Hyperfine heeft voorlopige, niet-gecontroleerde cijfers gepubliceerd over het vierde kwartaal en het volledige boekjaar 2025. De onderneming realiseerde in het vierde kwartaal een recordomzet van circa 5,3 miljoen dollar.

Dat betekent een sterke versnelling ten opzichte van eerdere kwartalen en onderstreept dat de commerciële uitrol van het Swoop-systeem zichtbaar tractie krijgt. De markt reageerde positief, met een duidelijke koersbeweging omhoog.

• Omzet vierde kwartaal 2025 circa 5,3 miljoen dollar, een stijging van 127 procent op jaarbasis en 54 procent kwartaal op kwartaal
• Netto cash burn in het vierde kwartaal circa 5,7 miljoen dollar, 30 procent lager dan een jaar eerder
• Kaspositie per eind 2025 circa 35,1 miljoen dollar

De cijfers laten zien dat Hyperfine niet alleen groeit, maar dat deze groei gepaard gaat met een beheersbaarder cash burn. Tegelijkertijd wijst het management op bredere adoptie van het platform, zowel in ziekenhuizen als in neurologiepraktijken en internationale markten. Daarmee verschuift het profiel van een pure ontwikkelingsfase naar een commerciële scale-up.

Investment view

Wij zitten op een stijging. Dit is nadrukkelijk een risicovol segment van de portefeuille, maar bij succesvolle uitvoering kan het opwaarts potentieel aanzienlijk zijn. Hyperfine bevindt zich in een fase waarin relatief kleine absolute omzetstappen een grote impact hebben op de waardering en het marktsentiment.

• De sequentiële omzetgroei bevestigt dat de commerciële motor begint te draaien
• De dalende cash burn vergroot de financiële ademruimte en verlaagt het financieringsrisico
• De combinatie van hardware, software en AI creëert een schaalbaar platform
• Nieuwe markten zoals neurologiepraktijken verbreden het afzetkanaal
• Bij aanhoudende adoptie kan de waardering disproportioneel meebewegen

De kern van de beleggingscase zit in asymmetrie. Het neerwaarts risico is reëel, gezien de nog beperkte omzetbasis en afhankelijkheid van marktacceptatie. Tegelijkertijd kan verdere doorbraak van het Swoop-systeem leiden tot een versnelling die door de markt nog onvoldoende is ingeprijsd. Dat maakt dit een positie met een uitgesproken risico-rendementsprofiel.

Outlook en cijfers

Voor het volledige jaar 2025 komt de voorlopige omzet uit op circa 13,5 miljoen dollar, een stijging van 5 procent ten opzichte van het voorgaande jaar. De netto cash burn over het jaar bedroeg circa 29,9 miljoen dollar, een daling van 22 procent. De kaspositie van ruim 35 miljoen dollar biedt ruimte om de commerciële uitrol voort te zetten zonder directe druk op aanvullende financiering.

Het management geeft aan dat het recordkwartaal werd gedragen door prestaties in alle business lines. Daarbij worden expliciet ziekenhuisplaatsingen, technologische upgrades, neurologiepraktijken en internationale markten genoemd. Volgens CEO Maria Sainz begint de technologie de fase van mainstream adoptie te bereiken, mede dankzij de introductie van de nieuwe generatie Swoop-systemen en Optive AI-software.

In bredere context past deze ontwikkeling binnen een zorgmarkt die steeds meer vraagt om efficiënte, toegankelijke en kostenbewuste diagnostiek. Portable imaging sluit aan bij trends rond decentralisatie van zorg, personeelstekorten en druk op zorgbudgetten. Binnen dat speelveld positioneert Hyperfine zich als een niche speler met een duidelijk onderscheidend product.

Wij blijven op een stijging zitten. De cijfers ondersteunen het beeld van verbeterende execution en toenemende commerciële tractie, terwijl de balans voorlopig voldoende ruimte biedt om deze fase te financieren.

Achtergrond en context

Het Swoop-systeem is het eerste door de U.S. Food and Drug Administration goedgekeurde draagbare MRI-systeem voor hersenbeeldvorming. Het systeem is ontworpen voor situaties waarin een traditionele MRI praktisch of logistiek niet haalbaar is, en richt zich op point-of-care toepassingen.

