Microsoft waarschuwt dat Amerikaanse AI-bedrijven terrein verliezen buiten het Westen, terwijl Chinese spelers juist versneld marktaandeel winnen in opkomende economieën.

Volgens het management verschuift de concurrentie niet alleen op technologische kwaliteit, maar vooral op prijs, toegankelijkheid en staatssteun. Daarmee ontstaat een nieuwe dynamiek in de wereldwijde AI-markt, met structurele implicaties voor adoptie, infrastructuur en machtsverhoudingen.

• Chinese open AI-modellen winnen snel terrein in Afrika, Azië en andere delen van de global south
• Prijsdruk door staatsgesubsidieerde modellen zet het verdienmodel van westerse AI onder spanning
• AI-adoptie blijft geconcentreerd in rijkere landen, wat de digitale kloof vergroot

In recente uitingen benadrukt het management dat deze ontwikkeling niet tijdelijk is. De combinatie van lage kosten, open beschikbaarheid en actieve staatssteun zorgt ervoor dat Chinese AI-oplossingen steeds vaker de standaard worden in markten waar prijs en schaal doorslaggevend zijn.

Investment view

De uitspraken van het management moeten worden geplaatst in een bredere context. Eerder deze week hebben wij stilgestaan bij de verschuiving die zichtbaar wordt in een nieuwe paper van DeepSeek (zie artikel).

China kijkt fundamenteel anders naar AI. Niet als een exclusief product met hoge marges, maar als een strategische infrastructuurlaag die breed uitgerold moet worden, zelfs tegen lage of negatieve marges. Dit laatste nieuws bevestigt dat die benadering nu ook commercieel zichtbaar wordt in internationale markten.

• AI verschuift van premiumproduct naar infrastructuur met sterke prijsconcurrentie
• Open modellen vergroten adoptie, maar verlagen structureel de monetisatie per gebruiker
• Staatssteun verstoort het speelveld voor westerse, commercieel gefinancierde spelers

Voor Microsoft betekent dit dat technologische voorsprong alleen niet langer voldoende is. Hoewel het bedrijf beschikt over schaal, reputatie en toegang tot geavanceerde chips, wordt de concurrentie steeds vaker beslist op totale kosten en implementatiesnelheid.

In markten waar budgetten beperkt zijn, wint een functioneel “goed genoeg”-model het van een duur, gesloten alternatief. Dit zet druk op de internationale groeiverwachtingen van commerciële AI-platforms en vergroot het belang van infrastructuur, cloudbundeling en publieke samenwerking.

Tegelijkertijd blijft Microsoft wijzen op zijn sterke positie in vertrouwen, veiligheid en enterprise-integratie. Dat zijn duidelijke voordelen in het Westen en bij grote organisaties.

Buiten die kernmarkten neemt het relatieve belang daarvan echter af, zeker wanneer overheden en publieke instellingen kiezen voor goedkope, direct inzetbare oplossingen. De strategische uitdaging zit daarmee niet in technologie, maar in het aanpassen van het verdienmodel aan een wereld waarin AI steeds meer als basisvoorziening wordt gezien.

Achtergrond en mondiale context

De verschuiving richting open en gesubsidieerde AI-modellen raakt direct aan bredere geopolitieke en economische trends. De AI-markt ontwikkelt zich ongelijk, met hogere adoptie in rijke landen en snellere volumegroei in opkomende regio’s. Dat vergroot niet alleen de concurrentiedruk, maar ook de invloed van partijen die vroeg marktaandeel opbouwen.

• AI-adoptie ligt aanzienlijk hoger in de global north dan in de global south
• Lage kosten zijn doorslaggevend in markten met beperkte digitale budgetten
• Vroege adoptie bepaalt standaarden en ecosystemen voor de lange termijn

Voor westerse bedrijven betekent dit dat mondiale schaal niet langer automatisch leidt tot mondiale dominantie. Wie de infrastructuurlaag controleert in opkomende markten, bepaalt uiteindelijk ook het ecosysteem waarin toekomstige toepassingen worden gebouwd.

