Nebius: Extra update na de earnings call - De vraag blijft extreem sterk
Dit is een extra update nadat we eerder al de cijfers van Nebius hebben besproken (zie bericht). Deze update gaat puur over de toelichting tijdens de earnings call. Daarin gaf management extra kleur aan de verhoogde capex-plannen, de versnelling in gecontracteerde stroomcapaciteit, de vraag vanuit klanten, de uitbreiding van het AI-cloudplatform en de sterke kapitaalpositie.
■ Nebius verhoogt de FY26 capex-guidance naar $20 tot $25 miljard, tegenover eerder $16 tot $20 miljard.
■ Het bedrijf mikt nu op minimaal 4GW gecontracteerde stroomcapaciteit eind 2026, tegenover eerder meer dan 3GW.
■ Management stelt dat de capaciteit voor 2027 al klantcommitments heeft, waarbij Meta als klant werd genoemd.
■ De vraag blijft extreem sterk: volgens management is alles wat Nebius bouwt al verkocht.
■ De kaspositie blijft sterk, met meer dan $6 miljard opgehaald dit jaar en een cashpositie boven $9 miljard.
De kern van de call is dat Nebius zich steeds duidelijker positioneert als een AI-native hyperscaler en niet alleen als leverancier van compute-capaciteit. De hogere investeringen zijn volgens management vraaggedreven, worden ondersteund door klantcommitments en moeten vanaf de eerste helft van 2027 positief gaan bijdragen aan de omzet.
Laten we naar de belangrijste punten kijken.
Disclaimer Aan de door ons opgestelde informatie kan op geen enkele wijze rechten worden ontleend. Alle door ons verstrekte informatie en analyses zijn geheel vrijblijvend. Alle consequenties van het op welke wijze dan ook toepassen van de informatie blijven volledig voor uw eigen rekening.
Wij aanvaarden geen aansprakelijkheid voor de mogelijke gevolgen of schade die zouden kunnen voortvloeien uit het gebruik van de door ons gepubliceerde informatie. U bent zelf eindverantwoordelijk voor de beslissingen die u neemt met betrekking tot uw beleggingen.
