🦩Institutionele Opties Flow Analyse: TSLA - NVDA - DNKG - SHOP - TSMC - ASML en meer

SCE Trader

7 mei 2026 - 15:11

De optiemarkt laat een uitzonderlijk breed bullish beeld zien dat zich uitstrekte over technologie, AI, semiconductor, crypto en e-commerce. De flowdata trokken vandaag bijzondere aandacht naar namen als NVIDIA en Palantir, waarbij de schaal en structuur van de positionering opvielen binnen de bredere institutionele activiteit.

Wil je alle artikelen kunnen lezen en elke podcast beluisteren? Neem dan een abonnement en krijg toegang tot alle artikelen en de database met duizenden berichten.

In dit rapport zoomen we in en kijken wat het signaal kan zijn voor de richting in de komende dagen tot weken van meerdere aandelen.

Stijging Verwacht

Er werd een grote callpositie actief verlengd in Tesla via een roll van kortlopende naar langlopende calls, waarbij meer dan 10.000 contracts op de $395-strike voor juli 2026 werden geopend. Tegelijkertijd stroomde in totaal ruim $150 miljoen aan bullish flow naar Tesla verspreid over honderden afzonderlijke signalen, waaronder een agressieve sweep van de $450-call voor 29 mei waarbij de koper bereid was stevig premie te betalen voor kortetermijn upside ver boven de huidige koers. De vega-positionering staat op het absolute historische maximum, wat aangeeft dat grote partijen ook verwachten dat de implied volatility in Tesla verder oploopt. Marktmakers die short zijn op de calls zijn gedwongen tot aankopen bij elke verdere koersstijging, wat mechanische koopdruk toevoegt aan de bestaande directionele positionering.

Er werd een zeer gerichte en omvangrijke callpositie opgebouwd in NVIDIA met focus op de $195-strike voor juli 2026, waarbij één enkele positie al ruim $57 miljoen aan premium vertegenwoordigt en aanvullende $31 miljoen op exact dezelfde strike bevestigt dat dit bewuste institutionele accumulatie is. Tegelijkertijd blijven bullish structuren zichtbaar op hogere niveaus richting $220–$232.50, wat wijst op de verwachting van een gefaseerde opwaartse beweging die verder reikt dan de huidige koers. De volledige reeks Call Roll-activiteit bevestigt dat grote partijen hun bullish exposure actief vasthouden en verlengden naar langere looptijden richting de kwartaalcijfers van 20 mei. Marktmakers worden mechanisch gedwongen tot aankopen naarmate de koers de $195-zone nadert, wat de opwaartse druk verder versterkt.

Er werd grote gestructureerde call exposure opgebouwd in MicroStrategy op zowel de $140- als de $180-strike, met een gecombineerde premie van ruim $82 miljoen verspreid over de juni- en juli-expiratie. De herhaling van opbouw op hogere strikes laat zien dat grote partijen niet alleen rekenen op verdere stijging maar ook op een rally die meerdere maanden kan aanhouden. MicroStrategy blijft directe exposure aan Bitcoin-momentum combineren met gestructureerde optiepositionering op institutioneel niveau, waarbij de opbouw op hogere strikes wijst op overtuiging die verder reikt dan het huidige prijsniveau. Marktmakers die de calls hebben verkocht zijn gedwongen tot aankopen op meerdere strike-niveaus tegelijk, wat de mechanische koopdruk versterkt.

Er werd een grote en gespreide callpositie opgebouwd in Palantir Technologies over meerdere expiraties, met $43 miljoen op de $155-strike voor juli en $25 miljoen aanvullend op de $150-strike voor september 2026. De delta-exposure staat op het absolute historische maximum, wat betekent dat de bullish positionering in Palantir historisch gezien op dit moment extreem hoog is. De systematische opbouw over meerdere looptijden wijst op een institutionele visie die verder reikt dan één specifieke katalysator, waarbij AI- en defensiegerelateerde thema's institutioneel kapitaal blijven aantrekken. Marktmakers die short zijn op de calls zijn gedwongen tot aankopen over een breed koersbereik, wat mechanische koopdruk toevoegt.

🟩 AMZN — Amazon — Sterk Bullish
◆ Strike $210C | Vervaldatum mei 2026 | ~$60M call premium | BTO
◆ Grote directe callpositie richting kortetermijn upside | Megacap-technologie trekt institutioneel kapitaal aan
◆ Marktmakers gedwongen tot kopen richting $210

Er werd een grote directe callpositie opgebouwd in Amazon met $60 miljoen aan premium geconcentreerd op de $210-strike richting de mei-expiratie. De focus op één strike met een groot premiumvolume wijst op een directe institutionele inzet op verdere koersstijging op korte termijn, waarbij de hoeveelheid premie die richting dezelfde strike stroomt de urgentie van de positie onderstreept. Amazon blijft als megacap-technologienaam institutioneel kapitaal aantrekken, waarbij de callconcentratie het gevoel van overtuiging bij grote partijen bevestigt. Marktmakers die deze calls hebben verkocht zijn gedwongen tot aankopen ter afdekking, wat mechanische koopdruk toevoegt.

