Hyperfine $HYPR heeft de resultaten over het tweede kwartaal van 2025 gepubliceerd. Het bedrijf rapporteerde een omzet van 2,7 miljoen dollar, iets lager dan de analistenverwachting van 3,0 miljoen dollar. Het verlies kwam uit op 0,12 dollar per aandeel, precies in lijn met de prognoses.

Wil je alle artikelen kunnen lezen en elke podcast beluisteren? Neem dan een abonnement en krijg toegang tot alle artikelen en de database met duizenden berichten.

Operationeel liet Hyperfine een duidelijke verbetering zien: de brutomarge steeg naar 49,3%, een stijging van 800 basispunten ten opzichte van het voorgaande kwartaal, terwijl de verkoop van Swoop-systemen toenam van 6 naar 8 stuks.

Visie op het aandeel

Wij hebben eerder speculatief, op 2 juni op 0,843 dollar, een positie genomen in Hyperfine, omdat wij geloven dat het bedrijf zich in een unieke positie bevindt binnen de markt voor draagbare MRI-systemen. Zie ook de database.

Met de Swoop Portable MR Imaging-systemen en de recent gelanceerde Optive AI-software beschikt Hyperfine over een technologisch product dat wereldwijd nauwelijks concurrentie kent.

De recente FDA-goedkeuringen voor zowel de nieuwe software als de nieuwe generatie Swoop-scanner geven het bedrijf een strategische voorsprong, die zich kan vertalen naar een grotere marktdoordringing.

Wij blijven op een stijging zitten, gesteund door meerdere factoren. Allereerst zien we een sterke verbetering van de brutomarge, die wijst op betere kostenbeheersing en schaalvoordelen.

Daarnaast biedt de commerciële uitrol van het nieuwe Swoop-systeem, samen met software-updates voor bestaande installaties, extra omzetkansen in de tweede helft van 2025.

Ook breidt Hyperfine zijn bereik uit naar nieuwe markten zoals Canada, Australië en Nieuw-Zeeland, wat het groeipotentieel verder vergroot.

Bovendien geven klinische studies zoals PRIME (Yale School of Medicine) en NEURO PMR (nu met 100 ingeschreven patiënten) extra klinische onderbouwing voor de bredere toepassing van draagbare AI-gedreven MRI in de zorg.

De gepresenteerde Alzheimer-data, met 100% sensitiviteit in het detecteren van ARIA-E, versterken de geloofwaardigheid van het product.

Hoewel het aandeel volatiel blijft en de huidige omzetbasis nog bescheiden is, zien wij Hyperfine als een onderneming in een kritieke investerings- en expansiefase.

Dit type profiel past precies binnen onze strategie voor speculatieve posities: hoog risico, maar met een goed gevulde katalysatoragenda die zowel door productinnovatie als marktuitbreiding wordt ondersteund.

Als de tweede helft van 2025 de verwachte omzetversnelling laat zien en de marges verder verbeteren, kan er ruimte ontstaan voor een aanzienlijke herwaardering.

Katalysatoren voor de tweede helft van 2025

• Versnelling van de commerciële uitrol in binnen- en buitenland.
• Verdere implementatie van Optive AI-software bij het bestaande klantenbestand.
• Klinische resultaten uit lopende studies, zoals PRIME en NEURO PMR, die marktacceptatie kunnen vergroten.
• Uitbreiding naar nieuwe zorgsegmenten zoals kleinere ziekenhuizen en huisartsenpraktijken.
• Potentiële omzetgroei van 10–20% op jaarbasis, zoals door het management voorzien.

Belangrijkste punten uit het kwartaal

• Omzet: 2,7 miljoen dollar, −17,4% jaar-op-jaar, maar +26% ten opzichte van Q1 2025.
• Verlies per aandeel: 0,12 dollar, in lijn met de verwachting.
• Brutomarge: 49,3%, +800 basispunten ten opzichte van Q1.
• Verkoop Swoop-systemen: 8 stuks in Q2, tegen 6 in Q1.
• Kostenbeheersing: R&D-uitgaven gedaald naar 4,5 miljoen dollar, SG&A-kosten naar 6,4 miljoen dollar.
• FDA-goedkeuringen: Voor zowel Optive AI-software als de nieuwe generatie Swoop-scanner.
• Commerciële uitrol: Start in meerdere landen, inclusief eerste leveringen aan Amerikaanse ziekenhuizen.

Conclusie

De omzet lag licht onder de verwachting, maar het verlies per aandeel was conform prognose en de operationele trend is duidelijk verbeterend. De sterke margestijging, productvernieuwing, internationale expansie en lopende klinische validaties maken dat wij onze speculatieve long positie handhaven en blijven inzetten op een stijging van het aandeel.