Meer op onze website, waar we vandaag weer aan verschillende zaken aandacht besteden. Let op, dit bericht kan overlappen met een aantal berichten die wij ook op de website publiceren.

■ Marktbeeld: Europa lijkt verdeeld aan de dag te beginnen. De Euro Stoxx-future staat vrijwel onveranderd en Wall Street bleef gisteren opnieuw binnen een tradingrange. Er is dus nog geen duidelijke richting zichtbaar. Toch is het belangrijk dat de markt rustig blijft reageren op grote AI-financieringsplannen, hogere rente en onzekerheid rond olie. Dat wijst erop dat beleggers nog steeds niet in paniek raken en zwakke momenten blijven opvangen.

Podcast dinsdag 11 augustus - Van NVIDIA tot Prosus tot Riot

0:00

/649.28715

1×

■ Wall Street en futures: De Amerikaanse indices sloten gisteren licht lager, zonder duidelijke trendbreuk. De S&P 500-future staat vanochtend ongeveer 0,15% hoger en de Nasdaq 100-future wint circa 0,35%. Dat is geen echte uitbraak, maar wel een poging tot stabilisatie. De markt blijft daarmee stroperig, maar niet zwak.
■ SPX-opties: De VIX steeg gisteren bijna 4% naar ongeveer 15,5, maar blijft ruim onder 20. Dat betekent dat er iets meer bescherming wordt gekocht, maar dat de markt nog geen echte stress prijst. Juist bij dit soort niveaus kijken wij zelf ook naar korte callconstructies op de S&P 500. Als voorbeeld, met fictieve nabeursprijzen, kan een call op de S&P 500 met een looptijd van 3 dagen en strike 7.925 ongeveer 50 tot 100 dollar kosten, terwijl de index dan ruim 2% moet stijgen. Een vergelijkbare call met 5 dagen looptijd en strike 7.925 kan rond 257 dollar kosten, terwijl ook daar een stijging van ongeveer 2,3% nodig is. De kans van slagen is dus klein, maar als de S&P 500 plotseling 3% omhoog schiet, kan zo’n optie richting 5.000 dollar gaan. Dat is precies waarom de winstpotentie groot kan zijn, maar het risico ook fors blijft: als de uitbraak niet snel komt, kan de volledige premie verdampen. Daarom kijken wij hier zelf naar, maar kunnen wij ook bewust besluiten om niets te doen. Dit is puur een hit-and-runstrategie voor een mogelijke snelle beweging omhoog, geen rustige buy-and-holdpositie.
■ Europa: De Europese opening wordt waarschijnlijk verdeeld. Er is weinig richting vanuit de futures en ook Wall Street gaf geen krachtig signaal af. Toch is het positief dat de markt niet hard wegzakt na het bericht dat opnieuw honderden miljarden richting AI-financiering moeten worden opgehaald. Dat laat zien dat beleggers de investeringscyclus nog steeds willen financieren.
■ Azië: Japan is gesloten en geeft dus geen impuls. De Kospi wint ongeveer 1,5%, Taiwan staat circa 0,3% hoger en de Hang Seng daalt ongeveer 0,6%. Dat geeft een gemengd beeld. De winst in Korea is positief, maar voor die markt niet uitzonderlijk. Taiwan blijft vooral belangrijk als graadmeter voor de chipketen.
■ Macro en rente: De rente blijft een belangrijk aandachtspunt. De Amerikaanse tienjaarsrente staat 3 basispunten hoger rond 4,68% en de Duitse tienjaarsrente begint rond 3,15%. De markt reageert daar vooralsnog rustig op, maar een verdere stijging van de rente kan opnieuw druk zetten op aandelen. Euro/dollar noteert rond 1,1550.
■ Olie en Hormuz: De olieprijs staat ongeveer een half procent hoger. Dat is nog geen grote verstoring, maar olie kan wel opnieuw de breaker worden als de spanning rond de Straat van Hormuz oploopt. De markt lijkt dit risico voorlopig te parkeren, maar een nieuwe escalatie kan snel voor een schrikreactie zorgen.
