☕️ Morning Call en📞 Podcast donderdag 13 augustus - PRX - CSCO en de AEX en meer
Meer op onze website, waar we vandaag weer aan verschillende zaken aandacht besteden. Let op, dit bericht kan overlappen met een aantal berichten die wij ook op de website publiceren.
■ Marktbeeld en Europa: De Europese beurzen lijken verdeeld te openen, maar de ondertoon blijft redelijk goed. De AEX oogt licht hoger, terwijl de rest van Europa dicht bij huis blijft. Dat is geen sterke start, maar ook geen zwakke start. Wij krijgen opnieuw het gevoel dat dit een buy-on-dips markt blijft, zolang olie en Iran niet echt escaleren. De markt is stroperig, maar beleggers kijken voorlopig door veel ruis heen.
■ Wall Street: Wall Street sloot hoger, maar het beeld was verdeeld. De S&P 500 en Nasdaq wisten te stijgen, terwijl vooral de chipwaarden opnieuw de echte kracht lieten zien. De Philadelphia Semiconductor Index won 2,5%. Dat is belangrijk, omdat dit bevestigt dat de markt geld blijft sturen richting chips, packaging en AI-infrastructuur.
■ Amerikaanse futures: De S&P 500-future staat ongeveer 0,1% hoger en de Nasdaq 100-future ongeveer 0,15% hoger. Dat is positief, maar nog niet overtuigend. De markt kruipt omhoog, maar de echte versnelling ontbreekt nog. Daardoor blijft het beeld constructief, maar stroperig.
■ Azië: Azië ligt redelijk, maar niet uitbundig. De Kospi stijgt fors door het sterke chipmomentum, maar zulke bewegingen zijn daar inmiddels minder uitzonderlijk geworden. Wij halen daar dus geen overdreven conclusie uit. De chiplink is positief, maar het bredere Aziatische beeld blijft voorzichtig.
■ CPI: De Amerikaanse consumentenprijzen van gisteren kwamen vriendelijk tot neutraal binnen. Daar zit voorlopig geen grote pijn. Dat helpt de markt, omdat inflatie niet opnieuw direct voor stress zorgt. Toch blijft de markt gevoelig voor olie, rente en geopolitiek.
■ Rente: De Amerikaanse tienjaarsrente staat ongeveer 2 basispunten lager op 4,68%. De Duitse rente noteert rond 3,16% en de Japanse rente loopt iets op naar 2,87%. De rentemarkt geeft geen panieksignaal, maar blijft een aandachtspunt. Vooral Japan blijft belangrijk, omdat daar signalen zijn dat de rente sneller dan verwacht kan stijgen.
■ Olie, Iran en midterms: Olie staat zijwaarts tot licht lager, maar blijft een risico. De berichten rond Iran en de Verenigde Staten spreken elkaar nog steeds tegen. Richting de Amerikaanse midterms kan dit politiek gevoelig blijven. Zolang Iran olie als drukmiddel kan gebruiken, blijft dit boven de markt hangen.
■ Rijn en lage waterstanden: De lage waterstanden in de Rijn kunnen economisch hinderlijk zijn, vooral voor transport en industrie richting het Ruhrgebied. Dat is vervelend, maar wij maken er geen paniekverhaal van. Voorlopig zien wij dit niet als een factor die de financiële markten breekt.
■ Valuta: Euro/dollar noteert rond 1,1530 en dollar/yen rond 159,2. De valutamarkt geeft weinig extra richting. De zwakke yen blijft opvallend, maar vandaag ligt de focus vooral op aandelen, rente en olie.
■ Goud en zilver: Goud en zilver consolideren, maar blijven doen wat wij willen zien. Na de stijging van de afgelopen dagen is een adempauze logisch. Zolang de trend rustig opwaarts blijft, blijven edelmetalen interessant binnen het bredere marktbeeld.
■ Bitcoin: Bitcoin noteert rond 63.720 dollar. De koers overtuigt nog steeds niet echt. Wij blijven bitcoin volgen, maar zonder duidelijke verbetering in de chart zien wij geen reden om agressief te worden.
■ ABN AMRO: De cijfers van ABN AMRO bevestigen het positieve beeld van Citigroup. De rentebaten lagen 3% boven consensus, fees 5% hoger en kosten 3% lager. Ook de outlook voor commerciële rentebaten is beter dan verwacht, terwijl het dividend van €0,68 per aandeel 7% boven consensus ligt. Citigroup ziet op termijn 15% rendement op eigen vermogen en 10% jaarlijks kapitaalrendement. Onze Investment view op ABN AMRO is positief, omdat rentebaten, kostencontrole, fees en kapitaalteruggave tegelijk sterk zijn.
■ HelloFresh: HelloFresh komt met cijfers en blijft voor ons een aandeel waar eerst bewijs nodig is. De markt zal vooral kijken naar marges, cashflow, klantontwikkeling en de houdbaarheid van de outlook. Dit is geen naam om vooraf agressief op te pakken. Eerst moeten de cijfers laten zien dat de stabilisatie echt doorzet.
■ Prosus: Prosus is vandaag een herstelkandidaat. Tencent werd geraakt door zorgen over AI-capex, terwijl de cijfers onderliggend niet slecht waren. De markt strafte vooral de investeringsdruk af. Wij denken dat Prosus na die reactie opnieuw kan proberen te herstellen, al blijft de zwakke plek binnen het verhaal voor ons Just Eat Takeaway.
■ Shurgard: Shurgard blijft technisch zwak na opnieuw tegenvallend nieuws. De lange trend is neerwaarts en fundamenteel is dit geen kwaliteitscase. Toch ligt de koers inmiddels zo laag dat traders kunnen proberen een korte bounce te forceren. Dit blijft hooguit een trading-watch.
