☕️ Morning Call en📞 Podcast woensdag 5 augustus - Cijfers, Iran en buy the dip
Meer op onze website, waar we vandaag weer aan verschillende zaken aandacht besteden. Let op, dit bericht kan overlappen met een aantal berichten die wij ook op de website publiceren.
■ De Europese beurzen kunnen ondanks de lagere nabeursreacties op de cijfers van SpaceX en AMD opnieuw redelijk positief beginnen. Het onderliggende marktbeeld verbetert, de AEX staat boven 1.100 punten en de DAX beweegt richting nieuwe records. Europa begint opnieuw meer op een buy on dips-markt te lijken, al moeten onverwachte neerwaartse schokken altijd worden ingecalculeerd.
■ Wall Street liet een zeer sterke sessie zien. De S&P 500 steeg naar een nieuw record en over de brede markt waren krachtige koersstijgingen zichtbaar. Het beeld suggereert dat de bodems op de indices geleidelijk hoger komen te liggen, al kan het nog augustus of zelfs september duren voordat een volgende opwaartse fase volledig zichtbaar wordt.
■ De Amerikaanse futures geven vooralsnog geen reden om het positievere marktbeeld direct los te laten. De exacte opening kan opnieuw grillig worden, maar het uitgangspunt blijft dat zwakkere momenten eerder worden gekocht dan enkele weken geleden.
■ De KOSPI wint circa 3,8% en deelt daarmee duidelijk in het betere internationale sentiment. De sterke stijging in Zuid-Korea ondersteunt vooral het herstelbeeld voor technologie- en chipaandelen.
■ De Nikkei stijgt circa 3,3%. Daarmee sluit de Japanse markt aan bij het krachtige herstel op Wall Street.
■ De Taiwanese beurs wint circa 2,6%. Dat is eveneens positief voor het bredere beeld rond technologie en chipaandelen.
■ De sectorrotatie kan de komende periode opnieuw richting chipaandelen, software, financiële waarden en mogelijk luxe verschuiven. De markt zal niet in een rechte lijn stijgen, maar beleggers lijken opnieuw meer bereid om zwakke momenten te gebruiken om posities op te bouwen.
■ Chipaandelen blijven voor ons de belangrijkste sector om te volgen. De Amerikaanse chipaandelen lieten een krachtig herstel zien en ook vanuit Azië komen positieve signalen. Wanneer de bredere markt verder stijgt, kunnen juist deze aandelen een nieuwe sterke fase inzetten, maar het juiste instapmoment blijft belangrijk.
■ De Amerikaanse midterms blijven een belangrijke en moeilijk voorspelbare risicofactor. De aanloop kan opnieuw gepaard gaan met beschuldigingen over en weer, politieke chaos en extra volatiliteit rond Donald Trump, de Republikeinen en de Democraten.
■ Het Amerikaanse leger stelt dat de zuidelijke route door de Straat van Hormuz vrij en open blijft voor commerciële scheepvaart. Deze route loopt door de territoriale wateren van Oman en meer dan 1.000 schepen zouden met Amerikaanse ondersteuning zijn gepasseerd.
■ De gesprekken over de Straat van Hormuz verlopen via Oman, met bemiddeling door Pakistan en indirecte betrokkenheid van de Verenigde Staten. Volgens de eerste berichten kan een tijdelijk akkoord dichtbij zijn, mogelijk al binnen enkele dagen.
■ De situatie rond de Straat van Hormuz blijft ondanks de diplomatieke vooruitgang onzeker. Eerdere perioden van ontspanning werden opnieuw gevolgd door spanningen en Iran kan na enkele rustige dagen weer proberen druk uit te oefenen.
■ De olieprijs staat ongeveer 1% lager na de forse daling van de voorgaande dag. De lagere olieprijs is ondersteunend voor aandelen en past bij de hoop op tijdelijke ontspanning rond de Straat van Hormuz, maar iedere nieuwe escalatie kan de olieprijs snel opnieuw omhoog sturen.
■ De Amerikaanse regering en het Pentagon ontkennen dat de militaire voorraden vrijwel zijn uitgeput. Volgens berichten uit meerdere bronnen zouden de Verenigde Staten een groot deel van hun precisieraketten hebben gebruikt en zou ook ongeveer 80% van de THAAD-interceptors zijn ingezet.