🟩 SNDK — SandDisk — Sterk Bullish
◆ Delta 99e percentiel | Delta exposure $380.4M | Een van de sterkste individuele bullish delta-signalen in de data
◆ Hogere blootstelling dan 99% van alle historische metingen voor dit aandeel
◆ Marktmakers per saldo gedwongen naar de koopzijde

De optiemarkt laat een extreem eenzijdige bullish delta-positionering zien in SandDisk, met een delta-exposure op het 99e percentiel die in absolute termen $380.4 miljoen bedraagt. Dit is een van de sterkste individuele bullish delta-signalen in de gehele dataset van vandaag en betekent dat de huidige positionering hoger ligt dan 99% van alle historische metingen voor dit aandeel. De omvang wijst op brede institutionele koopbereidheid die niet te herleiden is tot één enkele trade maar het gevolg is van geaccumuleerde positionering. Marktmakers zijn per saldo gedwongen tot aankopen om delta-neutraal te blijven, wat mechanische koopdruk toevoegt.

🟩 ASML — ASML Holding — Sterk Bullish
◆ Delta 100e percentiel | Delta exposure $192.4M | Absolute historische maximum voor dit aandeel
◆ Hogere blootstelling dan 100% van alle historische metingen
◆ Marktmakers per saldo gedwongen naar de koopzijde

De optiemarkt laat een extreem bullish delta-positionering zien in ASML Holding, met een delta-exposure op het absolute historische maximum van het 100e percentiel. Dit vertegenwoordigt de hoogst mogelijke bullish positionering die historisch zichtbaar is geweest voor dit aandeel en wijst op een uitzonderlijk sterke institutionele overtuiging. ASML blijft als cruciale naam in de halfgeleiderwaardeketen zwaar institutioneel gepositioneerd, waarbij de geaccumuleerde positionering in absolute termen $192 miljoen bedraagt. Marktmakers zijn per saldo gedwongen tot aankopen om hun positie in evenwicht te houden, wat mechanische koopdruk toevoegt aan de bestaande institutionele positionering.

🟩 NBIS — Nebius Group — Sterk Bullish
◆ Strike $160C + $180C | Vervaldatum 8 mei 2026 | Herhaalde opbouw | Grootste block ~$1.33M | Totale flow ~$34.92M
◆ Bull call spread $100/$185 | Vervaldatum januari 2027 | Extra $250C positioning richting december 2026
◆ 58 bullish signalen geregistreerd | Marktmakers gedwongen tot kopen op meerdere strikes en looptijden

Er werd grote herhaalde call-exposure opgebouwd in Nebius Group via exact dezelfde $160/$180 call-structuur richting de expiratie van 8 mei, een clustering die vrijwel uitsluitend zichtbaar is wanneer grotere partijen systematisch exposure opbouwen rond één specifiek scenario. Tegelijkertijd blijft langere termijn bullish positioning zichtbaar via een bull call spread $100/$185 voor januari 2027 en aanvullende $250-call exposure voor december 2026, wat aangeeft dat de visie verder reikt dan de korte termijn. De totale bullish flow van $34.92 miljoen verspreid over 58 afzonderlijke signalen bevestigt de breedte en systematische aard van de opbouw. Marktmakers die short zijn op de calls zijn gedwongen tot aankopen op meerdere niveaus tegelijk.

Er werd een grote bull call spread opgebouwd in Alphabet via de $430/$460 call-combinatie voor september 2026, waarbij ruim 8.000 contracts werden gekocht op de $430-strike. De delta-exposure staat op het 97e percentiel, wat aangeeft dat de bullish positionering in Alphabet historisch gezien uitzonderlijk hoog is en bevestigd wordt via zowel de GOOG- als de GOOGL-klasse aandelen. Na een vijfdaagse stijging van 13.61% blijven grote partijen bullish exposure toevoegen, wat aangeeft dat de recente koersstijging als basis wordt gezien voor verdere opwaartse beweging. Marktmakers die de calls hebben verkocht zijn gedwongen tot aankopen richting de $430-zone.

🟩 IREN — IREN — Sterk Bullish
◆ Strike $65C | Vervaldatum september 2026 | ~$32M call premium | BTO
◆ Aanvullend ~$31M extra flow op identieke strike | Herhaalde strike-clustering bevestigd
◆ AI-datacenter en compute-thema's dominant | Marktmakers gedwongen tot kopen richting $65

Er werd grote geconcentreerde call-exposure opgebouwd in IREN op de $65-strike voor september 2026, met $32 miljoen aan call premium aangevuld door nog eens $31 miljoen aan extra flow op exact dezelfde strike. De herhaling van identieke strikes met steeds nieuwe premiumstromen is een klassiek signaal van systematische institutionele opbouw rond één specifiek scenario. IREN blijft als AI-datacenter en compute-gerelateerde naam institutioneel kapitaal aantrekken, waarbij de sector als geheel bredere technologie-thema's volgt en grote partijen bereid zijn forse premies te betalen voor exposure op hogere niveaus. Marktmakers die deze calls hebben verkocht zijn gedwongen tot aankopen richting de $65-zone.