■ Goud en zilver: Het beeld bij de edelmetalen is vandaag wat verdeeld. Goud en zilver blijven interessant, maar de signalen zijn minder eenduidig dan eerder. Dat betekent niet dat het grotere verhaal voorbij is, maar wel dat wij later op de dag opnieuw moeten kijken of er echte kracht terugkomt.
■ Bitcoin: Noteert rond 65.000 dollar en blijft daarmee in een range bewegen. De beweging is stabiel, maar nog niet krachtig genoeg om de bredere markt richting te geven. Voor crypto-aandelen is daarom nog steeds meer bevestiging nodig.
■ NVIDIA: Wil samen met grote financiële partijen ongeveer 500 miljard dollar aan kapitaal mobiliseren voor AI-infrastructuur. Dat is een enorm bedrag en betekent dat er opnieuw veel geld uit de markt wordt gevraagd. De rustige reactie van aandelen is daarom belangrijk. Beleggers lijken nog steeds te geloven dat dit kapitaal terechtkomt bij AI, datacenters en rekenkracht, en dat de groeicyclus dus nog niet voorbij is.
■ AI-toeleveranciers: De kern van het NVIDIA-verhaal zit bij de picks-and-shovels. Tijdens de goldrush verdienden niet alleen de goudzoekers geld, maar vooral ook de leveranciers van gereedschap. In deze AI-cyclus zijn dat chipbedrijven, halfgeleiderapparatuur, datacenterbouwers, koeling, energie-infrastructuur en netwerkapparatuur. Veel groei zit al in de koersen, maar zolang financiering beschikbaar blijft, blijft de onderliggende vraag stevig.
■ ASMI: Blijft een logische Europese read-through van de AI-investeringsgolf. Als honderden miljarden richting AI-datacenters en rekenkracht blijven gaan, blijft de vraag naar geavanceerde chipproductie en equipment ondersteund. Het aandeel is niet goedkoop, maar de structurele rugwind blijft aanwezig.
■ Besi: Hoort eveneens bij de Europese AI- en chipketen. Advanced packaging blijft belangrijk als de vraag naar krachtigere chips en efficiëntere chiparchitectuur verder stijgt. Het aandeel kan beweeglijk blijven, maar dips blijven interessant zolang de chipcyclus wordt verlengd.
■ ASML: Blijft het strategische zwaargewicht binnen de Europese chipketen. De AI-cyclus kan niet zonder verdere uitbreiding van geavanceerde chipcapaciteit. Daardoor blijft het langetermijnverhaal intact, ook als het aandeel op korte termijn soms stroperig beweegt.
■ Hims & Hers: Kwam met cijfers en houdt de outlook vast, maar wij zouden hier niets mee doen. De groei is aanwezig, maar het aandeel blijft lastig door waardering, winstkwaliteit en het risico dat beleggers bij tegenvallers snel afhaken. Voor ons is dit geen naam om nu actief op te pakken.
■ Rocket Lab: De cijfers vielen ons wat tegen. Er zit waarschijnlijk nog steeds groei in het bedrijf en op langere termijn kan het verhaal opnieuw interessanter worden, maar de waardering blijft hoog. Binnen deze hoek kijken wij liever naar SpaceX.
■ SpaceX: Blijft voor ons interessanter dan Rocket Lab. Vanuit de optiemarkt vallen opwaartse callconstructies op, wat suggereert dat sommige partijen rekening houden met herstel na de forse correctie. Wij wilden daar gisteren naar kijken, maar hebben uiteindelijk niets gedaan. Vandaag kijken wij opnieuw, maar ook hier geldt dat niets doen gewoon een bewuste keuze kan zijn.
■ Tencent: Komt morgen met cijfers en wordt belangrijk voor het sentiment rond Chinese technologie. De markt zal vooral kijken naar gaming, advertenties, AI en cloud. Goede cijfers kunnen ook steun geven aan Prosus, omdat Prosus nog steeds sterk afhankelijk is van Tencent.