■ AEX-opties: Wij krijgen meer vragen over de AEX en de optiegegevens die wij dagelijks publiceren. Die data gaan door onze eigen filters en software, waarbij ook bredere signalen uit onder meer Duitsland, de S&P 500 en Nasdaq worden meegenomen. Het beeld blijft ondanks recente dips constructief voor de AEX. Het Inbeta-swingbeeld staat daar los van en heeft een langer tijdsframe. Wij kijken daarnaast of we meer met AEX-opties kunnen doen, maar de beschikbare data zijn minder diep dan bij de Amerikaanse markt.
■ COMAC: De eerste internationale commerciële vlucht van de C919, van Beijing naar Ulaanbaatar, is symbolisch belangrijk voor China. Het toestel richt zich op dezelfde markt als de Boeing 737 MAX en Airbus A320neo, maar wij zien COMAC voorlopig niet als directe bedreiging voor Airbus of Boeing. De C919 blijft afhankelijk van buitenlandse onderdelen, mist brede Amerikaanse en Europese certificering en de productie blijft zeer klein. Ook service, onderdelen, onderhoud en betrouwbaarheid moeten nog wereldwijd worden bewezen. Voor Airbus is dit vooral geopolitieke ruis. Voor Boeing ligt het iets gevoeliger door de eigen problemen, maar ook daar is COMAC voorlopig te klein om de duopolie echt te breken.
■ Europese chippers: De Europese chippers kunnen opnieuw steun krijgen door de sterke Amerikaanse chipsector. ASMI, ASML en Besi lagen al beter en dat past bij het bredere beeld. De markt blijft dips in de chipketen oppakken, omdat AI-capex uiteindelijk richting equipment, packaging en nieuwe chiptechnologie blijft lopen.
■ Packaging Basket: Eerder deze week hebben wij een mandje rond packaging en hybrid bonding gekocht. Dat thema profiteert direct van de kracht in chips en AI-capex. Naarmate chips krachtiger worden, worden verbindingen, packaging en architectuur steeds belangrijker. Dit blijft voor ons een structureel thema, niet alleen een korte trade.
■ Goldman en chiptechnologie: Vandaag willen wij opnieuw een long read brengen over nieuwe technologieën binnen de chipsector. De insteek komt mede uit een rapport van Goldman Sachs en draait om koper, kabels, optics, packaging en de infrastructuur die nodig is om chips sneller en efficiënter met elkaar te verbinden. Wij komen daarbij uit op een aantal mogelijke winnaars voor de langere termijn.
■ Cisco: Cisco ging na de cijfers eerst omhoog, maar eindigde uiteindelijk ongeveer 4% lager. De markt straft het aandeel omdat nog te veel omzet en resultaat uit de traditionele business komt. Wij draaien dat juist om. Zolang AI nog niet dominant is, zit daar juist ruimte voor groei. Daarom vinden wij Cisco interessant op dips.
■ Applied Materials: Applied Materials komt nabeurs met cijfers en wij verwachten sterke resultaten. De vraag is of wij vooraf al iets durven te doen met zeer korte opties. Dat kan interessant zijn, maar blijft speculatief. Kijken is niet hetzelfde als handelen.
■ Marvell Technology: Marvell Technology is een van de namen waar wij vanmiddag extra naar willen kijken binnen het thema koper, optics, connectiviteit en nieuwe chiparchitectuur. Het aandeel past volgens ons bij de volgende fase van AI-infrastructuur, waarin niet alleen de chip zelf, maar vooral de verbinding tussen chips steeds belangrijker wordt. Dit is geen snelle dagtrade, maar een mogelijke langetermijnpositie.
■ Oracle: Oracle blijft een fascinerend verhaal. De schuldenlast staat maar één stap boven junk en dat schrikt beleggers af. Tegelijk kan Oracle profiteren van de enorme steun die NVIDIA in de AI-keten wil geven. Oracle speelt het schaakbord slim en kan daardoor verder stijgen, al blijft het aandeel zeer volatiel.
■ SpaceX: SpaceX kwam eerder voorbij in het optieoverzicht en is daarna sterk gestegen. Wij hebben er zelf niets mee gedaan, maar het laat wel zien dat opvallende optietransacties soms waardevolle signalen kunnen geven. Dat maakt het belangrijk om dit soort flows te blijven volgen.
■ Software: Software lag gisteren in de Verenigde Staten wat zijwaarts tot lager. Wij willen zien of daar opnieuw kracht terugkomt. Als software weer begint op te veren, kan dat de markt breder maken dan alleen chips.
■ Slotbeeld: De signalen zijn gemengd, maar onderliggend blijft het beeld prima. De markt is stroperig, olie en Iran blijven risico’s en rente moet gevolgd worden, maar chips, packaging, AI-infrastructuur en selectieve herstelkandidaten blijven steun geven. Wij blijven bij buy-on-dips, maar selectie blijft belangrijker dan haast.
Nu op weg naar de opening.
Op onze website meer, inclusief een database met duizenden artikelen.
© 2026 SCEtrader.nl - Alle rechten voorbehouden
Disclaimer Aan de door ons opgestelde informatie kan op geen enkele wijze rechten worden ontleend. Alle door ons verstrekte informatie en analyses zijn geheel vrijblijvend. Alle consequenties van het op welke wijze dan ook toepassen van de informatie blijven volledig voor uw eigen rekening.
Wij aanvaarden geen aansprakelijkheid voor de mogelijke gevolgen of schade die zouden kunnen voortvloeien uit het gebruik van de door ons gepubliceerde informatie. U bent zelf eindverantwoordelijk voor de beslissingen die u neemt met betrekking tot uw beleggingen.
