🪄 S&P 500: Kans op nog meer aankopen CTA’s na werverwind van 86 miljard dollar
Systematische hedgefondsen hebben in de afgelopen vijf handelsdagen wereldwijd voor circa 86 miljard dollar aan aandelen gekocht, één van de krachtigste koopgolven ooit gemeten.
🟣 $86 miljard gekocht in 5 handelsdagen
🟣 Top 5 snelste koopweken ooit gemeten
🟣 Mogelijk +$70 miljard extra koopdruk in 5 sessies
🟣 Eind maart nog ~$190 miljard verkocht
🟣 Netto short positie rond ~$50 miljard die nu draait
Volgens een recente nota van Goldman Sachs behoort dit tempo tot de top vijf snelste koopweken aller tijden. Wat het extra relevant maakt: deze koopdruk is mogelijk nog niet voorbij. Bij een stabiele markt kunnen CTA’s volgens dezelfde berekeningen in de komende vijf sessies nog eens circa 70 miljard dollar extra aan aandelen bijkopen.
Markt gedreven door flows, niet fundamentals
De huidige beweging vindt plaats terwijl wereldwijde aandelenindices dicht bij recordniveaus blijven en afstevenen op een derde opeenvolgende week van stijging. Er is sprake van groeiende hoop dat geopolitieke spanningen afnemen, maar dat is nog onzeker en kan snel veranderen. Toch is juist die combinatie van stabiliserende markten en afnemende angst vaak voldoende om systematische modellen richting koop te laten draaien.
CTA’s, oftewel Commodity Trading Advisors, zijn hedgefondsen die volledig opereren op basis van algoritmes. Ze volgen prijsbewegingen, trends en volatiliteit en nemen beslissingen op basis van marktsignalen, niet op basis van fundamentele analyse van bedrijven. Daardoor kunnen ze snel en in grote omvang handelen.
Van agressieve verkoper naar agressieve koper
De kracht van de huidige koopgolf zit in de snelheid van de draai. Eind maart verkochten deze fondsen nog circa 190 miljard dollar aan aandelen en zaten zij gezamenlijk in een netto shortpositie van ongeveer 50 miljard dollar. Sinds het herstel begin april is dat beeld volledig omgeslagen.
Deze partijen zijn niet alleen gestopt met verkopen, maar hebben eerst hun shortposities teruggekocht en bouwen nu actief nieuwe longposities op. Dat betekent dat er twee lagen van koopdruk ontstaan: het sluiten van shorts en het openen van longs. Dat is precies het type flow dat markten snel kan opstuwen.
Waarom de koopdruk nu zo sterk is
Disclaimer Aan de door ons opgestelde informatie kan op geen enkele wijze rechten worden ontleend. Alle door ons verstrekte informatie en analyses zijn geheel vrijblijvend. Alle consequenties van het op welke wijze dan ook toepassen van de informatie blijven volledig voor uw eigen rekening.
Wij aanvaarden geen aansprakelijkheid voor de mogelijke gevolgen of schade die zouden kunnen voortvloeien uit het gebruik van de door ons gepubliceerde informatie. U bent zelf eindverantwoordelijk voor de beslissingen die u neemt met betrekking tot uw beleggingen.