Conclusie

De waarschuwing van het management onderstreept dat de mondiale AI-race een nieuwe fase is ingegaan. De concurrentie verschuift van technologische superioriteit naar prijs, schaal en strategische ondersteuning door staten. Voor Microsoft blijft de kernpositie sterk in het Westen en bij grote ondernemingen, maar de internationale groeidynamiek verandert zichtbaar. Wij blijven constructief, maar met een realistische blik op toenemende prijsdruk en een AI-markt die steeds meer als infrastructuur wordt benaderd in plaats van als premiumproduct.

🔵 English version

Microsoft – Warning About the Global AI Power Shift

Introduction

Microsoft is warning that US artificial intelligence companies are losing ground outside the Western world, while Chinese competitors are rapidly gaining share in emerging markets. According to management, competition is no longer defined solely by technological quality, but increasingly by price, accessibility, and government support. This marks a structural shift in the global AI landscape with long-term implications for adoption, infrastructure, and global influence.

• Chinese open AI models are gaining rapid traction across Africa, Asia, and other parts of the global south
• Price pressure from state-subsidized models is challenging the monetization of Western AI platforms
• AI adoption remains concentrated in wealthier regions, reinforcing the global digital divide

In recent remarks, management stressed that this development is not temporary. The combination of low pricing, open access, and direct state backing is increasingly positioning Chinese AI solutions as the default option in markets where affordability and scale are decisive.

Investment view

These statements need to be placed in a broader strategic context. Earlier this week, attention was already drawn to the structural shift triggered by the rise of DeepSeek and similar initiatives. China approaches AI fundamentally differently. Rather than positioning AI as a premium product with high margins, it is treated as a strategic infrastructure layer that must be deployed at scale, even at low or negative margins. The latest comments reinforce that this approach is now translating into measurable international market penetration.

• AI is shifting from a premium product toward infrastructure, intensifying price competition
• Open models accelerate adoption but structurally reduce monetization per user
• State subsidies materially distort the competitive landscape for Western, privately funded players

For Microsoft, this implies that technological leadership alone is no longer sufficient. While the company benefits from scale, reputation, and access to advanced chips, competition in many regions is increasingly decided on total cost of ownership and deployment speed. In price-sensitive markets, a functional “good enough” model often prevails over a more expensive, closed alternative. This puts pressure on international growth assumptions for commercial AI platforms and elevates the strategic importance of infrastructure, cloud bundling, and public-private partnerships.

At the same time, Microsoft continues to emphasize its strengths in trust, security, and enterprise integration. These remain clear advantages in Western markets and among large organizations. Outside these core regions, however, their relative importance diminishes when governments and public institutions prioritize affordability and rapid implementation. The strategic challenge is therefore less about technology and more about adapting the business model to a world where AI is increasingly viewed as a basic utility rather than a premium service.

Background and global context

The shift toward open and subsidized AI models directly intersects with broader geopolitical and economic trends. The AI market is developing unevenly, with higher adoption rates in wealthy countries but faster volume growth in emerging regions. This dynamic not only intensifies competition but also increases the long-term influence of early market leaders.

• AI adoption remains significantly higher in the global north than in the global south
• Low-cost solutions are decisive in markets with limited digital budgets
• Early adoption shapes standards, ecosystems, and long-term market influence

For Western companies, this means that global reach no longer automatically translates into global dominance. Control over the infrastructure layer in emerging markets increasingly determines who shapes future AI ecosystems.

Conclusion

Management’s warning highlights that the global AI race has entered a new phase. Competitive dynamics are shifting away from pure technological superiority toward pricing power, scale, and state-backed strategy. Microsoft retains a strong position in Western markets and enterprise environments, but the international growth landscape is clearly changing. Our stance remains constructive, with a realistic recognition of rising price pressure and an AI market that is increasingly treated as infrastructure rather than a premium product.