☕️ Morning Call en📞 Podcast donderdag 3 september - Kans op hogere start
Meer op onze website, waar we vandaag weer aan verschillende zaken aandacht besteden. Let op, dit bericht kan overlappen met een aantal berichten die wij ook op de website publiceren.
■ Marktbeeld: Europa lijkt vandaag iets hoger te kunnen beginnen. De belangrijkste steun komt van een olieprijs die ongeveer 0,5% lager ligt en van een rentemarkt die voorlopig wat tot rust is gekomen. Dat geeft aandelen bij de opening wat lucht, al blijven payrolls, inflatiecijfers en geopolitieke headlines bepalend voor het vervolg.
■ Rente: de Amerikaanse 10-jaarsrente staat rond 4,78% en is daarmee een fractie lager. De Japanse 10-jaarsrente daalt ongeveer vijf basispunten naar 2,97% en Duitsland begint rond 3,37%. Juist de combinatie van een iets lagere olieprijs en rustiger kapitaalmarktrentes kan vandaag steun geven aan aandelen.
■ Olie / Iran: olie ligt ongeveer een half procent lager en dat helpt het sentiment. Het risico is alleen niet verdwenen, want Iran of één van zijn proxies, zoals Hezbollah in Libanon, kan met nieuwe acties de spanning snel weer opvoeren. Voor de opening lijkt de markt daar voorlopig overheen te willen kijken.
■ Macro: later volgen opnieuw belangrijke Amerikaanse arbeidsmarktcijfers en daarna komen ook weer inflatiedata in beeld. Dat betekent dat de huidige rust in rente en olie snel kan veranderen. Voor nu is het beeld iets vriendelijker, maar deze markt kan binnen enkele uren opnieuw flippen.
■ AEX: de index houdt vooralsnog opnieuw de grens van 1.100 vast. Dat is technisch en psychologisch belangrijk en geeft de Nederlandse markt een redelijk stevige uitgangspositie voor de opening.
■ Duitsland: ook de Duitse beurs blijft relatief goed liggen. De rustiger kapitaalmarktrente helpt daarbij, terwijl enkele individuele namen vandaag eigen katalysatoren hebben.
■ Bedrijfsresultaten: opnieuw ligt hier de belangrijkste steun voor de markt. De cijfers uit de Verenigde Staten blijven opvallend sterk en zorgen ervoor dat iedere nieuwe macro- of geopolitieke tegenvaller niet automatisch in een brede verkoopgolf verandert. Dat blijft één van de belangrijkste redenen waarom wij niet structureel negatief worden.
■ Broadcom: de eerste reactie op de cijfers was negatief doordat de guidance een fractie onder de verwachtingen lag, maar de onderliggende AI-boodschap was juist sterk. De latere toelichting was ijzersterk en bevestigde dat AI-vraag en de vooruitzichten binnen die activiteiten stevig blijven. Voor ons bevestigt Broadcom daarmee opnieuw dat de AI-groei doorgaat en wij blijven langer termijn positief op het aandeel.
■ Snowflake: sprong nabeurs ongeveer 23% omhoog en laat zien hoe belangrijk de softwarelaag binnen AI wordt. Snowflake is geen typisch AI-aandeel en ook niet zomaar vergelijkbaar met ieder ander softwarebedrijf, maar het bedrijf heeft wel een duidelijke eigen positie binnen data en cloudsoftware. De cijfers kunnen daardoor vandaag selectief steun geven aan Europese softwareaandelen.
■ Dell: de cijfers kwamen al eerder, maar blijven relevant omdat ook daaruit opnieuw bleek hoe sterk de AI-investeringen doorgaan. Dell blijft daarmee onderdeel van dezelfde bredere read-through: bedrijven blijven veel geld uitgeven aan AI-infrastructuur.
■ NVIDIA: won ongeveer 3% en bevestigde daarmee dat beleggers de AI-groeiverwachtingen nog niet massaal loslaten. Dat ondersteunt ook het sentiment richting Europese chippers.
■ Philadelphia Semiconductor Index: eindigde slechts beperkt hoger. Dat laat zien dat de chipsector niet overal meteen juicht, ondanks de sterke signalen uit Broadcom, Dell en NVIDIA. Fundamentele AI-steun en korte termijn koersvorming blijven dus twee verschillende dingen.
■ Azië: de toon is overnight duidelijk verbeterd. De KOSPI wint ongeveer 1,5%, terwijl de Hang Seng vrijwel onveranderd noteert. Geen brede risk-on-rally, maar wel een vriendelijker uitgangspunt dan eerder.