Er werd een grote en volledig zichtbare bull call spread opgebouwd in DraftKings op de $30/$37.50 strikes voor november 2026, waarbij ruim 30.000 contracts werden gekocht op de $30-strike. De omvang van de BTO-positie gecombineerd met de zichtbare verkoopzijde op de hogere strike maakt dit een eenduidige en gestructureerde bullish inzet met een duidelijk koersdoel. De lange looptijd tot november 2026 geeft de positie ruimte om zich te ontwikkelen zonder afhankelijkheid van een directe katalysator. Marktmakers die short zijn op de $30-call zijn gedwongen tot aankopen naarmate de koers stijgt, wat mechanische ondersteuning biedt.

🟩 NOK — Nokia — Sterk Bullish
◆ Strike $24C | Vervaldatum 18 december 2026 | 48.514 contracts | BTO | IV 75.72%
◆ Net positiewijziging 47k calls vs. 512 puts — dominante call-instroom bevestigd
◆ Marktmakers gedwongen tot kopen richting $24

Er werd een grote puur directe callpositie opgebouwd in Nokia op de $24-strike voor december 2026, waarbij ruim 48.000 contracts werden gekocht. De nettowijziging in de positionering laat een dominantie van 47.000 callcontracten zien tegenover slechts 512 puts, wat de eenzijdige bullish aard van de opbouw bevestigt. De hoge implied volatility van 75.72% geeft aan dat de koper bewust een hogere premie betaalt voor deze directe blootstelling, wat de overtuiging achter de positie verder onderstreept. Marktmakers die deze calls hebben verkocht zijn gedwongen tot aankopen richting de $24-zone.

Er werd grote gespreide call-exposure opgebouwd in Coupang via twee onafhankelijke bull call spreads op verschillende expiratiedata, met een bull call spread $20/$27 voor januari 2027 en een tweede spread $22/$27 voor maart 2027. De gecombineerde premie van meer dan $9 miljoen verspreid over twee looptijden wijst op een institutionele visie die meerdere tijdshorizonten beslaat. De bewuste spreiding over twee expiraties geeft aan dat grote partijen niet slechts op één korte termijn katalysator rekenen maar op een aanhoudende opwaartse beweging. Marktmakers die short zijn op de calls zijn gedwongen tot aankopen op beide expiratieniveaus.

🟩 SHOP — Shopify — Mild Bullish
◆ Strike $160C | Vervaldatum september 2026 | ~$32M call premium | BTO
◆ Growth- en e-commerce positioning dominant | Grote directe callpositie op hogere strike
◆ Marktmakers gedwongen tot kopen richting $160

Er werd een grote directe callpositie opgebouwd in Shopify op de $160-strike voor september 2026, met $32 miljoen aan call premium geconcentreerd op één strike. De focus op een hogere strike met aanzienlijk premium wijst op institutionele verwachtingen van verdere opwaartse beweging in growth- en e-commerce-gerelateerde namen. De lange looptijd tot september geeft de positie ruimte om zich te ontwikkelen zonder afhankelijkheid van een directe katalysator. Marktmakers die deze calls hebben verkocht zijn gedwongen tot aankopen richting de $160-zone.

Na een stijging van meer dan 25% in vijf handelsdagen werden bestaande deep in-the-money calls op de $270-strike gerolld naar out-of-the-money calls op de $430-strike in Advanced Micro Devices. Dit is een klassiek patroon van positiebeheer waarbij grote winnende posities worden hergepositioneerd zonder dat de bullish overtuiging wordt verlaten. De $40.63 miljoen aan ontvangen premie via de verkoop van de ITM-calls wordt gedeeltelijk herbelegd in OTM-calls die verdere upside boven de huidige koers mogelijk maken. Marktmakers die de nieuwe OTM-calls hebben verkocht zijn gedwongen tot aankopen ter afdekking richting de $430-zone.

Er werd een grote STO-putpositie opgebouwd in Apple op de $275-strike voor augustus 2026, waarbij ruim 14.000 contracts werden geschreven. Het verkopen van puts op deze schaal geeft aan dat grote partijen verwachten dat de koers boven $275 blijft of verder stijgt. De delta-exposure van ruim $131 miljoen bevestigt de bullish aard van de positionering, terwijl de vijfdaagse stijging van 6.42% het constructieve karakter van de put-selling ondersteunt. Marktmakers die de puts hebben gekocht zijn gedwongen tot aankopen ter afdekking, wat mechanische koopdruk toevoegt.