• Toepasbaar bij patiënten van alle leeftijden
• Gericht op gebruik buiten klassieke MRI-omgevingen
• Ondersteunt snelle klinische besluitvorming

Hyperfine is opgericht vanuit een technologisch incubatiemodel en combineert medische hardware met AI-gedreven software. De onderneming opereert in een competitieve markt, maar richt zich bewust op een specifiek segment waar mobiliteit en toegankelijkheid doorslaggevend zijn. Dat verkleint de directe concurrentiedruk van traditionele MRI-aanbieders, maar vraagt wel om overtuiging van clinici en zorginstellingen.

Conclusie

De voorlopige cijfers over het vierde kwartaal en het volledige jaar 2025 markeren een belangrijk kantelpunt voor Hyperfine. De combinatie van recordomzet, sequentiële groei en afnemende cash burn wijst op een onderneming die operationeel stappen vooruit zet. Dit blijft een risicovolle belegging, maar het asymmetrische profiel is aantrekkelijk. Wij zijn positief en blijven zitten op een stijging, waarbij verdere commerciële bevestiging de sleutel zal zijn.

🔵 English version

Hyperfine, Inc.: record quarter highlights accelerating commercial momentum

Hyperfine reported preliminary, unaudited results for the fourth quarter and full year 2025, delivering a record quarterly revenue of approximately 5.3 million dollars. The figures confirm a sharp acceleration in commercial traction and mark a meaningful inflection point for the company. Market reaction was clearly positive, reflecting renewed confidence in execution.

• Q4 2025 revenue of approximately 5.3 million dollars, up 127 percent year over year and 54 percent sequentially
• Q4 net cash burn of approximately 5.7 million dollars, down 30 percent versus the prior year
• Year-end cash and cash equivalents of approximately 35.1 million dollars

The data indicate not only accelerating growth, but also improved financial discipline. Management highlighted broad-based demand across hospitals, neurology offices and international markets, suggesting that adoption is no longer confined to isolated pilot use cases.

Investment view

We are positioned for further upside. This is a high-risk segment of the portfolio, but successful execution could unlock substantial upside. Hyperfine is operating in a phase where incremental revenue gains can translate into outsized valuation impact.

• Sequential growth confirms early commercial scale-up
• Lower cash burn improves balance sheet resilience
• Integrated hardware, software and AI form a scalable platform
• Expansion into neurology offices broadens the addressable market
• Continued adoption could drive non-linear equity upside

The investment case is defined by asymmetry. Downside risk remains given the early-stage revenue base, but sustained commercial penetration of the Swoop platform could materially re-rate the stock. We view the current setup as favorable for a risk-adjusted long position.

Outlook and financials

For full year 2025, preliminary revenue reached approximately 13.5 million dollars, representing 5 percent growth year over year. Net cash burn for the year declined to approximately 29.9 million dollars, down 22 percent, while cash and cash equivalents totaled approximately 35.1 million dollars at year-end. This provides sufficient runway to continue executing the commercial strategy.

Management attributed the record quarter to strong performance across all verticals, including hospital placements, technology upgrades, neurology offices and international expansion. According to CEO Maria Sainz, the company is beginning to see mainstream adoption following the launch of next-generation Swoop systems and Optive AI software.

From a broader perspective, Hyperfine is aligned with structural healthcare trends favoring decentralized, cost-efficient diagnostics. Portable imaging solutions address capacity constraints and operational inefficiencies across healthcare systems. Within this landscape, Hyperfine occupies a differentiated niche with limited direct overlap with traditional MRI vendors.

We remain positioned for upside. The financial trajectory supports the view that execution is improving and commercial momentum is building, while the balance sheet remains adequate for the next phase of growth.

Background and context

The Swoop system is the first FDA-cleared portable MRI solution for brain imaging, designed for point-of-care environments where conventional MRI is impractical. It enables imaging across a wide range of clinical settings and patient populations.

• Approved for patients of all ages
• Designed for deployment outside traditional MRI suites
• Supports rapid clinical decision-making

Founded within a technology incubator framework, Hyperfine integrates advanced hardware with AI-driven software. While competition in medical imaging is intense, the company’s focus on portability and accessibility differentiates its offering. Adoption remains the key variable, but the addressable niche is strategically attractive.

Conclusion

The preliminary fourth quarter and full year 2025 results represent a meaningful step forward for Hyperfine. Record revenue, accelerating sequential growth and a declining cash burn profile point to improving operational execution. This remains a high-risk investment, but the upside asymmetry is compelling. We are positive on the stock and remain positioned for further upside.