijn met de consensus, een herhaling van de outlook voor 2026, versnelling bij Tax & Accounting en aanhoudend goede prestaties bij Legal. De bank vindt de AI-dreiging voor Health ruim voldoende ingeprijsd, handhaaft het koopadvies en hanteert een koersdoel van €95.
■ Airbus – $AIR koopt de komende drie jaar voor €5 miljard eigen aandelen in en mikt voor 2029 op een aangepaste EBIT van €12 tot €13 miljard. De outlook voor 2026 blijft staan. Onze Investment view is positief, omdat de buyback, sterke ordervraag en verwachte groei van leveringen steun bieden, al blijven productie en toeleveringsketens bepalend.
■ Argenx – $ARGX blijft een koop bij Citigroup. Wij hebben eerder sterk van het aandeel geprofiteerd en stappen op termijn mogelijk opnieuw in, maar het is onzeker of Argenx op korte termijn opnieuw een duidelijke outperformer wordt.
■ Alphabet – $GOOGL rapporteert vandaag. De markt kijkt vooral naar de ontwikkeling van de AI-investeringen en capex. Handhaving van de investeringen kan al als opluchting worden gezien; een verhoging zou extra steun geven aan de hele AI-infrastructuurketen.
■ Tesla – $TSLA rapporteert vandaag. Naast omzet, marges en leveringen wordt de ontwikkeling van de investeringen belangrijk voor het bredere technologiesentiment.
■ International Business Machines – $IBM rapporteert vandaag. De aandacht ligt op software, AI-diensten, orders en de bedrijfsoutlook.
■ Mobileye Global – $MBLY levert vanaf 2027 cloudgestuurde rijassistentie aan geselecteerde modellen van Stellantis. Het systeem gebruikt collectieve wegdata voor rijstrookassistentie op ongemarkeerde wegen en handsfree rijden waarbij de bestuurder moet blijven opletten. Het REM-netwerk verwerkt data van meer dan 8 miljoen voertuigen en dekt ruim 95% van de openbare wegen in de Verenigde Staten en Europa.
■ Crypto-aandelen behoorden dinsdag tot de sterkste delen van Wall Street. De stijging was veel krachtiger dan de beweging van bitcoin zelf en wijst vooral op een herstel van risicobereidheid in hoogvolatiele namen.
■ Coinbase Global – $COIN steeg ongeveer 7% tot 10%. Wij denken dat het aandeel uiteindelijk verder kan uitbreken, maar de kortetermijnvolatiliteit blijft groot.
■ Robinhood Markets – $HOOD steeg eveneens circa 7% tot 10% en profiteerde van de sterke handel in crypto- en speculatieve groeiaandelen.
■ Circle Internet Group – $CRCL blijft extreem volatiel. Onze langetermijnvisie blijft positief en wij denken dat het aandeel over enkele jaren veel hoger kan staan, maar forse tussentijdse correcties blijven waarschijnlijk.
■ Bitcoin noteert rond $66.400 en blijft vrijwel bewegingloos binnen de recente trading range. De sterke stijging van crypto-aandelen wordt daarmee niet bevestigd door een overtuigende uitbraak van Bitcoin.
■ Het uitgangspunt is een licht hogere Europese opening, opnieuw gedragen door semiconductors. De markt kan richting de bovenkant van de trading ranges bewegen wanneer de leverage voldoende is afgebouwd en de capexvooruitzichten van hyperscalers overeind blijven. Hogere olie, oplopende rente en Iran houden het echter een volatiele flipflopmarkt waarin stijgingen nog steeds moeten worden bevestigd.
Nu op weg naar de opening.
Op onze website meer, inclusief een database met duizenden artikelen.
© 2026 SCEtrader.nl - Alle rechten voorbehouden
Disclaimer Aan de door ons opgestelde informatie kan op geen enkele wijze rechten worden ontleend. Alle door ons verstrekte informatie en analyses zijn geheel vrijblijvend. Alle consequenties van het op welke wijze dan ook toepassen van de informatie blijven volledig voor uw eigen rekening.
Wij aanvaarden geen aansprakelijkheid voor de mogelijke gevolgen of schade die zouden kunnen voortvloeien uit het gebruik van de door ons gepubliceerde informatie. U bent zelf eindverantwoordelijk voor de beslissingen die u neemt met betrekking tot uw beleggingen.