🟩 ANET — Arista Networks — Mild Bullish
◆ Strike $115P | Vervaldatum 17 juli 2026 | 14.991 contracts | BTO puts | $7.21M premium
◆ Delta 99e percentiel $174.6M | BTO puts = verzekering op grote bestaande longpositie
◆ Marktmakers gedwongen tot kopen ter afdekking van de dominante bullish nettopositie

Er werd een grote putpositie opgebouwd in Arista Networks die gezien de delta-positionering op het 99e percentiel te interpreteren is als verzekering op een bestaande grote longpositie. De delta-exposure van $174.6 miljoen op het 99e percentiel bevestigt dat de netto institutionele positionering in Arista Networks overweldigend bullish is, en het kopen van puts ver onder de markt is een klassiek patroon bij grote institutionele beleggers die substantieel bullish exposure vasthouden. Marktmakers die betrokken zijn bij de afdekking van de netto long positie zijn gedwongen tot aankopen om de dominante bullish delta in evenwicht te houden. De richting van de onderliggende positionering blijft eenduidig bullish.

Er werd een grote STO-putpositie opgebouwd in TSMC op de $400-strike voor december 2026, waarbij ruim 9.700 contracts werden geschreven voor $45.37 miljoen aan ontvangen premium. Aanvullende bullish flow van $48.42 miljoen via een aparte bron bevestigt de richting, inclusief een block trade op de $420-put voor november die institutionele participatie op meerdere niveaus bevestigt. Het verkopen van puts op dit niveau geeft aan dat grote partijen verwachten dat TSMC ruim boven de $400 blijft handelen richting het einde van het jaar. Marktmakers die de puts hebben gekocht zijn gedwongen tot aankopen ter afdekking, wat mechanische koopdruk toevoegt.

🟩 CORZ — Core Scientific — Mild Bullish
◆ Strike $24C | Vervaldatum 18 juni 2026 | Opening sweep gekocht op de ask | ~$1M premium
◆ Aanvullende $25C call buying | Sell $24P ondersteunt bullish positioning | Call spreads $23–$30 als structuur
◆ AI/HPC-infrastructuur positioning | Marktmakers gedwongen tot kopen richting $24–$25

Er werd agressieve institutionele flow zichtbaar in Core Scientific via een opening sweep op de $24-call voor juni 2026, gekocht volledig op de ask, wat een signaal van urgentie is vanuit de kopende partij. Aanvullende call buying op de $25-strike en put selling op de $24-strike bevestigen de bullish richting van de positionering over meerdere instrumenten tegelijk. De combinatie van AI/HPC-infrastructuur positionering met call spreads over de $23–$30 strikes geeft aan dat grote partijen rekenen op een koers die de huidige niveaus overstijgt. Marktmakers die short zijn op de calls zijn gedwongen tot aankopen ter afdekking.

🟩 QCOM — Qualcomm — Mild Bullish
◆ Delta-verandering -$182.4M — positiebeheer na +34% weekstijging | Bullish fundering intact
◆ Aanvullende callposities actief behouden | Huidige koers $179.60 | 5D return +34%
◆ Marktmakers per saldo actief aan de koopzijde

De grote negatieve delta-verandering die vandaag zichtbaar is in Qualcomm past in een patroon van positiebeheer na een weekstijging van meer dan 34%, waarbij bestaande bullish posities worden gerolld en hergepositioneerd zonder dat de onderliggende visie wordt verlaten. De bullish fundering uit de positionering van gisteren, waarbij $18.92 miljoen aan calls werd opgebouwd over 82 afzonderlijke trades op strikes van $150 tot $210, blijft intact. Dit is vergelijkbaar met de patronen die vandaag zichtbaar zijn in andere namen die een grote koersstijging achter de rug hebben, zoals AMD en TSLA. Marktmakers die betrokken zijn bij de herpositionering zijn per saldo actief aan de koopzijde.

Er werd agressieve put selling zichtbaar in Vericel via een grote positie op de $35-strike met expiratie 15 mei, waarbij 7.219 contracts werden geschreven tegenover slechts 5 open interest. De extreme disbalans tussen volume en open interest bevestigt dat dit volledig nieuwe positionering betreft en geen closing van bestaande trades. Met de huidige koers rond $36.74 en een break-even op $34.08 geeft de verkoper aan er sterk van overtuigd te zijn dat Vericel boven dit niveau blijft handelen op korte termijn. Marktmakers die de puts hebben gekocht zijn gedwongen tot aankopen ter afdekking.

Er werd een grote directe callpositie opgebouwd in JPMorgan Chase op de $350-strike voor september 2026, waarbij ruim 5.000 contracts werden gekocht voor $3.72 miljoen aan premium. De afwezigheid van een zichtbare tegenpositie maakt dit een schone directe inzet op verdere koersstijging richting de $350-zone. De lange looptijd tot september geeft de positie ruimte om zich te ontwikkelen zonder afhankelijkheid van een directe katalysator. Marktmakers die deze calls hebben verkocht zijn gedwongen tot aankopen ter afdekking.

🟩 WBD — Warner Bros. Discovery — Mild Bullish
◆ Strike $20P | Vervaldatum 16 oktober 2026 | 33.800 contracts | STO puts | IV 42.69%
◆ Put selling ver onder de markt = sterke bullish overtuiging over langere horizon
◆ Marktmakers gedwongen tot kopen ter afdekking van long put positie

Er werd een grote STO-putpositie opgebouwd in Warner Bros. Discovery op de $20-strike voor oktober 2026, waarbij ruim 33.000 contracts werden geschreven. Het verkopen van puts ver onder de markt geeft aan dat grote partijen verwachten dat de koers ruim boven $20 blijft handelen richting het einde van het jaar. De implied volatility van 42.69% geeft aan dat de verkoper bewust een verhoogde premie incasseert, wat de overtuiging achter de positie onderstreept. Marktmakers die de puts hebben gekocht zijn gedwongen tot aankopen ter afdekking.

