Oracle en OpenAI hebben een ingrijpende overeenkomst gesloten waarin OpenAI ongeveer 4,5 gigawatt aan datacentercapaciteit zal huren van Oracle in de Verenigde Staten.

Wil je alle artikelen kunnen lezen en elke podcast beluisteren? Neem dan een abonnement en krijg toegang tot alle artikelen en de database met duizenden berichten.

Deze deal, onderdeel van het zogenaamde Stargate-initiatief, betekent een enorme uitbreiding van de AI-infrastructuur in Amerika en geeft Oracle een unieke positie in het hart van deze revolutie.

Visie op het aandeel Oracle

Wij zijn positief gestemd over het aandeel Oracle en verwachten op termijn nog veel meer winst (zie ook de database). De samenwerking met OpenAI bevestigt dat Oracle zich in rap tempo ontwikkelt van een klassieke softwareleverancier naar een toonaangevende infrastructuurspeler in de wereld van kunstmatige intelligentie.

Het feit dat OpenAI niet kiest voor hyperscalers zoals Amazon of Microsoft voor deze megaprojecten, maar juist voor Oracle, onderstreept de kracht van hun infrastructuur en energie-efficiënte datacenterstrategie.

De exposure aan AI-workloads, gecombineerd met de vraag naar energie-intensieve rekenkracht, maakt Oracle tot een directe begunstigde van de volgende golf in technologie-investeringen.

De sterke en voorspelbare omzetgroei in Oracle Cloud Infrastructure (OCI), de hoge marges op langlopende contracten én de positionering als betrouwbare partner voor kritieke AI-oplossingen versterken onze overtuiging.

We verwachten dat deze trend zich doorzet, zeker nu AI-modellen steeds groter worden en meer rekenkracht vergen. Dit alles maakt dat Oracle meer is dan een cyclische technaam, het is een structurele groeier geworden binnen het AI-ecosysteem.

• Capaciteitsdeal met OpenAI: 4,5 gigawatt aan datacentercapaciteit, vergelijkbaar met meerdere kerncentrales, wordt verhuurd aan OpenAI.
• Uitbreiding Stargate: Het bestaande centrum in Abilene (Texas) wordt mogelijk verdubbeld naar 2 GW, terwijl uitbreiding volgt in andere staten zoals Michigan, Wisconsin en Wyoming.
• Strategisch partnership: De nauwe samenwerking met OpenAI, inclusief co-ontwikkeling met partner Crusoe, geeft Oracle een voorsprong ten opzichte van rivalen zoals Amazon Web Services en Google Cloud.
• Vraag naar AI-infrastructuur: De groeiende behoefte aan gespecialiseerde energie-intensieve datacenters voor grote taalmodellen (LLM’s) speelt precies in de kaart van Oracle’s infrastructuurambities.
• Concurrentievoordeel: Oracle biedt vaak gunstiger energieprijzen en meer controle over infrastructuur dan publieke cloudplatformen, wat aantrekkelijk is voor partijen als OpenAI.

Conclusie

Oracle bevindt zich in een uitzonderlijke positie binnen de nieuwe AI-golf. De samenwerking met OpenAI bevestigt de strategische waarde van hun datacenterstrategie en cloudinfrastructuur.

Wij blijven positief over het aandeel en verwachten dat verdere uitbreidingen van het Stargate-project de winstgroei van Oracle substantieel kunnen versnellen.