Marvell Technology met cijfers en overname Celestial AI - Bullish reactie aandeel

Marvell Technology heeft in het derde kwartaal van fiscaal 2026 laten zien dat het uitgroeit tot één van de kernspelers in AI-datacenterinfrastructuur.

De omzet steeg naar 2,075 miljard dollar, een groei van 37 procent jaar op jaar, terwijl de non-GAAP winst per aandeel uitkwam op 0,76 dollar, net boven de verwachtingen. De markt beloonde dit: na de conference call draaide het sentiment en het aandeel staat per saldo ongeveer 8 à 9 procent hoger dan vóór de cijfers.

• De datacenteromzet ligt rond 1,518 miljard dollar en vertegenwoordigt ongeveer 73 procent van de totale omzet.
• De non-GAAP brutomarge ligt net onder 60 procent, met een non-GAAP operationele marge van ruim 36 procent en een operationele kasstroom van 582 miljoen dollar in het kwartaal.
• Marvell versterkt zijn AI-propositie met de verkoop van de automotive ethernet-activiteiten voor 2,5 miljard dollar en de overname van Celestial AI voor 3,25 miljard dollar plus een earn-out die kan oplopen tot 2,25 miljard dollar.

In de outlook stuurt Marvell op een omzet rond 2,2 miljard dollar in het vierde kwartaal, wat neerkomt op meer dan 40 procent jaar-op-jaar groei voor het boekjaar.

Tegelijkertijd zet het bedrijf een meerjarig groeipad uit voor de datacenteromzet, met een verwachte groei van meer dan 25 procent in boekjaar 2027 en de mogelijkheid van ongeveer 40 procent groei in boekjaar 2028, geholpen door een verdubbeling van de custom ASIC-omzet. De strategische overname van Celestial AI moet vanaf de tweede helft van fiscaal 2028 een omzetrun-rate van 500 miljoen dollar opleveren, oplopend naar 1 miljard dollar in fiscaal 2029.

Investment view