🟩 FTNT — Fortinet — Mild Bullish
◆ Strike $87.50P | Vervaldatum 18 juni 2026 | 6.021 contracts | BTO puts | $1.95M premium
◆ Strike ver onder de markt = verzekering op grote bestaande longpositie
◆ Netto institutionele positie blijft bullish | Marktmakers gedwongen tot kopen ter afdekking

Er werd een grote putpositie opgebouwd in Fortinet op de $87.50-strike voor juni 2026, die gezien de structuur te interpreteren is als verzekering op een grote bestaande longpositie. Het kopen van puts op een strike die ver onder de huidige marktkoers ligt is een klassiek signaal dat de koper substantiële bullish exposure beschermt in plaats van een nieuwe bearish inzet opent. De $1.95 miljoen aan betaalde premie vertegenwoordigt de kosten van bescherming op een grotere longpositie, terwijl de netto institutionele positionering bullish blijft. Marktmakers zijn bij het afdekken van de netto long delta in dit aandeel per saldo aan de koopzijde actief.

Er werd een volledig zichtbare bull call spread opgebouwd in Boeing op de $250/$300 strikes voor december 2026, waarbij aan beide benen nagenoeg gelijke contractaantallen zichtbaar zijn. De bull call spread bevestigt een institutionele verwachting van een opwaartse beweging richting $300 vóór het einde van het jaar, met een gedefinieerd risicoprofiel. De gelijke contractaantallen op beide benen bevestigen dat dit een gestructureerde spread is en geen twee losse posities. Marktmakers die short zijn op de $250-call zijn gedwongen tot aankopen naarmate de koers stijgt.

Daling Verwacht

Er werd een bear put spread opgebouwd in Rigetti Computing op de $20/$16 strikes voor juni 2026, waarbij ruim 8.800 contracts werden gekocht op de hogere $20-strike en ruim 8.900 contracts werden geschreven op de lagere $16-strike. Dit is een voortzetting van de bearish positionering die gisteren al zichtbaar was in dezelfde naam, wat aangeeft dat de richting actief wordt gehandhaafd en niet het gevolg is van een eenmalige inzet. De bear put spread als constructie geeft aan dat grote partijen rekenen op een koersdaling richting de $16–$20 zone in de komende weken. Marktmakers die de $20-puts hebben geschreven zijn gedwongen tot aandelenverkopen ter afdekking, wat mechanische verkoopdruk toevoegt.

Afkortingen

BTO — Buy to Open, nieuwe positie kopen
BTC — Buy to Close, bestaande short positie sluiten
STC — Sell to Close, bestaande long positie sluiten
STO — Sell to Open, nieuwe positie schrijven
Call — recht om te kopen, bullish signaal
Put — recht om te verkopen, bearish signaal
Strike — uitoefenprijs waarop de optie van waarde wordt
Delta — maat voor hoeveel de optiewaarde beweegt per dollar koersbeweging
Gamma — maat voor hoe snel delta verandert bij koersbeweging
Vega — maat voor gevoeligheid van de optie voor volatiliteitsveranderingen

⚠️ Geen beleggingsadvies.

English

Institutional Options Flow Analysis

The options market showed an exceptionally broad bullish picture on May 7, spanning technology, AI, semiconductors, crypto, and e-commerce. The flow data today drew particular attention to names such as NVIDIA and Palantir, where the scale and structure of positioning stood out within the broader institutional activity. In this report we zoom in and examine what the signals may indicate for the direction of multiple stocks over the coming days to weeks.

Expected Upside

A large call position was actively extended in Tesla through a roll from short-dated to longer-dated calls, with more than 10,000 contracts opened at the $395 strike for July 2026. At the same time, more than $150 million in total bullish flow entered Tesla across hundreds of separate signals, including an aggressive sweep of the $450 call for May 29 where an institutional buyer was willing to pay substantial premium for short-term upside exposure well above current levels. Vega positioning sits at the absolute historical maximum, indicating large players also expect implied volatility in Tesla to continue rising. Dealers who are short the calls are mechanically forced to buy on every further move higher, adding mechanical buying pressure to the existing directional positioning.

A highly targeted and substantial call position was built in NVIDIA with focus on the $195 strike for July 2026, where a single position already represents more than $57 million in premium and an additional $31 million on the exact same strike confirms this is deliberate institutional accumulation. At the same time, bullish structures remain visible at higher levels toward $220–$232.50, pointing to expectations of a phased upside move extending beyond current price levels. The full series of Call Roll activity confirms large players are actively maintaining and extending their bullish exposure into longer maturities ahead of the May 20 earnings. Dealers are mechanically forced to buy as the price approaches the $195 zone, further amplifying the upward pressure.