■ Prosus: Blijft technisch interessant zolang de steun rond de eerdere bodemzone intact blijft. Als Tencent goed doorkomt, kan Prosus richting 46 euro doorlopen. Bij tegenvallende cijfers kan een terugval richting 37 euro opnieuw mogelijk worden. De zwakke plek blijft voor ons de positie rond Just Eat Takeaway, terwijl de andere belangen er beter uitzien.
■ Riot Platforms: Heeft een grote compute-deal met Anthropic in de markt gezet en dat laat zien hoe bitcoinminers steeds meer richting AI-infrastructuur schuiven. Dat is belangrijk, omdat miners hierdoor niet alleen afhankelijk zijn van bitcoin, maar ook van de vraag naar rekenkracht. De koersreactie was grillig, maar dit thema blijft interessant.
■ Marathon Digital: Blijft op de watchlist binnen de crypto- en AI-infrastructuurhoek. Wij hebben eerder met opties in deze naam gehandeld en kunnen dat opnieuw doen als het momentum terugkomt. Voor nu is er geen haast, omdat Bitcoin nog steeds in een range beweegt.
■ Crypto-aandelen: Komen langzaam weer meer in beeld, vooral zodra de vakantieperiode achter ons ligt. Toch is er nog geen reden om agressief te worden. Bitcoin beweegt nog steeds zijwaarts en de aandelen hebben eerst meer overtuigend momentum nodig.
■ Slotbeeld: De start wordt waarschijnlijk verdeeld. Onder de oppervlakte gebeurt genoeg, vooral rond NVIDIA-financiering, AI-infrastructuur, chips, Tencent, Prosus en miners. Tegelijk blijft de brede markt gevangen in een range. Olie kan de breaker worden, rente blijft een aandachtspunt en de VIX is iets opgelopen maar nog niet zorgelijk. De kern blijft dat dit een stroperige buy-on-dips markt is, waarin wij selectief willen kijken naar chips, AI-toeleveranciers, SPX-callconstructies, SpaceX, Prosus/Tencent en later opnieuw crypto-aandelen.

