☕️ Morning Call en📞 Podcast vrijdag 27 augustus - NVDA en wat gaan aandelen doen
Meer op onze website, waar we vandaag weer aan verschillende zaken aandacht besteden. Let op, dit bericht kan overlappen met een aantal berichten die wij ook op de website publiceren.
■ Marktbeeld: Europa lijkt hoger te kunnen openen, maar opvallend genoeg zonder echte euforie. Nasdaq 100-futures winnen circa 0,7% en S&P-futures ongeveer 0,4%, terwijl NVIDIA, CrowdStrike en Salesforce nabeurs veel harder stijgen. Ook Azië reageert positief maar beheerst, met de KOSPI +2%, Shenzhen +1,2% en Taiwan +0,7%. Positief dus, maar de markt wil kennelijk eerst zien of die winsten tijdens de reguliere handel worden vastgehouden.
■ Bank of Korea / Zuid-Korea: de Bank of Korea verhoogt de rente met 25 basispunten naar 3,00%, de tweede verhoging op rij. Tegelijk gaat de groeiverwachting voor 2026 fors omhoog van 2,6% naar 3,3%. Dat wijst op een economie die duidelijk sterker draait dan eerder gedacht, al kan de hogere rente rentegevoelige delen van de markt afremmen.
■ Rente: de Amerikaanse 10-jaarsrente staat circa 1 basispunt hoger op 4,66%, de Japanse rente rond 2,90% en de Duitse rente rond 3,21%. De recente Amerikaanse prijs- en BBP-data beoordelen wij per saldo als neutraal, maar de kapitaalmarktrente blijft hoog genoeg om volledige euforie af te remmen. Rond 5% op de Amerikaanse 10-jaarsrente lijkt bovendien een belangrijke grens te liggen waar grote beleggers zeggen opnieuw interesse in Treasuries te krijgen. Scott Bessents mogelijke buybacks kunnen de lange rente tijdelijk drukken, maar lossen het schuldprobleem niet op als aan de korte kant opnieuw moet worden geleend.
■ Kevin Warsh: zijn speech op Jackson Hole blijft een belangrijke volgende test. Vooral de reactie van de obligatiemarkt wordt interessant, omdat de rente één van de weinige factoren is die het enthousiasme rond AI momenteel nog duidelijk kan afremmen.
■ Iran en Straat van Hormuz: er kwam een bericht dat Iran en Oman afspraken zouden hebben gemaakt over tolheffingen rond de Straat van Hormuz, opvallend genoeg zonder dat Amerika daarin werd genoemd. Onze indruk is dat Iran mogelijk meer speelruimte voelt nu Washington volgens Axios vóór de midterms geen nieuwe fysieke oorlog wil, maar dat blijft nadrukkelijk een scenario en geen vaststaand feit.
■ Olie: noteert gemengd tot ongeveer 0,5% lager. De beweging is vooralsnog beperkt, maar kan op korte termijn wat druk geven op energieaandelen.
■ VIX: sloot circa 1,5% lager op 15,2 en ook de bredere volatiliteitsindicatoren blijven relatief rustig. Ondanks alle geopolitieke spanning laat de volatiliteitsmarkt dus nog geen echte paniek zien. Dat blijft een positief signaal onder de oppervlakte.
■ Siemens Energy: de sterke AI-boodschap van NVIDIA ondersteunt indirect het verhaal rond energie-infrastructuur. Tegelijk is er onzekerheid over mogelijke Amerikaanse eisen dat bepaalde energy-equipmentonderdelen voortaan uit de VS moeten komen. Het is nog niet duidelijk of Siemens Energy daar daadwerkelijk door wordt geraakt, dus hier trekken wij nog geen harde conclusie.
■ Shell: de iets lagere olieprijs kan op korte termijn wat tegenwind geven, maar voor de lange termijn blijft dit voor ons een sterk fonds.
■ TotalEnergies: hetzelfde verhaal als bij Shell. Op korte termijn speelt de olieprijs mee, maar structureel blijven wij positief.
■ Kendrion: de goede cijfers van gisteren blijven staan en de koers liep verder op. Daarmee wordt onze positieve kijk bevestigd. Geen reden om er nu blind achteraan te rennen, maar fundamenteel blijft het verhaal sterk.
■ NX Filtration: de markt leek aanvankelijk enthousiast, maar keek later duidelijk beter naar de onderliggende cijfers. Onze kritische analyse blijft daarom overeind: de kwaliteit van de cijfers was veel minder sterk dan de eerste koersreactie suggereerde.
■ DEME: steeg gisteren fors ondanks een wat zwakkere headlinegroei, omdat de bottomline sterk was. Wij hadden eigenlijk eerst op een dip gehoopt en blijven geïnteresseerd om opnieuw in te stappen als winstnemingen een betere kans bieden. Vandaag wordt interessant om te zien of de rally doorzet of dat er eerst wat lucht uitloopt.