Large structured call exposure was built in MicroStrategy at both the $140 and $180 strikes, with a combined premium of more than $82 million spread across the June and July expirations. The repeated buildup at higher strikes shows that large players are positioning not only for further upside but for a rally that could extend over multiple months. MicroStrategy continues combining direct Bitcoin momentum exposure with structured options positioning at institutional scale, with the buildup at higher strikes reflecting conviction that extends beyond current price levels. Dealers who sold the calls are forced to buy across multiple strike levels simultaneously, amplifying the mechanical buying pressure.

A large and distributed call position was built in Palantir Technologies across multiple expirations, with $43 million at the $155 strike for July and $25 million additionally at the $150 strike for September 2026. Delta exposure sits at the absolute historical maximum, meaning bullish positioning in Palantir is currently at historically extreme levels. The systematic buildup across multiple maturities reflects an institutional view extending beyond a single catalyst, with AI and defense-related themes continuing to attract institutional capital. Dealers who are short the calls are forced to buy across a wide price range, adding mechanical buying pressure.

🟩 AMZN — Amazon — Strong Bullish
◆ Strike $210C | Expiry May 2026 | ~$60M call premium | BTO
◆ Large direct call position targeting near-term upside | Megacap technology continues attracting institutional capital
◆ Dealers forced to buy toward $210

A large direct call position was built in Amazon with $60 million in premium concentrated at the $210 strike into the May expiration. The focus on a single strike with large premium volume signals a direct institutional bet on near-term upside, where the amount of premium flowing toward the same strike underscores the urgency of the position. Amazon continues as a megacap technology name attracting institutional capital, with the call concentration confirming the conviction behind the positioning. Dealers who sold these calls are forced to buy to hedge, adding mechanical buying pressure.

🟩 SNDK — SandDisk — Strong Bullish
◆ Delta 99th percentile | Delta exposure $380.4M | One of the strongest individual bullish delta signals in the data
◆ Higher exposure than 99% of all historical readings for this stock
◆ Dealers net forced toward the buy side

The options market shows an extremely one-sided bullish delta positioning in SandDisk, with delta exposure at the 99th percentile representing $380.4 million in absolute terms. This is one of the strongest individual bullish delta signals in the entire dataset today and means current positioning is higher than 99% of all historical readings for this stock. The scale points to broad institutional buying conviction that cannot be attributed to a single large trade but reflects accumulated positioning over time. Dealers are net forced to buy to remain delta-neutral, adding mechanical buying pressure.

🟩 ASML — ASML Holding — Strong Bullish
◆ Delta 100th percentile | Delta exposure $192.4M | Absolute historical maximum for this stock
◆ Higher exposure than 100% of all historical readings
◆ Dealers net forced toward the buy side

The options market shows an extremely bullish delta positioning in ASML Holding, with delta exposure at the absolute historical maximum of the 100th percentile. This represents the highest possible bullish positioning ever visible for this stock and signals exceptional institutional conviction. ASML continues as a critical name in the semiconductor value chain with heavy institutional positioning, where the accumulated delta in absolute terms reaches $192 million. Dealers are net forced to buy to keep their positions in balance, adding mechanical buying pressure to the existing institutional positioning.

Large repeated call exposure was built in Nebius Group through the exact same $160/$180 call structure into the May 8 expiration, a clustering that almost exclusively appears when larger institutions systematically build exposure around a single specific near-term scenario. At the same time, longer-term bullish positioning remains visible through a $100/$185 bull call spread for January 2027 and additional $250 call exposure into December 2026, indicating the view extends well beyond the short term. The total bullish flow of $34.92 million across 58 separate signals confirms the breadth and systematic nature of the buildup. Dealers who are short the calls are forced to buy across multiple levels simultaneously.

A large bull call spread was built in Alphabet through the $430/$460 call combination for September 2026, with more than 8,000 contracts purchased at the $430 strike. Delta exposure sits at the 97th percentile, indicating bullish positioning in Alphabet is historically elevated and confirmed across both the GOOG and GOOGL share classes. After a five-day gain of 13.61%, large players continue adding bullish exposure, indicating the recent price appreciation is viewed as a foundation for further upside rather than a reason to reduce risk. Dealers who sold the calls are forced to buy toward the $430 zone.

🟩 IREN — IREN — Strong Bullish
◆ Strike $65C | Expiry September 2026 | ~$32M call premium | BTO
◆ Additional ~$31M supplementary flow on identical strike | Repeated strike clustering confirmed
◆ AI datacenter and compute themes dominant | Dealers forced to buy toward $65

Large concentrated call exposure was built in IREN at the $65 strike for September 2026, with $32 million in call premium supplemented by another $31 million in additional flow on the exact same strike. The repetition of identical strikes with continued new premium flows is a classic signal of systematic institutional buildup around a single specific scenario. IREN continues as an AI datacenter and compute-related name attracting institutional capital, with the sector following broader technology themes and large players willing to pay significant premium for exposure at higher levels. Dealers who sold these calls are forced to buy toward the $65 zone.

