Mineralen: China meer exportbeperkingen - Kansen voor bedrijven Westen
For our international clients: a full English version follows after the Dutch text
Wil je alle artikelen kunnen lezen en elke podcast beluisteren? Neem dan een abonnement en krijg toegang tot alle artikelen en de database met duizenden berichten.
China heeft aangekondigd de export van zeldzame aardmetalen verder aan banden te leggen. Vooral defensie- en halfgeleiderbedrijven in het Westen krijgen daardoor te maken met hogere kosten en meer afhankelijkheid.
Net voor ontmoeting tussen Trump en Xi Jinping
De maatregelen komen op een gevoelig moment, vlak voor de ontmoeting tussen Trump en Xi Jinping, en versterken China’s geopolitieke machtspositie in deze strategische markt.
• China breidt de exportbeperkingen uit naar technologie en onderdelen die worden gebruikt in magneten en halfgeleiders.
• Westerse defensie- en chipbedrijven zoals ASML, Lockheed Martin en RTX kunnen hogere inputkosten en leveringsrisico’s verwachten.
• Westerse producenten van zeldzame aardmetalen krijgen juist wind in de rug door deze strategische verschuiving.
De exportcontroles vergroten de druk op Westerse landen om eigen voorraden, recyclingcapaciteit en verwerking te versnellen. Dit kan leiden tot een golf van investeringen in niet-Chinese productieketens, gesteund door overheden die hun strategische afhankelijkheid willen verkleinen.
Terwijl voor veel industriële gebruikers de marges tijdelijk onder druk komen, stijgt de strategische waarde van Westerse leveranciers die actief zijn in deze niche.
Investment view
Wij zitten op een stijging van Campine, AMG, Umicore en MP Materials, die allemaal direct of indirect profiteren van deze ontwikkeling.
Campine, actief in recycling en materiaalherwinning, kan voordeel halen uit de toenemende vraag naar Europese grondstoffen.
AMG (Advanced Metallurgical Group) is goed gepositioneerd met zijn activiteiten in kritieke metalen zoals lithium, vanadium en tantalum, die eveneens belangrijk zijn voor magneten en batterijen.
Umicore zal profiteren via zijn recyclingtak en technologische knowhow in metaalverwerking.
MP Materials in de VS zal de directe winnaar zijn door de verwachte prijsstijging van neodymium en praseodymium.
De structurele trend richting herlokalisatie van grondstofketens en strategische autonomie binnen de EU en de VS zorgt voor een gunstige omgeving voor deze bedrijven.
Terwijl China de markt probeert te controleren, verschuift de waardering op de beurs langzaam richting partijen die onafhankelijk kunnen produceren of recyclen.
🔵 English version
China’s rare earth export controls tighten: pressure for defense and chips, upside for Western producers
China’s decision to expand export restrictions on rare earth materials is set to hit Western defense and semiconductor firms, while creating a favorable setup for non-Chinese producers. The timing, just ahead of the Trump-Xi summit, underlines Beijing’s intent to use its dominance in rare earths as leverage in global negotiations.
• China expands export limits to rare earth magnet technology and semiconductor-related processing.
• Western users like ASML, Lockheed Martin and RTX face higher costs and potential supply delays.
• Western miners and recyclers such as Lynas, MP Materials, Campine, AMG and Umicore stand to benefit from supply tightening.
The move adds geopolitical tension but simultaneously boosts the strategic value of Western-controlled supply chains. Governments in the US and EU will likely accelerate funding for local mining and recycling capacity, shifting investor focus toward companies positioned to replace or recycle Chinese supply.
Investment view
We are positioned for upside in Campine, AMG, Umicore and MP Materials, as each stands to gain directly or indirectly from these developments.
Campine benefits from stronger demand for European-sourced recycling and refined materials. AMG’s exposure to critical metals such as lithium, vanadium and tantalum strengthens its role in strategic supply chains.
Umicore’s metal recycling and processing expertise become more valuable in a constrained market, while MP Materials, as the leading US rare earth producer, will gain from higher prices for neodymium and praseodymium.
The broader macro trend toward supply-chain autonomy in the West makes this a multi-year structural opportunity. As China tightens control, capital will flow toward Western alternatives—driving valuation re-ratings across the rare earth and advanced materials space.
Disclaimer Aan de door ons opgestelde informatie kan op geen enkele wijze rechten worden ontleend. Alle door ons verstrekte informatie en analyses zijn geheel vrijblijvend. Alle consequenties van het op welke wijze dan ook toepassen van de informatie blijven volledig voor uw eigen rekening.
Wij aanvaarden geen aansprakelijkheid voor de mogelijke gevolgen of schade die zouden kunnen voortvloeien uit het gebruik van de door ons gepubliceerde informatie. U bent zelf eindverantwoordelijk voor de beslissingen die u neemt met betrekking tot uw beleggingen.