■ NVIDIA: staat nabeurs circa 5% hoger en bevestigt wat ons betreft dat de AI-trade nog volop draait. Supply bottlenecks, vooral rond memory, blijven een probleem, maar NVIDIA zegt veel capaciteit al te hebben veiliggesteld. Het bedrijf sprak bovendien over circa 70% groei in fiscaal 2028, ondanks die beperkingen. Ook de vragen rond de enorme AI-financiering zijn vooralsnog overtuigend beantwoord. NVIDIA is vandaag zonder twijfel de hoofdmuziek.
■ Cybersecurity: juist de opmerkingen van NVIDIA over cybersecurity bevestigen voor ons dat de markt de impact van AI op deze sector te negatief heeft ingeschat. Cybersecurity hoeft geen slachtoffer van AI te worden, maar kan er juist structureel van profiteren. Dat sluit precies aan bij onze eerdere visie.
■ CrowdStrike: wint nabeurs circa 10,5% na goede cijfers en past daarmee perfect in dat cybersecurityverhaal. Voor ons is dit opnieuw een aanwijzing dat AI niet alleen risico’s voor software creëert, maar ook nieuwe vraag naar beveiliging kan aanjagen.
■ Salesforce: staat nabeurs circa 12,9% hoger nadat de cijfers positief verrasten. De koersreactie is sterk, maar Salesforce blijft voor ons geen favoriet. Binnen software zien wij aantrekkelijkere namen.
■ Software: de cijfers van Salesforce en CrowdStrike onderstrepen dat het verhaal dat AI alleen maar slecht is voor software veel te simpel is. Er zullen verliezers zijn, maar ook duidelijke winnaars. Selectiviteit blijft daarom belangrijker dan een algemene sectorcall.
■ Memory: NVIDIA bevestigt opnieuw hoe krap de markt blijft. Memory en andere onderdelen vormen nog altijd bottlenecks. Die aandelen kunnen tussentijds terugvallen, maar wij blijven erbij dat de sector waarschijnlijk nog een volgende opwaartse ronde krijgt.
■ AI-financiering: de markt blijft kritisch op de enorme bedragen die in AI-infrastructuur worden gestoken en NVIDIA kreeg daar opnieuw vragen over. Vooralsnog heeft het bedrijf daar overtuigend op geantwoord. De financieringsvraag blijft een risico, maar de huidige cijfers geven nog geen signaal dat de AI-capexcyclus vastloopt.
■ Goud: wint ongeveer 0,5% tot circa $4.620. Ook hier ligt weerstand, maar het beeld blijft sterk en goud lijkt nog altijd verder omhoog te willen.
■ Zilver: wint circa 1% en staat rond $69. Daarmee zit zilver midden in de eerder besproken weerstandszone van ongeveer $68-$70. De beweging blijft sterk, maar juist hier wordt het technisch spannend.
■ Crypto-aandelen: na de recente stijging valt op dat crypto-gerelateerde aandelen alweer wat terugzakken. Dat kan erop wijzen dat de motor op korte termijn wat oververhit is geraakt en eerst moet afkoelen.
■ Bitcoin: staat rond $78.730. De koers zelf houdt zich nog redelijk, maar de iets zwakkere crypto-aandelen geven wel een kleine waarschuwing dat de recente rally mogelijk eerst wat moet afkoelen.
■ Investment view: NVIDIA bevestigt dat de AI-trade nog lang niet voorbij is. De opmerkingen over cybersecurity versterken bovendien onze visie dat juist die sector van AI kan profiteren, terwijl CrowdStrike en Salesforce laten zien dat ook binnen software veel meer nuance nodig is dan simpelweg “AI is slecht”. Memory blijft sterk door de aanhoudende schaarste. Toch reageren futures en Azië opvallend beheerst en blijft de rente een duidelijke rem. Het basisscenario is daarom positief, maar niet uitbundig: Europa kan hoger openen, alleen is er nog geen witte rook. Het schip vaart vooruit, maar nog niet kaarsrecht door het kanaal.
Nu op weg naar de opening.
Op onze website meer, inclusief een database met duizenden artikelen.
© 2026 SCEtrader.nl - Alle rechten voorbehouden
Disclaimer Aan de door ons opgestelde informatie kan op geen enkele wijze rechten worden ontleend. Alle door ons verstrekte informatie en analyses zijn geheel vrijblijvend. Alle consequenties van het op welke wijze dan ook toepassen van de informatie blijven volledig voor uw eigen rekening.
Wij aanvaarden geen aansprakelijkheid voor de mogelijke gevolgen of schade die zouden kunnen voortvloeien uit het gebruik van de door ons gepubliceerde informatie. U bent zelf eindverantwoordelijk voor de beslissingen die u neemt met betrekking tot uw beleggingen.