A large and fully visible bull call spread was built in DraftKings at the $30/$37.50 strikes for November 2026, with more than 30,000 contracts purchased at the $30 strike. The size of the BTO position combined with the visible sell side at the higher strike makes this an unambiguous and structured bullish bet with a clear price target. The long duration until November 2026 gives the position room to develop without reliance on an immediate catalyst. Dealers who are short the $30 call are forced to buy as the price rises, providing mechanical support.

🟩 NOK — Nokia — Strong Bullish
◆ Strike $24C | Expiry December 18, 2026 | 48,514 contracts | BTO | IV 75.72%
◆ Net position change 47k calls vs. 512 puts — dominant call inflow confirmed
◆ Dealers forced to buy toward $24

A large purely directional call position was built in Nokia at the $24 strike for December 2026, with more than 48,000 contracts purchased. The net change in positioning shows a dominance of 47,000 call contracts versus only 512 puts, confirming the one-sided bullish nature of the buildup. The elevated implied volatility of 75.72% shows the buyer is deliberately paying a higher premium for direct exposure, further underscoring the conviction behind the position. Dealers who sold these calls are forced to buy toward the $24 zone.

Large distributed call exposure was built in Coupang through two independent bull call spreads across different expiry dates, with a $20/$27 bull call spread for January 2027 and a second $22/$27 spread for March 2027. The combined premium of more than $9 million spread across two maturities reflects an institutional view spanning multiple time horizons. The deliberate distribution across two expirations signals that large players are not relying on a single near-term catalyst but positioning for a sustained upside move. Dealers who are short the calls are forced to buy across both expiry levels.

🟩 SHOP — Shopify — Mild Bullish
◆ Strike $160C | Expiry September 2026 | ~$32M call premium | BTO
◆ Growth and e-commerce positioning dominant | Large direct call position at higher strike
◆ Dealers forced to buy toward $160

A large direct call position was built in Shopify at the $160 strike for September 2026, with $32 million in call premium concentrated on a single strike. Positioning at a higher strike with substantial premium reflects institutional expectations of further upside in growth and e-commerce-related names. The long duration until September gives the position room to develop without reliance on an immediate catalyst. Dealers who sold these calls are forced to buy toward the $160 zone.

After a gain of more than 25% in five trading days, existing deep in-the-money calls at the $270 strike were rolled into out-of-the-money calls at the $430 strike in Advanced Micro Devices. This is a classic position management pattern where large winning positions are repositioned without abandoning the bullish conviction. The $40.63 million in premium received from selling the ITM calls is partially reinvested into OTM calls that allow for further upside above the current price. Dealers who sold the new OTM calls are forced to buy to hedge toward the $430 zone.

A large STO put position was built in Apple at the $275 strike for August 2026, with more than 14,000 contracts written. Selling puts on this scale signals that large players expect the price to remain above $275 or continue rising. The delta exposure of more than $131 million confirms the bullish nature of the positioning, while a five-day gain of 6.42% supports the constructive character of the put selling. Dealers who bought the puts are forced to buy shares to hedge, adding mechanical buying pressure.

🟩 ANET — Arista Networks — Mild Bullish
◆ Strike $115P | Expiry July 17, 2026 | 14,991 contracts | BTO puts | $7.21M premium
◆ Delta 99th percentile $174.6M | BTO puts = insurance on large existing long position
◆ Dealers forced to buy to hedge the dominant bullish net position

A large put position was built in Arista Networks that, given the delta positioning at the 99th percentile, is best interpreted as insurance on a large existing long position. The delta exposure of $174.6 million at the 99th percentile confirms that net institutional positioning in Arista Networks is overwhelmingly bullish, and buying puts well below the market is a classic pattern among large institutional investors holding substantial bullish exposure. Dealers involved in hedging the net long position are forced to buy to keep the dominant bullish delta in balance. The direction of the underlying positioning remains unambiguously bullish.

A large STO put position was built in TSMC at the $400 strike for December 2026, with nearly 9,700 contracts written for $45.37 million in received premium. Additional bullish flow of $48.42 million from a separate source confirms the direction, including a block trade on the $420 put for November that confirms institutional participation across multiple levels. Selling puts at this level signals that large players expect TSMC to remain comfortably above $400 heading into year-end. Dealers who bought the puts are forced to buy shares to hedge, adding mechanical buying pressure.

🟩 CORZ — Core Scientific — Mild Bullish
◆ Strike $24C | Expiry June 18, 2026 | Opening sweep bought entirely at the ask | ~$1M premium
◆ Additional $25C call buying | Sell $24P supports bullish positioning | Call spreads $23–$30 used as structure
◆ AI/HPC infrastructure positioning | Dealers forced to buy toward $24–$25

Aggressive institutional flow appeared in Core Scientific through an opening sweep on the $24 call for June 2026, purchased entirely at the ask, signaling clear urgency from the buying party. Additional call buying at the $25 strike and put selling at the $24 strike confirm the bullish direction across multiple instruments simultaneously. The combination of AI/HPC infrastructure positioning with call spreads across the $23–$30 strikes indicates large players are expecting the price to move beyond current levels. Dealers who are short the calls are forced to buy to hedge.