English

■ Market view: Europe looks set for a mixed start. The Euro Stoxx future is almost unchanged and Wall Street again stayed within a trading range yesterday. There is therefore no clear direction visible yet. Still, it is important that the market continues to react calmly to large AI financing plans, higher rates and uncertainty around oil. That suggests investors are still not panicking and continue to absorb weak moments.
■ Wall Street and futures: U.S. indices closed slightly lower yesterday, without a clear trend break. The S&P 500 future is up around 0.15% this morning and the Nasdaq 100 future is gaining about 0.35%. That is not a real breakout, but it is an attempt to stabilize. The market therefore remains sticky, but not weak.
■ SPX options: The VIX rose almost 4% yesterday to around 15.5, but remains well below 20. That means some extra protection is being bought, but the market is not pricing in real stress. At these levels, we also look at short-dated call structures on the S&P 500 ourselves. As an example, using fictional after-hours prices, a call on the S&P 500 with a 3-day maturity and a 7,925 strike could cost around 50 to 100 dollars, while the index would need to rise more than 2%. A comparable call with a 5-day maturity and a 7,925 strike could cost around 257 dollars, while that also requires a move of about 2.3%. The probability of success is therefore small, but if the S&P 500 suddenly jumps 3%, such an option can move toward 5,000 dollars. That is exactly why the profit potential can be large, but the risk also remains significant: if the breakout does not come quickly, the full premium can disappear. That is why we look at this ourselves, but can also deliberately decide to do nothing. This is purely a hit-and-run strategy for a possible fast move higher, not a calm buy-and-hold position.
■ Europe: The European open will probably be mixed. There is little direction from futures and Wall Street also did not provide a strong signal. Still, it is positive that the market is not falling sharply after the news that hundreds of billions again need to be raised for AI financing. That shows investors still want to finance the investment cycle.
■ Asia: Japan is closed and therefore gives no impulse. The Kospi is up about 1.5%, Taiwan is around 0.3% higher and the Hang Seng is down about 0.6%. That gives a mixed picture. The gain in Korea is positive, but not exceptional for that market. Taiwan remains especially important as a gauge for the chip chain.
■ Macro and rates: Rates remain an important point to watch. The U.S. 10-year yield is 3 basis points higher around 4.68% and Germany’s 10-year yield starts around 3.15%. The market is reacting calmly so far, but a further rise in yields can again pressure equities. Euro/dollar is around 1.1550.
■ Oil and Hormuz: Oil is up about half a percent. That is not yet a major disruption, but oil can again become the breaker if tensions around the Strait of Hormuz rise. The market seems to be parking this risk for now, but a new escalation can quickly trigger a scare reaction.
■ Gold and silver: The picture in precious metals is somewhat mixed today. Gold and silver remain interesting, but the signals are less clear than before. That does not mean the bigger story is over, but it does mean we need to check later in the day whether real strength returns.
■ Bitcoin: Trades around 65,000 dollars and therefore remains within a range. The move is stable, but not yet powerful enough to give direction to the broader market. Crypto stocks therefore still need more confirmation.
■ NVIDIA: Wants to mobilize about 500 billion dollars in capital for AI infrastructure together with major financial players. That is an enormous amount and means a lot of money is again being requested from the market. The calm reaction in equities is therefore important. Investors still appear to believe that this capital will flow into AI, data centers and compute power, and that the growth cycle is therefore not over.
■ AI suppliers: The core of the NVIDIA story lies with the picks-and-shovels. During the gold rush, it was not only gold seekers who made money, but especially the suppliers of tools. In this AI cycle, those are chip companies, semiconductor equipment, data center builders, cooling, power infrastructure and networking equipment. A lot of growth is already priced in, but as long as financing remains available, underlying demand remains strong.
■ ASMI: Remains a logical European read-through from the AI investment wave. If hundreds of billions continue to flow toward AI data centers and compute power, demand for advanced chip production and equipment remains supported. The stock is not cheap, but the structural tailwind remains present.
■ Besi: Also belongs to the European AI and chip chain. Advanced packaging remains important as demand for more powerful chips and more efficient chip architecture continues to rise. The stock can remain volatile, but dips remain interesting as long as the chip cycle is extended.
■ ASML: Remains the strategic heavyweight within the European chip chain. The AI cycle cannot continue without further expansion of advanced chip capacity. That keeps the long-term story intact, even if the stock sometimes moves slowly in the short term.
■ Hims & Hers: Reported numbers and maintained its outlook, but we would do nothing with it. Growth is present, but the stock remains difficult because of valuation, profit quality and the risk that investors quickly step away on disappointments. For us, this is not a name to actively pick up now.
■ Rocket Lab: The numbers were somewhat disappointing in our view. There is probably still growth in the company and over the longer term the story may become more interesting again, but the valuation remains high. In this area, we prefer to look at SpaceX.
■ SpaceX: Remains more interesting to us than Rocket Lab. From the options market, upward call structures stand out, suggesting that some parties are taking a recovery into account after the sharp correction. We wanted to look at it yesterday, but ultimately did nothing. Today we will look again, but here too doing nothing can simply be a deliberate choice.
■ Tencent: Reports tomorrow and will be important for sentiment around Chinese technology. The market will mainly look at gaming, advertising, AI and cloud. Good numbers can also support Prosus, because Prosus is still strongly dependent on Tencent.
■ Prosus: Remains technically interesting as long as support around the earlier bottom zone remains intact. If Tencent comes through well, Prosus can move toward 46 euros. If the numbers disappoint, a pullback toward 37 euros may again become possible. The weak spot for us remains the position around Just Eat Takeaway, while the other holdings look better.
■ Riot Platforms: Has put a large compute deal with Anthropic into the market and that shows how bitcoin miners are increasingly shifting toward AI infrastructure. That is important, because miners are therefore not only dependent on bitcoin, but also on demand for compute power. The share-price reaction was volatile, but this theme remains interesting.
■ Marathon Digital: Remains on the watchlist within the crypto and AI infrastructure space. We have previously traded this name with options and could do so again if momentum returns. For now there is no rush, because Bitcoin is still moving within a range.
■ Crypto stocks: Are slowly coming back into view, especially once the holiday period is behind us. Still, there is no reason to become aggressive yet. Bitcoin is still moving sideways and the stocks first need more convincing momentum.
■ Closing view: The start will probably be mixed. Enough is happening beneath the surface, especially around NVIDIA financing, AI infrastructure, chips, Tencent, Prosus and miners. At the same time, the broad market remains trapped in a range. Oil can become the breaker, rates remain a point to watch and the VIX has risen slightly but is not yet concerning. The core remains that this is a sticky buy-on-dips market, in which we want to selectively look at chips, AI suppliers, SPX call structures, SpaceX, Prosus/Tencent and later again crypto stocks.

Nu op weg naar de opening.

Op onze website meer, inclusief een database met duizenden artikelen.

© 2026 SCEtrader.nl - Alle rechten voorbehouden