Het is een praktische inkijk in hoe ik naar de markt kijk en hoe ik mijn handelsdag structureer, altijd in combinatie met andere relevante marktsignalen.

Heb je een abonnement op scetrader.nl en vragen over deze rubriek, dan hoor ik die graag. Stuur gerust een bericht naar info@scetrader.nl of via het WhatsApp-nummer dat wij gebruiken. Ik beantwoord vragen met plezier. Nu verder -->

Wall Street bias voor vandaag

S&P 500: 52,00% kans op een Bullish Bias.

Nasdaq-100: 51,50% kans op een Bullish Bias.

Strategie: de mix is te onduidelijk om nu hard richting te kiezen. Hoewel enkele signalen mild bullish blijven, zitten er genoeg contradicties in de set om voorzichtig te zijn. Daarom is niets doen misschien de beste keuze. Tijdens de sessie kan opnieuw worden gekeken of het beeld duidelijker wordt. Geen garanties.

S&P 500

● De VIX, de verwachte volatiliteit op de S&P 500, staat op 15,67 en steeg met 1,42%. De VIX blijft onder 20, maar de stijging op dagbasis is wel een rem.

● De VIX staat over vijf dagen 5,24% hoger, maar over één maand 15,66% lager. Het korte beeld is dus minder sterk, terwijl de bredere trend nog verbeterd blijft.

● De VIX/VXV-ratio, de verhouding tussen kortere en langere volatiliteit, staat rond 0,86. Daarmee staat de curve nog steeds in contango. Directe risico’s worden lager ingeprijsd dan risico’s verder vooruit.

● De VIXD, de 1-daagse volatiliteitsmeter op de S&P 500, staat op 8,41 en bleef onveranderd. Het niveau blijft zeer laag. Over vijf dagen staat VIXD 13,83% lager en over één maand 45,50% lager.

● De VXST, de 9-daagse volatiliteitsmeter op de S&P 500, staat op 13,45 en bleef onveranderd. Over vijf dagen staat VXST wel 6,24% hoger. De korte spanning is dus niet volledig weg.

● De VXV, de 3-maands volatiliteitsmeter op de S&P 500, staat op 18,21 en bleef onveranderd. Over vijf dagen staat VXV 1,94% lager en over één maand 11,21% lager. Dat helpt het bredere beeld.

● De VXMT, de 6-maands volatiliteitsmeter, staat op 20,84 en bleef onveranderd. Ook deze langere volatility-lijn staat over vijf dagen en één maand lager.

● De VIN, de near-term VIX, steeg met 4,25%. De VIF, de far-term VIX, steeg met 4,07%. Dat is een duidelijke contradictie binnen de set, omdat deze twee lijnen op dagbasis wel oplopen.

● De VVIX, de volatiliteit van de VIX zelf, staat op 85,67 en bleef onveranderd. Over vijf dagen staat VVIX 0,99% lager en over één maand 14,95% lager. De markt betaalt dus minder voor beweging in volatility zelf.

● De VXHY, de volatiliteitsmeter voor high-yield credit, staat op 5,05 en bleef onveranderd. Over vijf dagen staat VXHY 11,09% lager en over één maand 31,85% lager. Creditvolatiliteit werkt duidelijk mee.

Nasdaq-100

● De VXN, de verwachte volatiliteit op de Nasdaq-100, staat op 21,79 en bleef onveranderd. Het niveau blijft laag en duidelijk onder 30.

● De VXN staat over vijf dagen 1,13% lager en over één maand 23,25% lager. De trend in Nasdaq-volatiliteit blijft dus verbeterd.

● De VOLI, een bredere maatstaf voor indexvolatiliteit buiten alleen de klassieke VIX, staat op 12,70 en bleef onveranderd. Over vijf dagen staat VOLI 2,50% hoger, maar over één maand 16,61% lager. Ook hier is het beeld gemengd.

● De MOVE-index, een graadmeter voor rentevolatiliteit in de Amerikaanse obligatiemarkt, staat op 71,92 en bleef onveranderd. Over vijf dagen staat MOVE licht hoger, maar over één maand 6,38% lager.

● De VTLT, de volatiliteitsmeter op langlopende Amerikaanse staatsobligaties, staat op 12,17 en bleef onveranderd. Over vijf dagen staat VTLT 4,37% hoger en over één maand 11,04% hoger. Dat blijft een rem voor technologie en groeiaandelen.

● De OVX, de volatiliteitsmeter op olie, staat op 46,16 en bleef onveranderd. Over vijf dagen staat OVX 3,21% lager en over één maand 32,12% lager. Olievolatiliteit helpt het macrobeeld.

● De VXGO, de volatiliteitsmeter op Google, staat op 29,73 en bleef onveranderd. Over vijf dagen staat Google-volatiliteit 1,88% lager en over één maand 7,67% lager.

● De VXAP, de volatiliteitsmeter op Apple, staat op 26,13 en bleef onveranderd. Over vijf dagen staat Apple-volatiliteit 1,80% lager en over één maand 16,49% lager.

● De VXAZ, de volatiliteitsmeter op Amazon, staat op 30,89 en bleef onveranderd. Over vijf dagen staat Amazon-volatiliteit vrijwel vlak, terwijl de daling over één maand nog duidelijk is.

Desk-view

De S&P 500 krijgt nog steun van een VIX onder 20, contango in de curve, lage VIXD, lagere VVIX en duidelijk lagere creditvolatiliteit. Dat voorkomt dat het beeld bearish wordt.

