Northland heeft beleggers compleet verrast door het koersdoel voor Nebius ($NBIS) in één klap te verhogen van 77 naar 206 dollar. Daarmee wordt het aandeel meteen tot top pick uitgeroepen. Het gaat om een uitzonderlijke stap die de positie van Nebius binnen de snelgroeiende markt voor AI-infrastructuur onderstreept.

Redactionele Noot

Wij vinden de koersdoelverhoging van Northland naar 206 dollar niet realistisch. De aannames voor marktaandeel en totale marktgroei lijken ons erg agressief. Tegelijkertijd blijven wij zelf bullish op Nebius en zitten we op een stijging.

De strategische positie van het bedrijf, het sterke kostenvoordeel en de deal met Microsoft bevestigen ons vertrouwen in de verdere opmars van dit aandeel, ook al achten we de waardering van Northland aan de hoge kant.

Microsoft-deal als katalysator

Volgens analist Nehal Chokshi was de deal die Nebius met Microsoft wist binnen te halen cruciaal. Niet alleen schaarste in de markt speelde mee, maar vooral ook het kostenvoordeel en de aantrekkelijke economische voorwaarden. De snelle opschaling en de focus op virtualized infrastructure laten zien dat Nebius beschikt over wereldklasse engineering.

Explosieve groei van AI-markt

Northland ziet de totale markt voor AI-as-a-Service veel groter worden dan eerder gedacht. De raming stijgt van 560 miljard naar 800 miljard dollar. Voor Nebius zelf wordt het verwachte marktaandeel verdrievoudigd, van 3 naar 9 procent. Dat is de basis voor de enorme koersdoelverhoging.

Conclusie

De koersdoelverhoging van Northland legt de lat extreem hoog, maar bevestigt tegelijk dat Nebius wordt gezien als een van de meest veelbelovende spelers in AI-infrastructuur. Wij achten de waardering overdreven, maar blijven bullish en zitten zelf op een stijging.

🔵 English version

Nebius: Northland shocks with price target raised to $206, more than doubling prior view

Northland stunned investors by boosting its price target for Nebius ($NBIS) from $77 to $206 in one move, designating the stock as a top pick. This extraordinary step highlights the company’s strengthening position in the fast-growing AI infrastructure market.

Editorial Note

We consider Northland’s price target of $206 unrealistic. The assumptions for market share and TAM expansion strike us as overly aggressive. That said, we remain bullish on Nebius ourselves and are positioned for upside. The company’s strategic positioning, cost advantage, and Microsoft deal underpin our confidence in the stock’s continued rise, even if we believe Northland’s valuation is stretched.

Microsoft deal as key catalyst

Analyst Nehal Chokshi emphasized that Nebius’ win of the Microsoft deal was crucial. It was driven not just by scarcity, but also by strong economics and a clear cost advantage. Rapid ramp-ups and a sharp focus on virtualized infrastructure reveal the company’s world-class engineering capabilities.

Explosive AIaaS market growth

Northland raised its total addressable market estimate for AI-as-a-Service from $560 billion to $800 billion. At the same time, Nebius’ expected market share jumps from 3% to 9%. This combination underpins the dramatic price target increase.

Conclusion

Northland’s upgrade sets an exceptionally high bar, but also confirms Nebius’ status as one of the most promising players in AI infrastructure. We see the valuation as stretched, yet remain bullish and positioned for upside.