De Europese Commissie overweegt tegenmaatregelen naar aanleiding van de aanhoudende exportbeperkingen door China op zeldzame aardmetalen. EU-commissaris Valdis Dombrovskis gaf in een interview met Handelsblatt aan dat de Europese Commissie de situatie nauwlettend volgt en verschillende opties onderzoekt om de Europese belangen te beschermen.

• De EU overweegt tegenmaatregelen vanwege Chinese beperkingen op zeldzame aardmetalen
• Gesprekken lopen met internationale partners, waaronder tijdens de G7-top in Washington
• China breidde eerder deze maand zijn exportbeperkingen verder uit ondanks eerdere afspraken

Hoewel er in juli een overeenkomst werd bereikt om leveringen richting Europa te versnellen, blijft China de uitvoer van strategische grondstoffen strikt controleren. De Europese handelscommissaris Maros Sefcovic benadrukte dinsdag dat er "dringende oplossingen" nodig zijn en dat er binnenkort overleg zal plaatsvinden met de Chinese autoriteiten.

Investment view

Wij zien de spanningen rond zeldzame aardmetalen als een structureel thema dat niet snel zal verdwijnen. Zelfs wanneer de beperkingen tijdelijk worden versoepeld, is het duidelijk dat het Westen zijn eigen grondstoffenketen wil opbouwen. Dit is de reden dat wij exposure hebben in verschillende aandelen die direct of indirect profiteren van deze verschuiving, zoals producenten, raffinaderijen en bedrijven die strategische voorraden aanleggen.

• De aanhoudende spanningen versnellen de Europese strategie voor grondstoffenzelfstandigheid
• China behoudt een dominante positie, maar geopolitieke druk dwingt tot diversificatie
• Wij blijven zitten op een stijging van aandelen met exposure naar zeldzame aardmetalen, maar kopen nu niet bij

Europa werkt aan het verminderen van de afhankelijkheid van China door strategische partnerschappen te sluiten en eigen mijnprojecten te stimuleren. Landen als Frankrijk, Duitsland en Zweden investeren in de verwerking van kritieke grondstoffen, terwijl de Europese Commissie regelgeving voorbereidt om investeringen in de waardeketen te versnellen.

De marktdynamiek in zeldzame aardmetalen blijft volatiel, maar structureel positief voor producenten buiten China. De vraag vanuit de energietransitie, elektrische voertuigen en defensietoepassingen blijft stijgen. Bedrijven met gecontroleerde toegang tot deze grondstoffen krijgen hierdoor een strategisch voordeel.

Hoewel de vooruitzichten sterk blijven, zijn veel aandelen in deze sector de afgelopen maanden al fors gestegen. Wij zien daarom op dit moment geen aanleiding om posities verder uit te breiden. We blijven wel op een stijging zitten vanwege het structurele karakter van de trend, maar wachten met bijkopen tot zich een aantrekkelijker instapmoment voordoet.

Conclusie

De Europese reactie op de Chinese beperkingen is geen kortetermijnkwestie maar onderdeel van een structurele hertekening van de wereldwijde grondstoffenketen. De roep om zelfvoorziening in kritieke materialen versterkt de investeringscase voor westerse producenten en technologiebedrijven met toegang tot deze middelen.

Wij blijven positief en blijven zitten op een stijging van aandelen met exposure naar zeldzame aardmetalen, maar kopen op dit moment niet bij vanwege de al opgelopen koersen.

🔵 English version

European Commission: countermeasures possible against China’s rare earth export curbs

The European Commission is considering countermeasures in response to China’s continued export restrictions on rare earth elements. EU Commissioner Valdis Dombrovskis told Handelsblatt that Brussels is reviewing its options and coordinating with partners to safeguard European strategic interests.

• EU may respond to China’s rare earth export curbs with countermeasures
• Coordination ongoing with G7 finance ministers in Washington
• China expanded its export controls earlier this month despite previous agreements

Although an agreement was reached in July to facilitate shipments to Europe, Beijing continues to maintain strict control over exports of key strategic resources. EU trade chief Maros Sefcovic stressed the need for “urgent solutions” and confirmed upcoming talks with Chinese authorities.

Investment view

We see the rare earth tensions as a structural issue rather than a short-term dispute. Even if restrictions ease temporarily, it is evident that the West aims to build its own supply chain independence. This underpins our exposure across several equities tied to rare earth production, refining, and strategic reserves.

• Ongoing geopolitical strain accelerates Europe’s push for raw material autonomy
• China remains dominant, but diversification is now a global priority
• We maintain a long bias in rare earth–related equities but are not adding positions at current levels

Europe is accelerating its efforts to reduce dependence on China through strategic partnerships, domestic mining projects, and supportive regulation. Countries such as France, Germany, and Sweden are investing heavily in refining and recycling capacity, while the EU prepares policy frameworks to speed up private investment.

The market for rare earths remains volatile but structurally favorable for non-Chinese producers. Rising demand from the green transition, electric mobility, and defense sectors underpins long-term value creation. Companies controlling reliable access to these materials are likely to see sustained strategic and financial advantages.

While the fundamental outlook remains strong, many stocks in this segment have already rallied sharply in recent months. We therefore see no reason to add exposure at this stage but maintain our positive stance, staying long as the structural trend remains intact.

Conclusion

The EU’s reaction to China’s export curbs reflects a broader structural shift in global supply chains. The push toward resource independence continues to strengthen the investment case for Western producers and technology firms with secured access to critical inputs.

We remain constructive and continue to hold a long bias on rare earth–exposed equities but are not adding positions given the recent strong price appreciation.