🟩 QCOM — Qualcomm — Mild Bullish
◆ Delta change -$182.4M — position management after +34% weekly gain | Bullish foundation intact
◆ Additional call positions actively maintained | Current price $179.60 | 5D return +34%
◆ Dealers net active on the buy side

The large negative delta change visible today in Qualcomm fits a pattern of position management following a weekly gain of more than 34%, where existing bullish positions are rolled and repositioned without abandoning the underlying thesis. The bullish foundation from yesterday's positioning, where $18.92 million in calls was built across 82 separate trades at strikes from $150 to $210, remains intact. This mirrors the patterns visible today in other names that have experienced large recent gains, including AMD and Tesla. Dealers involved in the repositioning are net active on the buy side.

Aggressive put selling appeared in Vericel through a large position at the $35 strike expiring May 15, with 7,219 contracts written against only 5 open interest. The extreme imbalance between volume and open interest confirms this is entirely new positioning rather than the closing of existing trades. With the current price near $36.74 and break-even at $34.08, the seller signals strong conviction that Vericel stays above this level in the near term. Dealers who bought the puts are forced to buy shares to hedge.

A large direct call position was built in JPMorgan Chase at the $350 strike for September 2026, with more than 5,000 contracts purchased for $3.72 million in premium. The absence of a visible opposing position makes this a clean direct bet on further upside toward the $350 zone. The long duration until September gives the position room to develop without reliance on an immediate catalyst. Dealers who sold these calls are forced to buy to hedge.

🟩 WBD — Warner Bros. Discovery — Mild Bullish
◆ Strike $20P | Expiry October 16, 2026 | 33,800 contracts | STO puts | IV 42.69%
◆ Put selling well below the market = strong bullish conviction over a longer horizon
◆ Dealers forced to buy to hedge their long put position

A large STO put position was built in Warner Bros. Discovery at the $20 strike for October 2026, with more than 33,000 contracts written. Selling puts well below the market signals that large players expect the price to remain comfortably above $20 heading into year-end. The implied volatility of 42.69% indicates the seller is deliberately collecting elevated premium, which underscores the conviction behind the position. Dealers who bought the puts are forced to buy shares to hedge.

🟩 FTNT — Fortinet — Mild Bullish
◆ Strike $87.50P | Expiry June 18, 2026 | 6,021 contracts | BTO puts | $1.95M premium
◆ Strike well below the market = insurance on large existing long position
◆ Net institutional position remains bullish | Dealers forced to buy to hedge

A large put position was built in Fortinet at the $87.50 strike for June 2026, which given its structure is best interpreted as insurance on a large existing long position. Buying puts at a strike well below current market levels is a classic signal that the buyer is protecting substantial bullish exposure rather than opening a new bearish bet. The $1.95 million in paid premium represents the cost of protection on a larger long position, while the net institutional positioning remains bullish. Dealers hedging the net long delta in this stock are net active on the buy side.

A fully visible bull call spread was built in Boeing at the $250/$300 strikes for December 2026, with nearly identical contract counts visible on both legs. The bull call spread confirms institutional expectations of an upside move toward $300 by year-end, with a predefined risk profile. The equal contract counts on both legs confirm this is a structured spread rather than two isolated positions. Dealers who are short the $250 call are forced to buy as the price rises.

Expected Downside

A bear put spread was built in Rigetti Computing at the $20/$16 strikes for June 2026, with more than 8,800 contracts purchased at the higher $20 strike and more than 8,900 contracts written at the lower $16 strike. This is a direct continuation of the bearish positioning that was already visible in the same name yesterday, confirming the direction is being actively maintained rather than the result of an isolated bet. The bear put spread signals expectations of a price decline toward the $16–$20 zone in the coming weeks. Dealers who wrote the $20 puts are mechanically forced to sell shares to hedge, adding mechanical selling pressure.

Abbreviations

BTO — Buy to Open, opening a new long position
BTC — Buy to Close, closing an existing short position
STC — Sell to Close, closing an existing long position
STO — Sell to Open, opening a new short position
Call — right to buy, bullish signal
Put — right to sell, bearish signal
Strike — exercise price at which the option gains intrinsic value
Delta — measure of how much the option value moves per dollar of price movement
Gamma — measure of how quickly delta changes with price movement
Vega — measure of the option's sensitivity to changes in implied volatility

⚠️ Not investment advice.

Tags:

Disclaimer Aan de door ons opgestelde informatie kan op geen enkele wijze rechten worden ontleend. Alle door ons verstrekte informatie en analyses zijn geheel vrijblijvend. Alle consequenties van het op welke wijze dan ook toepassen van de informatie blijven volledig voor uw eigen rekening.

Wij aanvaarden geen aansprakelijkheid voor de mogelijke gevolgen of schade die zouden kunnen voortvloeien uit het gebruik van de door ons gepubliceerde informatie. U bent zelf eindverantwoordelijk voor de beslissingen die u neemt met betrekking tot uw beleggingen.