TSMC wil een Moore’s Law voor CPO: deze vijf aandelen kunnen profiteren
Geen tijd om het volledige artikel te lezen? Gebruik dan de vijf onderstaande bullets voor de belangrijkste punten.
■ TSMC wil co-packaged optics veel sneller opschalen en mikt op een ontwikkeling waarbij beschikbare bandbreedte ongeveer iedere twee jaar kan verdubbelen. Daarmee kan CPO uitgroeien tot een noodzakelijke bouwsteen van steeds grotere AI-datacenters.
■ De volgende bottleneck binnen AI verschuift van alleen rekenkracht naar de verbinding tussen duizenden chips. Hogere bandbreedte en lager energieverbruik worden daardoor steeds belangrijker voor verdere schaalvergroting.
■ TSMC wil CPO langs drie assen verbeteren: hogere snelheid per kanaal, meer optische kanalen en WDM, waarmee meerdere golflengtes tegelijkertijd door dezelfde glasvezel kunnen worden gestuurd.
■ Voor beleggers zien wij TSMC en Broadcom als de meest directe grote winnaars, terwijl Coherent, Lumentum en Fabrinet relatief meer beurshefboom kunnen bieden wanneer CPO daadwerkelijk op grote schaal wordt uitgerold.
■ Het scenario waarin CPO-bandbreedte van circa 3,2T naar ongeveer 410T in 2040 stijgt, is geen harde garantie. Belangrijker is de richting: wanneer AI-clusters exponentieel groter worden, moet de infrastructuur die al die chips met elkaar verbindt eveneens veel sneller groeien.
De eerste grote AI-investeringsgolf draaide vooral om chips. Daarna kwamen HBM-geheugen, stroomvoorziening, koeling en datacenterbouw steeds nadrukkelijker in beeld. Nu ontstaat een volgende technische beperking: de snelheid waarmee enorme aantallen chips onderling data kunnen uitwisselen.
Daar ligt de kans voor co-packaged optics, oftewel CPO. Door optische communicatie veel dichter bij de switchchip te brengen, kan meer data met minder energie worden verplaatst. Daarmee verschuift networking van ondersteunende infrastructuur naar een steeds belangrijker onderdeel van de economische schaalbaarheid van AI.
Investment view
Disclaimer Aan de door ons opgestelde informatie kan op geen enkele wijze rechten worden ontleend. Alle door ons verstrekte informatie en analyses zijn geheel vrijblijvend. Alle consequenties van het op welke wijze dan ook toepassen van de informatie blijven volledig voor uw eigen rekening.
Wij aanvaarden geen aansprakelijkheid voor de mogelijke gevolgen of schade die zouden kunnen voortvloeien uit het gebruik van de door ons gepubliceerde informatie. U bent zelf eindverantwoordelijk voor de beslissingen die u neemt met betrekking tot uw beleggingen.