■ Goud: staat ongeveer 1% hoger rond $4.435 nadat belangrijke support gisteren standhield. Dat maakt een nieuwe opwaartse beweging mogelijk, al blijven rente en dollar belangrijk.
■ Zilver: wint ongeveer 1% naar $66,20 en heeft eveneens enkele steunlijnen vastgehouden. Wij blijven zilver een moeilijke markt vinden en doen liever iets met goud, maar technisch zou zilver opnieuw omhoog kunnen proberen.
■ Valuta: EUR/USD staat rond 1,16 en USD/JPY rond 157,7. De wat lagere Japanse rente geeft de yen voorlopig weinig extra steun.
■ Bitcoin / crypto: Bitcoin staat rond $77.800 en crypto-gerelateerde aandelen lagen gisteren verdeeld. Als vandaag daadwerkelijk een meer risk-on-sessie ontstaat, zien wij best ruimte voor herstel van Bitcoin en mogelijk ook crypto-aandelen. Wel houden we nadrukkelijk een slag om de arm, want de markt blijft zeer gevoelig voor headlines en september staat historisch niet bekend als een eenvoudige beursmaand.
■ Europese chips: hier zien wij bij een vriendelijke opening de duidelijkste positieve read-through. Broadcom, Dell en NVIDIA bevestigen dat de AI-investeringen stevig doorgaan, waardoor Europese chipbedrijven steun kunnen krijgen. Dat betekent niet automatisch een juichbeurs, maar de fundamentele achtergrond blijft gunstig.
■ ASML: blijft één van de meest directe Europese namen om naar te kijken wanneer de markt opnieuw AI-capex begint te belonen. Meer investeringen in geavanceerde chips betekenen uiteindelijk ook meer vraag naar geavanceerde lithografie. De koers hoeft daar vandaag niet één op één op te reageren, maar de fundamentele read-through vanuit Broadcom blijft positief.
■ ASM International: kan eveneens profiteren wanneer beleggers opnieuw richting de productieketen van geavanceerde chips kijken. Vooral de blootstelling aan steeds complexere chipproductie maakt ASM International relevant zolang AI-capex sterk blijft. Dat is een fundamentele read-through en geen garantie op een hogere koers vandaag.
■ BESI: blijft binnen Europa één van de aandelen met de grootste gevoeligheid voor verwachtingen rond next-generation packaging. Sterke AI-investeringen helpen het langere verhaal, maar BESI blijft ook een sentimentsaandeel dat op korte termijn veel harder kan bewegen dan de onderliggende fundamentele verandering rechtvaardigt.
■ Infineon: is minder rechtstreeks gekoppeld aan Broadcom dan ASML of ASM International, maar een bredere verbetering van het chipsentiment kan ook hier steun geven. Vooral als beleggers opnieuw bereid zijn cyclische technologie te kopen, kan Infineon meeprofiteren.
■ STMicroelectronics: kan eveneens wat sentimentsteun krijgen wanneer de Europese chipsector breed aantrekt. De link met de Broadcom-cijfers is indirecter, dus wij geven hier minder gewicht aan dan bij de meer direct aan AI-capex gekoppelde namen.
■ Europese software: Snowflake kan vandaag selectief steun geven aan softwareaandelen. Het is belangrijk om niet ieder softwarebedrijf ineens met Snowflake te vergelijken, want Snowflake heeft zijn eigen identiteit en specialisatie. De bredere boodschap is vooral dat data, cloudsoftware en de softwarelaag bovenop AI steeds belangrijker worden.
■ SAP: is binnen Europa één van de eerste namen waar beleggers naar kunnen kijken als de softwaresector een positieve read-through krijgt. De link met Snowflake zit niet in hetzelfde bedrijfsmodel, maar wel in het bredere verhaal dat ondernemingen steeds meer data en AI in hun bedrijfssoftware integreren.
■ Dassault Systèmes: kan eveneens profiteren wanneer beleggers opnieuw meer waardering geven aan hoogwaardige Europese software. De koppeling loopt vooral via data, simulatie en digitalisering en is dus indirecter dan bij pure cloudsoftware.
■ Nemetschek: is een andere Europese softwarenaam die kan worden meegenomen wanneer de sector breder wordt gekocht. Snowflake is geen directe vergelijking, maar sterke Amerikaanse softwarecijfers kunnen wel het sentiment voor kwalitatieve groeisoftware verbeteren.