■ Wanneer de berichten over de Amerikaanse raketvoorraden kloppen, is het opmerkelijk dat zulke gevoelige informatie naar buiten komt. Die informatie kan de strategische positie van de Verenigde Staten kwetsbaarder maken.
■ Een andere mogelijkheid is dat de informatie over de Amerikaanse raketvoorraden bewust als afleidingsmanoeuvre naar buiten is gebracht en niet klopt. In dat scenario zou Donald Trump na de midterms alsnog een grotere militaire actie tegen Iran kunnen beginnen. Dit is nadrukkelijk speculatie en geen vaststaand feit.
■ De Amerikaanse tienjaarsrente is gedaald naar circa 4,61%. Dat is een verbetering ten opzichte van de hogere standen van de afgelopen periode en geeft enige steun aan aandelen.
■ De Duitse tienjaarsrente staat rond 3,11%. Ook daar is sprake van enige ontspanning.
■ De Japanse tienjaarsrente noteert rond 2,82%. De rente ligt iets lager en vormt daarmee geen directe belemmering voor de sterke stijging van de Japanse aandelenmarkt.
■ EUR/USD noteert rond 1,1540.
■ USD/JPY staat rond 157,6.
■ Goud ligt hoger en de technische steunlijnen hebben standgehouden. Mogelijk kan de goudprijs nog enkele procenten stijgen voordat opnieuw duidelijke weerstand ontstaat.
■ Zilver noteert rond $60,70. De steunlijnen houden en technisch is een beweging richting $68 mogelijk, maar zilver blijft een moeilijke en volatiele markt.
■ Yardeni schrijft dat de zomerse stilstand op de aandelenmarkt voorbij lijkt. De S&P 500 brak uit naar een nieuw record van 7.736,52 punten, terwijl de technologiesector in twee dagen 6,6% steeg en sinds vorige woensdag 12,2% won. De rally kreeg steun van hoop op een akkoord over vrije doorgang door de Straat van Hormuz, waardoor Brent onder $80 per vat zakte en de Amerikaanse rente daalde. Volgens Yardeni wordt de economie breder sterker, bereikte de ISM Manufacturing PMI in juli het hoogste niveau in vier jaar en zorgt de sterke winstgroei voor FEMO, oftewel Fabulous Earnings Momentum.
■ Société Générale ziet dat de Amerikaanse winstgroei zich verbreedt van Big Tech naar meer sectoren en verwacht dat dit aandelen blijft ondersteunen. Volgens de bank heeft 86% van de bedrijven de winstverwachtingen verslagen, staan de marges op recordhoogte en is de winstverwachting voor de S&P 500 in 2026 opgelopen naar $335 per aandeel. De investeringen in AI blijven sterk. Société Générale verwacht dat de S&P 500 kan stijgen naar 8.000 punten en adviseert beleggers om een tijdelijke correctie binnen het positieve momentum te gebruiken om te kopen.
■ Heineken is met cijfers gekomen. Wij gaan daar op dit moment niets mee doen.
■ Siemens Energy heeft sterke cijfers gepubliceerd. In de eerste headlines staat geen verdere verhoging van de outlook, maar de cijfers zelf zijn sterk.
■ Novo Nordisk heeft de omzet- en winstverwachtingen voor het jaar opwaarts bijgesteld door de sterke vraag naar afslankmedicijnen. Het aandeel daalde desondanks circa 6% en lag nabeurs ongeveer 1% hoger. Onze Investment view op Novo Nordisk blijft negatief, omdat de markt voor afslankmedicijnen zich volgens ons steeds meer tot een commoditymarkt ontwikkelt. Daarom blijven wij uit het aandeel, ook wanneer de koers tussentijds herstelt.
■ Adyen gaat betaaldiensten leveren aan Eli Lilly. Het is belangrijk dat Eli Lilly voor het Europese Adyen kiest, terwijl concurrent Stripe zich steeds nadrukkelijker op grote ondernemingen richt. Onze Investment view op Adyen is positief, omdat deze keuze een bullish signaal is en bevestigt dat Adyen ook bij grote internationale ondernemingen competitief blijft. Wij blijven bij de strategie om kleine plukjes Adyen op dips te kopen.
