Het is een praktische inkijk in hoe ik naar de markt kijk en hoe ik mijn handelsdag structureer, altijd in combinatie met andere relevante marktsignalen.

Heb je een abonnement op scetrader.nl en vragen over deze rubriek, dan hoor ik die graag. Stuur gerust een bericht naar info@scetrader.nl of via het WhatsApp-nummer dat wij gebruiken. Ik beantwoord vragen met plezier. Nu verder -->

Wall Street bias voor vandaag

De volatility-data geven een licht bullish, maar niet overtuigend beeld. De VIX staat op 15,02 en daalde met 1,25%. Daarmee blijft de VIX ruim onder 20. Ook de curve staat nog in contango en meerdere bredere volatility-lijnen bewegen lager. Tegelijk is het geen markt die vanzelf doorloopt. Andere data wijzen op een plakkerige markt, met signalen van een afremmende stijging én een afremmende daling. Daardoor blijft de richting onduidelijk.

S&P 500: 53,00% kans op een Bullish Bias.

Nasdaq-100: 52,50% kans op een Bullish Bias.

Strategie: andere data geven aan dat de markt plakkerig blijft. Er zijn signalen van een afremmende stijging, maar ook van een afremmende daling. Daardoor ontstaat geen duidelijke kant. De volatility-set is licht bullish, met lage VIX en contango, maar de markt loopt niet vanzelf door. Daarom is niets doen mogelijk opnieuw de beste keuze. Tijdens de sessie kan worden gekeken of er alsnog een duidelijker richting ontstaat. Geen garanties.

S&P 500

● De VIX, de verwachte volatiliteit op de S&P 500, staat op 15,02 en daalde met 1,25%. De VIX blijft ruim onder 20 en wijst dus niet op brede marktstress.

● De VIX staat over vijf dagen 6,56% lager en over één maand 19,87% lager. De trend in brede marktvolatiliteit blijft dus verbeterd.

● De VIX/VXV-ratio, de verhouding tussen kortere en langere volatiliteit, staat rond 0,83. Daarmee staat de curve nog steeds in contango. Directe risico’s worden lager ingeprijsd dan risico’s verder vooruit.

● De VXST, de 9-daagse volatiliteitsmeter op de S&P 500, daalde met 0,89%. Over één maand staat VXST 24,35% lager. De korte spanning blijft op trendbasis dus duidelijk lager.

● De VXV, de 3-maands volatiliteitsmeter op de S&P 500, daalde met 1,21%. De VXMT, de 6-maands volatiliteitsmeter, daalde met 0,96%. De langere volatility-structuur werkt mee.

● De VIN, de near-term VIX, daalde met 1,64%. De VIF, de far-term VIX, daalde met 1,34%. Dat bevestigt dat de bredere volatility-druk lager ligt.

● De VVIX, de volatiliteit van de VIX zelf, daalde met 0,50%. Over één maand staat VVIX 15,38% lager. De markt betaalt dus minder voor beweging in volatility zelf.

● De MOVE-index, een graadmeter voor rentevolatiliteit in de Amerikaanse obligatiemarkt, daalde met 3,45%. Over één maand staat MOVE 9,61% lager. Rentevolatiliteit werkt dus mee.

● De VXHY, de volatiliteitsmeter voor high-yield credit, daalde met 0,40%. Over vijf dagen staat VXHY 11,44% lager en over één maand 32,12% lager. Creditvolatiliteit blijft een steunpunt.

Nasdaq-100

● De VXN, de verwachte volatiliteit op de Nasdaq-100, staat op 21,42 en daalde met 1,70%. Nasdaq-volatiliteit blijft laag en beweegt lager.

● De VXN staat over vijf dagen 2,81% lager en over één maand 24,55% lager. De trend in Nasdaq-volatiliteit blijft dus duidelijk verbeterd.

● De VOLI, een bredere maatstaf voor indexvolatiliteit buiten alleen de klassieke VIX, daalde licht met 0,24%. Over één maand staat VOLI 16,81% lager. De bredere indexvolatiliteit blijft beheersbaar.

● De VTLT, de volatiliteitsmeter op langlopende Amerikaanse staatsobligaties, daalde met 0,33%. Dat helpt technologie en groeiaandelen op dagbasis.

● De OVX, de volatiliteitsmeter op olie, steeg met 1,45%. Dat is een kleine rem, al staat olievolatiliteit over één maand nog duidelijk lager.

● De VXGO, de volatiliteitsmeter op Google, daalde met 0,47%. Google-volatiliteit staat ook over vijf dagen en één maand lager.

● De VXAP, de volatiliteitsmeter op Apple, steeg met 0,77%. Dat is een kleine rem binnen Nasdaq, ondanks de daling over vijf dagen en één maand.

● De VXAZ, de volatiliteitsmeter op Amazon, daalde met 1,33%. Amazon-volatiliteit staat ook over vijf dagen en één maand lager. Dat helpt het bredere techbeeld.

Desk-view

De S&P 500 krijgt steun van een lage en dalende VIX, contango in de curve, lagere VIN/VIF, lagere VVIX, lagere MOVE en lagere creditvolatiliteit. Dat maakt een lichte bullish bias verdedigbaar.