■ Sage: kan bij een bredere softwarebid eveneens aandacht krijgen. De fundamentele koppeling met Snowflake is beperkt, maar een betere risicobereidheid voor software kan ook hier doorwerken.
■ Luxe: Franse luxeaandelen kunnen wat opwaartse ruimte krijgen als het geopolitieke sentiment rond Iran tijdelijk ontspant. Trump gebruikte gisteren meer zussende taal en de markt kan daar bij de opening op reageren. Of dat meer is dan verbale interventie moet later blijken.
■ LVMH: is binnen de Franse luxe één van de eerste aandelen om te volgen wanneer het sentiment verbetert. Een rustiger geopolitiek beeld en meer risk-on kunnen tijdelijk steun geven, maar dat verandert niet automatisch de onderliggende consumentenvraag.
■ Hermès: kan eveneens profiteren als beleggers opnieuw naar kwalitatieve luxenamen draaien. De onderneming heeft een ander profiel dan veel bredere luxeconcerns, waardoor een sectorrally niet overal hetzelfde hoeft uit te pakken.
■ Kering: is gevoeliger en blijft daarmee juist interessant voor traders wanneer de sector ineens beweegt. Bij een betere risk-on-dag kan het aandeel relatief hard reageren, maar wij zouden daar geen structurele draai uit afleiden op basis van één sessie.
■ Moncler: kan bij een bredere Europese luxerally eveneens worden meegenomen. De link met Iran is indirect, maar minder geopolitieke stress kan simpelweg de risicobereidheid binnen de sector verbeteren.
■ Pharma / biotech: hier zien wij een meer speculatieve read-through. Naarmate duidelijker wordt wat AI en software kunnen betekenen voor onderzoek, data-analyse en ontwikkeling, kan de markt opnieuw selectief interesse krijgen in biotech en pharma. Dit is nadrukkelijk een achterliggende gedachte en geen harde voorspelling voor vandaag.
■ argenx: is één van de Europese biotechnamen die bij hernieuwde interesse in hoogwaardige biotech kan worden meegenomen. De koppeling met Snowflake is indirect en verandert uiteraard niets aan de fundamentele waarde van argenx zelf. Het gaat vooral om mogelijke verschuiving van beleggersinteresse.
■ BioNTech: kan eveneens interessant worden wanneer beleggers opnieuw meer aandacht geven aan de combinatie van technologie, data en geneesmiddelenontwikkeling. Ook hier gaat het om een bredere AI- en innovatiegedachte en niet om een directe read-through vanuit Snowflake.
■ Evotec: is een meer speculatieve naam binnen dezelfde gedachte. Data, onderzoek en technologie spelen een belangrijke rol in het bedrijfsmodel, waardoor hernieuwde interesse in AI en biotech het sentiment tijdelijk kan helpen. Dat is op zichzelf nog geen koopargument.
■ Bayer: heeft een investor update gegeven die wij op het eerste gezicht positief beoordelen. Dit is een eigen bedrijfsspecifieke katalysator en staat los van de bredere pharma- en biotech-read-through. Wij willen daar later nog uitgebreider naar kijken, maar voor vandaag kan de update het aandeel steun geven.
■ Investment view: voor de opening zijn wij licht positief. Lagere olie, rustigere rente, betere Aziatische handel en vooral opnieuw sterke bedrijfsresultaten geven steun. Broadcom bevestigt dat AI-investeringen doorgaan en Snowflake laat zien dat ook de softwarelaag steeds belangrijker wordt, waardoor naast chippers mogelijk ook selectief software, luxe en biotech belangstelling krijgen. Tegelijk blijft dit een flip-flopmarkt waarin één headline over Iran, Trump, rente of inflatie het beeld binnen enkele uren kan veranderen.
Op onze website meer, inclusief een database met duizenden artikelen.
© 2026 SCEtrader.nl - Alle rechten voorbehouden
Disclaimer Aan de door ons opgestelde informatie kan op geen enkele wijze rechten worden ontleend. Alle door ons verstrekte informatie en analyses zijn geheel vrijblijvend. Alle consequenties van het op welke wijze dan ook toepassen van de informatie blijven volledig voor uw eigen rekening.
Wij aanvaarden geen aansprakelijkheid voor de mogelijke gevolgen of schade die zouden kunnen voortvloeien uit het gebruik van de door ons gepubliceerde informatie. U bent zelf eindverantwoordelijk voor de beslissingen die u neemt met betrekking tot uw beleggingen.
