For our international clients: a full English version follows after the Dutch text

De Amerikaanse overheid werkt aan plannen voor een investeringsfonds van 5 miljard dollar, gericht op de mijnbouw van kritieke mineralen. Dit zou de grootste stap tot nu toe zijn om de afhankelijkheid van China te verkleinen en de bevoorrading van westerse economieën te versterken.

Wil je alle artikelen kunnen lezen en elke podcast beluisteren? Neem dan een abonnement en krijg toegang tot alle artikelen en de database met duizenden berichten.

• De International Development Finance Corp. (DFC) onderhandelt met Orion Resource Partners over een joint venture.
• Het fonds kan de grootste toezegging ooit worden van de DFC, die al actief is in projecten rond grafiet en koper.
• Het plan weerspiegelt de bredere strategie van Washington om actiever te worden in wereldwijde grondstoffenmarkten.

Implicaties

Dit nieuws heeft zowel directe als indirecte gevolgen voor aandelen in de sector. Bedrijven die actief zijn in kritieke mineralen en verwerking kunnen profiteren van nieuwe geldstromen, hogere waarderingen en geopolitieke steunmaatregelen.

MP Materials

Wij hebben MP Materials in portefeuille. Dit bedrijf is direct gebaat bij het nieuws, omdat het in de Verenigde Staten een dominante positie heeft in de winning en verwerking van zeldzame aardmetalen, met name neodymium en praseodymium die essentieel zijn voor magneten in elektrische voertuigen en windturbines.

MP Materials beheert de Mountain Pass-mijn in Californië, de enige grote bron van zeldzame aardmetalen in de VS. Eventuele DFC-steun kan de uitbreidingsplannen versnellen en investeringen in verdere verwerking in eigen land stimuleren, wat het strategische belang van MP Materials nog verder vergroot.

Campine

Wij namen eerder een positie in Campine. Hoewel het bedrijf kleiner is, is dit nieuws indirect positief omdat Campine actief is in recyclage, antimoon en vlamvertragers. Antimoon wordt gezien als een kritieke grondstof, met toepassingen in batterijen, elektronica en defensie. \

Door de geopolitieke focus van de VS en Europa op het veiligstellen van grondstoffen, kan de strategische waarde van bedrijven zoals Campine toenemen. Dit kan leiden tot hogere waarderingen en een gunstiger klimaat voor investeringen in duurzame en circulaire toeleveringsketens.

AMG

Wij kochten AMG als exposure naar kritieke mineralen. AMG profiteert indirect van dit nieuws doordat het bedrijf wereldwijd actief is in lithium, vanadium en tantalium. AMG investeert in uitbreiding van zijn lithiumcapaciteit in Brazilië en Duitsland en in vanadiumrecycling.

Meer geopolitieke steun en investeringen vanuit westerse fondsen vergroten de kans dat bedrijven zoals AMG makkelijker toegang krijgen tot kapitaal, subsidies en samenwerkingen. Dit versterkt de positie van AMG binnen de energietransitie en maakt het aandeel aantrekkelijker voor institutionele beleggers die exposure zoeken in kritieke grondstoffen.

Umicore

Wij hebben Umicore in portefeuille. Voor Umicore is dit nieuws indirect gunstig. Het bedrijf is een wereldleider in batterijmaterialen, katalysatoren en recycling. Door de oprichting van een westers mijnbouwfonds kan de stabiliteit van de toeleveringsketen verbeteren en kan de vraag naar batterijmaterialen stijgen, aangezien er meer grondstoffen veiliggesteld worden voor productie in de VS en Europa.

Dit ondersteunt de marges en strategische waarde van Umicore in de keten, zeker nu de concurrentie met Chinese leveranciers steeds meer onder de loep komt te liggen.

Belangrijkste punten

• VS wil 5 miljard dollar fonds opzetten voor kritieke mineralen.
• Directe winnaar: MP Materials met zijn Amerikaanse zeldzame aardmetalen.
• Indirecte winnaars: Campine, AMG en Umicore, dankzij meer vraag, hogere waarderingen en sterkere toeleveringsketens.
• Strategie past in bredere trend van minder afhankelijkheid van China.

Conclusie

Het plan van de VS om via de DFC een groot mijnbouwfonds op te zetten, kan een nieuwe stroom investeringen en geopolitieke steun op gang brengen. Dit is direct positief voor MP Materials en indirect gunstig voor Campine, AMG en Umicore, die profiteren van hogere waarderingen en een steviger fundament voor hun activiteiten in kritieke mineralen.

🔵 English version

Minerals Fund: US considers $5 billion investment – MP, Campine, AMG, Umicore

The US government is working on plans for a $5 billion investment fund focused on critical minerals mining. This would mark its largest step yet to reduce reliance on China and strengthen the supply base for Western economies.

• The International Development Finance Corp. (DFC) is in talks with Orion Resource Partners over a joint venture.
• The fund could become the largest commitment ever made by the DFC, which is already active in graphite and copper projects.
• The initiative reflects Washington’s broader strategy to play a more active role in global resource markets.

Implications

This development has both direct and indirect implications for equities in the sector. Companies involved in critical minerals extraction, recycling and processing stand to benefit from new funding flows, higher valuations, and geopolitical support.

MP Materials

We hold MP Materials in our portfolio. The company is a direct beneficiary of this news as it occupies a dominant position in the United States for rare earth mining and processing, particularly neodymium and praseodymium, which are crucial for magnets used in electric vehicles and wind turbines.

MP Materials operates the Mountain Pass mine in California, the only major rare earth source in the US. Potential DFC support could accelerate expansion plans and stimulate further domestic processing, reinforcing its strategic importance.

Campine

We earlier took a position in Campine. Although smaller in scale, the company is indirectly positioned to benefit since it is active in recycling, antimony and flame retardants. Antimony is classified as a critical raw material, with applications in batteries, electronics and defense.

With both the US and Europe prioritizing secure access to raw materials, Campine’s strategic relevance could rise, potentially supporting higher valuations and encouraging investment in sustainable supply chains.

AMG

We bought AMG for its exposure to critical minerals. The company is indirectly supported by this initiative as it operates globally in lithium, vanadium and tantalum.

AMG is expanding lithium capacity in Brazil and Germany, and invests in vanadium recycling. Increased geopolitical support and fresh investment flows could make it easier for companies like AMG to access capital, subsidies and partnerships. This would strengthen AMG’s role in the energy transition and enhance its appeal for institutional investors seeking critical minerals exposure.

Umicore

We hold Umicore in our portfolio. For Umicore, the news is indirectly positive. The company is a global leader in battery materials, catalysts and recycling. A Western-backed mining fund could improve supply chain stability and increase demand for battery materials, as more resources are secured for US and European production.

This supports Umicore’s margins and reinforces its strategic value in the sector, particularly as Chinese competitors face closer scrutiny.

Key points

• US aims to establish a $5 billion fund for critical minerals.
• Direct winner: MP Materials with its US-based rare earth dominance.
• Indirect beneficiaries: Campine, AMG and Umicore, supported by stronger demand, valuations and supply chains.
• Fits into the broader trend of reducing dependence on China.

Conclusion

The US plan to create a major mining fund via the DFC could unleash a new wave of investment and geopolitical support. This is directly positive for MP Materials and indirectly favorable for Campine, AMG and Umicore, all of which stand to benefit from higher valuations and stronger foundations in critical minerals.