We zijn momenteel in bèta bezig met een model waarmee we aan de hand van opties proberen te berekenen waar de koers van een aandeel theoretisch naartoe zou kunnen bewegen. Het model gebruikt informatie uit verschillende looptijden in de optiemarkt en vertaalt die naar mogelijke koersniveaus voor de komende maanden en jaren.

Heb je vragen stuur gerust een appje, of naar info@scetrader.nl een mail.

Het model is nog volop in ontwikkeling. Er is geen enkele garantie dat de berekende koersen daadwerkelijk worden bereikt. Het zijn geen officiële koersdoelen en ook geen voorspellingen waarvan we zeggen dat ze zullen uitkomen. We willen wel alvast laten zien waar we mee bezig zijn en welke informatie de optiemarkt volgens het model momenteel geeft.

Wil je alle artikelen kunnen lezen en elke podcast beluisteren? Neem dan een abonnement en krijg toegang tot alle artikelen en de database met duizenden berichten.

Voor deze test kijken we naar Robinhood. De gebruikte referentiekoers bedraagt 109,08 dollar.

Robinhood laat een sterk oplopend theoretisch koerspad zien

De eerste 30 dagen blijven relatief rustig

Voor de eerste 30 dagen komt het model uit op ongeveer 111,20 dollar. Dat ligt 1,94% boven de huidige referentiekoers.

Het korte termijnbeeld is daarmee positief, maar nog relatief beheerst. De veel grotere beweging verschijnt wanneer we verder vooruitkijken.

Wil je alle artikelen kunnen lezen en elke podcast beluisteren? Neem dan een abonnement en krijg toegang tot alle artikelen en de database met duizenden berichten.

Op drie maanden versnelt het beeld sterk

Voor drie maanden komt het centrale theoretische pad uit op 132,06 dollar.

Dat is ongeveer 21,1% boven de huidige koers.

Daarmee begint de constructieve langere maturity-structuur al relatief vroeg duidelijk door te werken. Het model laat dus een groot verschil zien tussen de zeer korte termijn en de periode van enkele maanden.

Zes maanden richting 145 dollar

Op zes maanden komt de berekening uit op ongeveer 145,50 dollar.

Dat is ongeveer 33,4% boven de huidige referentiekoers.

Vooral tussen drie en zes maanden blijft het theoretische pad daarmee duidelijk oplopen. De langere optie-expiraties geven in deze berekening een veel constructiever beeld dan alleen de eerste expiraties zouden suggereren.

Twaalf maanden boven 165 dollar

Voor ongeveer twaalf maanden komt het centrale scenario uit op 165,41 dollar.

Dat betekent een theoretische stijging van ongeveer 51,6%.

Bij deze langere horizon wordt de onzekerheid groter. Het niveau moet daarom niet worden gelezen als een voorspelling dat Robinhood over een jaar daadwerkelijk op 165 dollar staat.

Het is het centrale niveau dat uit deze bèta-berekening van de maturity-curve naar voren komt.

Richting 2029 boven 200 dollar

Voor de langste gebruikte looptijd, januari 2029, komt de berekening uit op 207,25 dollar.

Dat is ongeveer 90% boven de huidige referentiekoers.

Een dergelijke lange horizon kent vanzelfsprekend veel onzekerheid. Bedrijfsresultaten, waardering, rente, volatiliteit, regelgeving en het algemene beursklimaat kunnen in die periode sterk veranderen.

207 dollar is daarom nadrukkelijk geen koersdoel.

Het is een theoretisch centraal scenario dat uit de huidige optiedata en de gebruikte bèta-methodiek naar voren komt.

De curve zelf is het belangrijkst

Voor ons is niet één afzonderlijk getal het belangrijkste, maar de ontwikkeling over de verschillende looptijden.

Het model gaat van ongeveer +2% op 30 dagen naar +21% op drie maanden, +33% op zes maanden, bijna +52% op twaalf maanden en ongeveer +90% op de langste looptijd.

Het theoretische koerspad wordt daarmee al relatief vroeg duidelijk constructiever.

Dat is precies het soort informatie dat we met deze bèta zichtbaar willen maken: niet één hard koersdoel, maar hoe informatie uit verschillende optie-expiraties kan worden vertaald naar een mogelijk koerspad.

We blijven de methode op meerdere aandelen testen. De berekeningen en de manier waarop verschillende looptijden worden gecombineerd kunnen tijdens deze bètafase nog verder worden aangepast.

Wil je alle artikelen kunnen lezen en elke podcast beluisteren? Neem dan een abonnement en krijg toegang tot alle artikelen en de database met duizenden berichten.

English

Robinhood: what does our options model suggest through 2029?

We are currently beta-testing a model that uses options data to estimate where a stock price could theoretically move over different time horizons. The model uses information across different option maturities and translates it into a possible price path over the coming months and years.

The model is still under active development. There is absolutely no guarantee that any of these calculated prices will actually be reached. They are not official price targets and should not be regarded as predictions that we expect to come true.

For this test, we look at Robinhood. The reference share price is $109.08.

Robinhood produces a strongly rising theoretical price path

The first 30 days remain relatively subdued

For the first 30 days, the model calculates approximately $111.20, or 1.94% above the current reference price.

The short-term picture is therefore positive but relatively controlled. The much larger move appears as the time horizon extends.

The picture accelerates strongly at three months

At three months, the central theoretical path rises to $132.06.

That is approximately 21.1% above the current share price.

The constructive longer-dated maturity structure therefore starts to influence the theoretical path relatively early.

Six months points towards $145

At six months, the calculation rises to approximately $145.50.

That represents theoretical upside of around 33.4%.

The price path therefore continues to rise materially between three and six months. In this calculation, longer-dated options provide a considerably more constructive picture than the shortest expirations alone.

Twelve months moves above $165

At approximately twelve months, the central scenario reaches $165.41.

That represents theoretical upside of roughly 51.6%.

Uncertainty increases at these longer horizons. The figure should therefore not be interpreted as a prediction that Robinhood will actually trade at $165 in twelve months.

It is the central level generated by this beta calculation of the maturity curve.

The longest horizon moves above $200

For the longest maturity used in this test, January 2029, the calculation reaches $207.25.

That is approximately 90% above the current reference price.

A horizon this long naturally involves substantial uncertainty. Earnings, valuation, interest rates, volatility, regulation and broader market conditions can all change materially over that period.

For that reason, $207 should explicitly not be regarded as a price target.

It is a theoretical central scenario generated from the current options data and the beta methodology used in this test.

The shape of the curve matters most

For us, the key information is not one individual number but the development across the different maturities.

The model moves from roughly +2% over 30 days to +21% over three months, +33% over six months, almost +52% over twelve months and approximately +90% at the longest maturity.

The theoretical path therefore becomes significantly more constructive relatively early.

That is exactly the type of information we want this beta model to make visible: not one hard price target, but how information embedded across different option maturities can be translated into a possible price path.

We will continue testing the methodology across different stocks. The calculations and the way different maturities are combined may still be refined during this beta phase.

Wil je alle artikelen kunnen lezen en elke podcast beluisteren? Neem dan een abonnement en krijg toegang tot alle artikelen en de database met duizenden berichten.