■ SpaceX daalde nabeurs na de cijfers. Bij een relatief jong bedrijf als SpaceX is het moeilijk om alleen op basis van omzet en winst direct vast te stellen of de cijfers goed of slecht zijn. Een belangrijk aandachtspunt is dat een groot deel van het resultaat nog intern wordt geboekt en dat dit in de toekomst moet veranderen. Onze Investment view op SpaceX is voorzichtig positief: wij denken dat het aandeel de komende dagen opnieuw de opgaande lijn kan oppakken, maar weten nog niet waar de bodem precies ligt.
■ AMD daalde nabeurs na de cijfers, maar de cijfers waren volgens ons gewoon goed. Wij denken daarom dat AMD nog altijd op weg kan zijn naar hogere niveaus, ook al was de eerste koersreactie negatief.
■ Zeta Global daalde circa 5% nabeurs na de cijfers, maar de resultaten waren volgens ons niet slecht. Het bedrijf kan bovendien profiteren van AI. De negatieve nabeursreactie verandert daarom niet automatisch de beoordeling van de cijfers.
■ Lumen Technologies kwam met cijfers die volgens ons niet slecht waren. Op basis van de eerste informatie verbinden wij daar nog geen aanvullende actie aan.
■ Arista Networks kwam met cijfers die volgens ons niet slecht waren. Wij voegen daar op basis van de eerste informatie geen verdere conclusie aan toe.
■ Lattice Semiconductor kwam met cijfers die volgens ons niet slecht waren. Ook hier wachten wij op verdere informatie voordat wij daar een aanvullende visie of actie aan verbinden.
■ Kratos Defense & Security Solutions kwam met cijfers die volgens ons niet slecht waren en het aandeel steeg circa 4% nabeurs. De positieve koersreactie past bij de beoordeling dat de cijfers goed genoeg waren.
■ Circle won circa 5% nadat het aandeel de dag ervoor was gedaald door een negatieve advieswijziging van Morgan Stanley. Het aandeel kan op korte termijn zeer volatiel blijven, maar wij denken dat Circle over enkele jaren duidelijk hoger kan staan.
■ Bitcoin noteert rond $64.180. De koers blijft relatief rustig en laat nog geen overtuigende nieuwe uitbraak zien, ondanks de hogere koersen van verschillende cryptogerelateerde aandelen.
■ Financiële aandelen kunnen volgens ons geleidelijk verder stijgen. Wij blijven de sector volgen en denken dat hier kansen kunnen ontstaan, vooral op zwakkere dagen.
■ Luxeaandelen kunnen mogelijk tijdelijk opnieuw meedoen aan het herstel. Het beeld is nog niet overtuigend genoeg om daar breed agressief op in te zetten.
■ Het totaalbeeld is positief. Bedrijfsresultaten zijn over het algemeen goed en zelfs resultaten die op het eerste gezicht als zwak worden ontvangen, zijn inhoudelijk vaak helemaal niet zo slecht. De olieprijs daalt, de rentes verbeteren en de markt zoekt duidelijk naar positieve elementen.
■ Wij denken dat het buy on dips-narratief terugkeert. De markt zal niet in een rechte lijn stijgen, maar zwakke momenten kunnen opnieuw koopkansen bieden. De focus ligt vooral op chipaandelen, Adyen en kwalitatief sterke fallen angels. Bij Heineken en Novo Nordisk doen wij niets. De belangrijkste risico’s blijven een nieuwe escalatie rond Iran, onverwachte uitspraken van Donald Trump en extra volatiliteit in aanloop naar de Amerikaanse midterms.
Nu op weg naar de opening.
Op onze website meer, inclusief een database met duizenden artikelen.
© 2026 SCEtrader.nl - Alle rechten voorbehouden
Disclaimer Aan de door ons opgestelde informatie kan op geen enkele wijze rechten worden ontleend. Alle door ons verstrekte informatie en analyses zijn geheel vrijblijvend. Alle consequenties van het op welke wijze dan ook toepassen van de informatie blijven volledig voor uw eigen rekening.
Wij aanvaarden geen aansprakelijkheid voor de mogelijke gevolgen of schade die zouden kunnen voortvloeien uit het gebruik van de door ons gepubliceerde informatie. U bent zelf eindverantwoordelijk voor de beslissingen die u neemt met betrekking tot uw beleggingen.
