🧠 AI en software: Aandelen die profiteren van strijd dure tokens, agentic chaos en verspilling

De AI-markt verschuift naar een nieuwe fase. De eerste grote beurswinnaars kwamen vooral uit chips, datacenters, cloudcapaciteit en grote taalmodellen. Dat blijft belangrijk, maar de volgende laag wordt waarschijnlijk software. Bedrijven merken namelijk dat AI niet vanzelf goedkoper wordt zodra modellen krachtiger worden. In de praktijk kunnen kosten juist snel oplopen door dure reasoning-modellen, lange contextvensters, agentic workflows, herhaalde modelaanroepen en onnodig tokengebruik.

Daarom ontstaat een nieuw softwarethema. De vraag wordt niet alleen welk bedrijf de beste AI heeft, maar welk bedrijf AI het meest efficiënt, controleerbaar en winstgevend kan inzetten.

Software die helpt bij modelrouting, caching, contextbeheer, observability, governance en workflow-automatisering kan daardoor veel waardevoller worden. De kern is simpel: ondernemingen willen meer resultaat per uitgegeven AI-dollar.

Laten we een aantal kanshebbers één voor één langslopen.

Snowflake

Snowflake is één van de meest interessante softwareaandelen binnen dit thema. Het bedrijf zit precies op de plek waar data, AI, modellen en kosten samenkomen. Dat is belangrijk, omdat AI in bedrijven meestal niet losstaat van de bestaande datalaag. Modellen moeten toegang krijgen tot klantdata, financiële data, operationele data, logs, documenten en realtime informatie. Zonder goede datalaag wordt AI duur, traag en minder betrouwbaar.

De kracht van Snowflake zit in de combinatie van data-infrastructuur en AI-functionaliteit. Het bedrijf kan AI dichter bij de data brengen, waardoor ondernemingen minder afhankelijk worden van losse AI-tools die buiten de bestaande datastructuur draaien. Dat kan op termijn helpen om AI-workloads beter te controleren, veiliger te maken en goedkoper uit te voeren.

Vooral Cortex AI en AISQL zijn strategisch relevant. Daarmee wordt AI niet alleen een extra functie, maar onderdeel van de manier waarop bedrijven data bevragen, analyseren en verwerken. Dat opent de deur naar slimmere modelkeuze, efficiëntere inference en betere kostencontrole. In de praktijk betekent dit dat niet elke taak door het zwaarste of duurste model hoeft te worden uitgevoerd. Eenvoudige taken kunnen via goedkopere modellen lopen, terwijl complexere taken naar krachtigere modellen worden gestuurd.

Dat past precies bij dynamic cost-aware routing. Snowflake kan daardoor profiteren als bedrijven AI niet alleen willen gebruiken, maar ook financieel beheersbaar willen maken. De beleggingscase draait dan niet om hype rond AI, maar om de vraag of Snowflake een centrale laag kan worden voor enterprise AI bovenop bedrijfsdata.

De belangrijkste uitdaging blijft concurrentie. Microsoft, Databricks, Google, Amazon en andere cloudspelers willen allemaal een rol in de AI-datalaag. Toch heeft Snowflake een sterke positie, omdat veel grote ondernemingen al op het platform werken. Als AI-budgetten kritischer worden bekeken, kan Snowflake juist aantrekkelijker worden als platform dat data, modellen en kosten dichter bij elkaar brengt.

ServiceNow

ServiceNow is een sterke kanshebber vanuit de workflowhoek. Het bedrijf is minder gericht op pure modelrouting, maar juist sterk in enterpriseprocessen. Dat maakt ServiceNow interessant in een wereld waarin AI-agents niet alleen vragen beantwoorden, maar taken moeten uitvoeren binnen IT, HR, security, procurement, customer service en operations.

Bij agentic AI ontstaat snel een probleem. Bedrijven krijgen meerdere agents, meerdere modellen, verschillende databronnen en veel losse automatiseringslagen. Zonder centrale controle kan dat leiden tot hogere kosten, meer risico’s, onduidelijke verantwoordelijkheden en slechte meetbaarheid. Precies daar ligt de kans voor ServiceNow.

ServiceNow kan AI-agents koppelen aan bestaande workflows en bedrijfsregels. Dat is belangrijk, omdat grote ondernemingen niet alleen willen dat AI iets kan doen. Ze willen ook weten wie toestemming heeft gegeven, welke data is gebruikt, welke actie is uitgevoerd, wat het resultaat was en of de kosten opwegen tegen de opbrengst.

Daarmee past ServiceNow sterk bij outcome-maxxing. De waarde zit niet in zoveel mogelijk AI-gebruik, maar in meetbare verbetering van bedrijfsprocessen. Als een AI-agent een IT-ticket sneller oplost, een HR-proces automatiseert of een klantcase goedkoper afhandelt, dan wordt de waarde direct zichtbaar.

ServiceNow kan daarom profiteren van de overgang van AI-experimenten naar gecontroleerde AI-productie. Bedrijven die nu losse copilots testen, zullen later waarschijnlijk zoeken naar platforms die agents kunnen beheren, monitoren en koppelen aan echte bedrijfsresultaten. ServiceNow heeft daar een sterke uitgangspositie.

Cloudflare

Cloudflare is een onderschatte naam binnen dit thema. Het bedrijf staat vooral bekend om netwerkdiensten, security en edge-infrastructuur, maar AI Gateway maakt Cloudflare relevant voor de nieuwe softwarelaag rond AI-kosten en AI-verkeer.

De kern van Cloudflare AI Gateway is dat bedrijven een controlelaag krijgen tussen hun applicaties en externe AI-modellen. Dat is belangrijk, omdat ondernemingen steeds vaker meerdere modelaanbieders gebruiken. Denk aan OpenAI, Anthropic, Google, Meta-modellen, open-source modellen en interne modellen. Zonder gateway wordt het moeilijk om kosten, latency, caching, fouten en betrouwbaarheid centraal te beheren.

Cloudflare kan profiteren als AI-verkeer een structureel onderdeel wordt van internetverkeer. Elk verzoek naar een model heeft kosten, risico’s en performance-eigenschappen. Een gateway kan helpen om verzoeken te cachen, mislukte calls af te vangen, verkeer te routeren, kosten te monitoren en policies af te dwingen.

Dit past sterk bij het zero-waste thema. Als dezelfde of vergelijkbare AI-aanvragen telkens opnieuw naar dure modellen worden gestuurd, ontstaat verspilling. Caching en slimme routing kunnen die verspilling verminderen. Cloudflare heeft door zijn schaal, netwerkpositie en developerbasis een logische positie om daar een infrastructuursoftwarelaag van te maken.

Voor beleggers is het aantrekkelijke punt dat Cloudflare niet hoeft te winnen als modelbouwer. Het bedrijf kan profiteren van het verkeer tussen applicaties en modellen. Dat maakt de case breder. De vraag is vooral of AI Gateway groot genoeg wordt om een materiële groeimotor te worden binnen het totale bedrijf.

Datadog