Toch is dit geen sterke set. De markt oogt plakkerig en andere data wijzen niet op een duidelijke kant. Er zijn signalen van een afremmende stijging, maar ook van een afremmende daling. Daardoor is het risico groot dat de markt eerst zoekt naar richting.

Nasdaq blijft licht positief door de lage VXN en de verbeterde trend bij Google- en Amazon-volatiliteit. De kleine rem zit bij Apple-volatiliteit en olievolatiliteit, die op dagbasis oplopen.

Andere data geven aan dat de markt plakkerig blijft. Er zijn signalen van een afremmende stijging, maar ook van een afremmende daling. Daardoor ontstaat geen duidelijke kant. De volatility-set is licht bullish, met lage VIX en contango, maar de markt loopt niet vanzelf door. Daarom is niets doen mogelijk opnieuw de beste keuze. Tijdens de sessie kan worden gekeken of er alsnog een duidelijker richting ontstaat.

🔵 English version

Wall Street Tactical Bias Report

The volatility data give a slightly bullish, but not convincing, picture. VIX stands at 15.02 and declined by 1.25%. VIX therefore remains well below 20. The curve is also still in contango and several broader volatility lines are moving lower. At the same time, this is not a market that automatically runs higher. Other data point to a sticky market, with signs of a slowing advance and a slowing decline. Direction therefore remains unclear.

S&P 500: 53.00% probability of a Bullish Bias.

Nasdaq-100: 52.50% probability of a Bullish Bias.

Strategy: other data indicate that the market remains sticky. There are signs of a slowing advance, but also of a slowing decline. That leaves no clear direction. The volatility set is slightly bullish, with low VIX and contango, but the market is not moving easily. Doing nothing may therefore again be the best choice. During the session, we can reassess whether a clearer direction emerges. No guarantees.

S&P 500

● VIX, the expected volatility gauge for the S&P 500, stands at 15.02 and declined by 1.25%. VIX remains well below 20 and does not point to broad market stress.

● VIX is 6.56% lower over five days and 19.87% lower over one month. The trend in broad market volatility therefore remains improved.

● The VIX/VXV ratio, the relationship between shorter and longer volatility, stands around 0.83. The curve is still in contango. Immediate risks are priced below risks further out.

● VXST, the nine-day volatility gauge for the S&P 500, declined by 0.89%. Over one month, VXST is 24.35% lower. Short-term tension therefore remains clearly lower on a trend basis.

● VXV, the three-month volatility gauge for the S&P 500, declined by 1.21%. VXMT, the six-month volatility gauge, declined by 0.96%. The longer volatility structure is helping.

● VIN, the near-term VIX, declined by 1.64%. VIF, the far-term VIX, declined by 1.34%. That confirms lower broader volatility pressure.

● VVIX, the volatility of VIX itself, declined by 0.50%. Over one month, VVIX is 15.38% lower. The market is therefore paying less for movement in volatility itself.

● The MOVE index, a gauge for rate volatility in the U.S. bond market, declined by 3.45%. Over one month, MOVE is 9.61% lower. Rate volatility is therefore helping.

● VXHY, the volatility gauge for high-yield credit, declined by 0.40%. Over five days, VXHY is 11.44% lower and over one month 32.12% lower. Credit volatility remains a support point.

Nasdaq-100

● VXN, the expected volatility gauge for the Nasdaq-100, stands at 21.42 and declined by 1.70%. Nasdaq volatility remains low and is moving lower.

● VXN is 2.81% lower over five days and 24.55% lower over one month. The trend in Nasdaq volatility therefore remains clearly improved.

● VOLI, a broader measure of index volatility beyond the classic VIX, declined slightly by 0.24%. Over one month, VOLI is 16.81% lower. Broader index volatility remains manageable.

● VTLT, the volatility gauge for long-dated U.S. Treasuries, declined by 0.33%. That helps technology and growth stocks on the day.

● OVX, the volatility gauge for crude oil, rose by 1.45%. That is a small drag, although oil volatility is still clearly lower over one month.

● VXGO, the volatility gauge for Google, declined by 0.47%. Google volatility is also lower over five days and one month.

● VXAP, the volatility gauge for Apple, rose by 0.77%. That is a small drag within Nasdaq, despite the decline over five days and one month.

● VXAZ, the volatility gauge for Amazon, declined by 1.33%. Amazon volatility is also lower over five days and one month. That helps the broader tech picture.

Desk-view

The S&P 500 gets support from low and falling VIX, contango in the curve, lower VIN/VIF, lower VVIX, lower MOVE and lower credit volatility. That makes a slight bullish bias defensible.

Still, this is not a strong set. The market looks sticky and other data do not point to a clear side. There are signs of a slowing advance, but also of a slowing decline. The risk is that the market first needs to find direction.

Nasdaq remains slightly positive because of low VXN and the improved trend in Google and Amazon volatility. The small drag is Apple volatility and oil volatility, which are rising on the day.

Other data indicate that the market remains sticky. There are signs of a slowing advance, but also of a slowing decline. That leaves no clear direction. The volatility set is slightly bullish, with low VIX and contango, but the market is not moving easily. Doing nothing may therefore again be the best choice. During the session, we can reassess whether a clearer direction emerges.