Tegelijk is de set niet sterk. De VIX zelf stijgt, VIN en VIF lopen duidelijk op en VXST staat over vijf dagen hoger. Daardoor is de korte volatility-structuur minder rustig dan de lage VIXD suggereert.

Nasdaq blijft licht positief, maar zonder overtuiging. VXN staat laag en de trend in Google- en Apple-volatiliteit is verbeterd. De rem zit bij hogere VTLT en het feit dat Amazon- en IBM-volatiliteit over vijf dagen niet echt meewerken.

De mix is te onduidelijk om nu hard richting te kiezen. Hoewel enkele signalen mild bullish blijven, zitten er genoeg contradicties in de set om voorzichtig te zijn. Daarom is niets doen misschien de beste keuze. Tijdens de sessie kan opnieuw worden gekeken of het beeld duidelijker wordt.

🔵 English version

Wall Street Tactical Bias Report

The volatility data give a mixed and unclear picture. VIX stands at 15.67 and remains below 20. That prevents broad market stress. VIXD also remains low, the curve is still in contango and credit volatility is clearly lower. At the same time, VIX itself, VIN/VIF and several short-term stress lines are rising. This is therefore not a clean bullish set.

S&P 500: 52.00% probability of a Bullish Bias.

Nasdaq-100: 51.50% probability of a Bullish Bias.

Strategy: the mix is too unclear to choose a firm direction now. Although some signals remain mildly bullish, there are enough contradictions in the set to stay cautious. Doing nothing may therefore be the best choice. During the session, we can reassess whether the picture becomes clearer. No guarantees.

S&P 500

● VIX, the expected volatility gauge for the S&P 500, stands at 15.67 and rose by 1.42%. VIX remains below 20, but the daily rise is a drag.

● VIX is 5.24% higher over five days, but 15.66% lower over one month. The short-term picture is therefore less strong, while the broader trend remains improved.

● The VIX/VXV ratio, the relationship between shorter and longer volatility, stands around 0.86. The curve is still in contango. Immediate risks are priced below risks further out.

● VIXD, the one-day volatility gauge for the S&P 500, stands at 8.41 and remained unchanged. The level remains very low. Over five days, VIXD is 13.83% lower and over one month 45.50% lower.

● VXST, the nine-day volatility gauge for the S&P 500, stands at 13.45 and remained unchanged. Over five days, VXST is still 6.24% higher. Short-term tension is therefore not fully gone.

● VXV, the three-month volatility gauge for the S&P 500, stands at 18.21 and remained unchanged. Over five days, VXV is 1.94% lower and over one month 11.21% lower. That helps the broader picture.

● VXMT, the six-month volatility gauge, stands at 20.84 and remained unchanged. This longer volatility line is also lower over five days and one month.

● VIN, the near-term VIX, rose by 4.25%. VIF, the far-term VIX, rose by 4.07%. That is a clear contradiction within the set, because these two lines are rising on the day.

● VVIX, the volatility of VIX itself, stands at 85.67 and remained unchanged. Over five days, VVIX is 0.99% lower and over one month 14.95% lower. The market is therefore paying less for movement in volatility itself.

● VXHY, the volatility gauge for high-yield credit, stands at 5.05 and remained unchanged. Over five days, VXHY is 11.09% lower and over one month 31.85% lower. Credit volatility is clearly helping.

Nasdaq-100

● VXN, the expected volatility gauge for the Nasdaq-100, stands at 21.79 and remained unchanged. The level remains low and clearly below 30.

● VXN is 1.13% lower over five days and 23.25% lower over one month. The trend in Nasdaq volatility therefore remains improved.

● VOLI, a broader measure of index volatility beyond the classic VIX, stands at 12.70 and remained unchanged. Over five days, VOLI is 2.50% higher, but over one month 16.61% lower. Here too, the picture is mixed.

● The MOVE index, a gauge for rate volatility in the U.S. bond market, stands at 71.92 and remained unchanged. Over five days, MOVE is slightly higher, but over one month 6.38% lower.

● VTLT, the volatility gauge for long-dated U.S. Treasuries, stands at 12.17 and remained unchanged. Over five days, VTLT is 4.37% higher and over one month 11.04% higher. This remains a drag for technology and growth stocks.

● OVX, the volatility gauge for crude oil, stands at 46.16 and remained unchanged. Over five days, OVX is 3.21% lower and over one month 32.12% lower. Oil volatility helps the macro picture.

● VXGO, the volatility gauge for Google, stands at 29.73 and remained unchanged. Over five days, Google volatility is 1.88% lower and over one month 7.67% lower.

● VXAP, the volatility gauge for Apple, stands at 26.13 and remained unchanged. Over five days, Apple volatility is 1.80% lower and over one month 16.49% lower.

● VXAZ, the volatility gauge for Amazon, stands at 30.89 and remained unchanged. Over five days, Amazon volatility is almost flat, while the one-month decline remains clear.

Desk-view

The S&P 500 still gets support from VIX below 20, contango in the curve, low VIXD, lower VVIX and clearly lower credit volatility. That prevents the picture from turning bearish.

At the same time, the set is not strong. VIX itself is rising, VIN and VIF are clearly higher and VXST is higher over five days. The short-term volatility structure is therefore less calm than low VIXD suggests.

Nasdaq remains slightly positive, but without conviction. VXN is low and the trend in Google and Apple volatility has improved. The drag is higher VTLT and the fact that Amazon and IBM volatility are not really helping over five days.

The mix is too unclear to choose a firm direction now. Although some signals remain mildly bullish, there are enough contradictions in the set to stay cautious. Doing nothing may therefore be the best choice. During the session, we can reassess whether the picture becomes clearer.