We zijn momenteel in bèta bezig met een model waarmee we aan de hand van opties proberen te berekenen waar de koers van een aandeel theoretisch naartoe zou kunnen bewegen. Het model gebruikt informatie uit verschillende looptijden in de optiemarkt en vertaalt die naar mogelijke koersniveaus voor de komende maanden en jaren.

Heb je vragen stuur gerust een appje, of naar info@scetrader.nl een mail.

Daarbij hoort nadrukkelijk een waarschuwing. Het model is nog in ontwikkeling en er is geen enkele garantie dat de berekende koersen daadwerkelijk worden bereikt. Het zijn geen officiële koersdoelen en ook geen voorspellingen waarvan we zeggen dat ze zullen uitkomen. We willen wel alvast laten zien waar we mee bezig zijn en welke informatie er uit de opties van individuele aandelen kan worden gehaald.

Wil je alle artikelen kunnen lezen en elke podcast beluisteren? Neem dan een abonnement en krijg toegang tot alle artikelen en de database met duizenden berichten.

Na Intel hebben we nu Microsoft door het model gehaald.

Microsoft laat over de hele curve een positief beeld zien

Voor Microsoft gebruiken we een actuele koers van 496,90 dollar als uitgangspunt. De berekening is al op korte termijn positief, maar naarmate we verder vooruitkijken neemt het theoretische opwaartse potentieel duidelijk toe.

Ook op 30 dagen al een positief scenario

Voor de eerste 30 dagen komt de berekening uit op ongeveer 522,14 dollar. Dat is ruim 5% boven de huidige koers.

Daarmee is het korte termijnbeeld constructief, al blijft het verschil met de langere looptijden aanzienlijk. De opties suggereren in deze berekening dus geen explosieve beweging op zeer korte termijn, maar wel een positief centraal scenario.

Op drie maanden loopt het potentieel verder op

Voor drie maanden komt het model uit op 543,32 dollar. Dat ligt ongeveer 9,3% boven de huidige aandelenkoers.

Ook hier blijft het beeld relatief gecontroleerd. De grootste versnelling in het theoretische koerspad ontstaat pas wanneer we verder vooruitkijken.

Zes maanden wordt duidelijk interessanter

Op zes maanden verandert het beeld aanzienlijk. Het model komt hier uit op ongeveer 624,38 dollar.

Dat betekent een theoretische stijging van ongeveer 25,7% ten opzichte van 496,90 dollar.

Juist dit gedeelte van de curve vinden we interessant. Het model laat zien dat de positieve verwachtingen in de langere optieloop niet pas op een termijn van één jaar zichtbaar worden, maar al duidelijk eerder beginnen door te werken.

Op twaalf maanden richting 711 dollar

Wil je alle artikelen kunnen lezen en elke podcast beluisteren? Neem dan een abonnement en krijg toegang tot alle artikelen en de database met duizenden berichten.

Voor ongeveer twaalf maanden berekent het model een centraal niveau van 710,91 dollar.

Dat zou overeenkomen met een stijging van ongeveer 43% ten opzichte van de huidige koers.

Dit is een forse beweging. Zoals altijd bij langere looptijden neemt ook de onzekerheid toe. De uitkomst moet daarom niet worden gelezen als de verwachting dat Microsoft over twaalf maanden daadwerkelijk rond 711 dollar zal staan.

Het laat vooral zien hoe sterk het positieve scenario wordt wanneer de informatie uit de langere optie-expiraties wordt meegenomen.

Langste looptijd wijst richting 894 dollar

De langste beschikbare looptijd in de gebruikte Microsoft-optieketen loopt tot januari 2029.

Voor die horizon komt het model uit op ongeveer 894,08 dollar. Dat is bijna 80% boven de huidige koers.

Zo'n lange horizon moet met extra voorzichtigheid worden bekeken. In meerdere jaren kunnen bedrijfsresultaten, waarderingen, rente, economische groei, technologie-investeringen en de algemene aandelenmarkt sterk veranderen.

Daarom zien we 894 dollar nadrukkelijk niet als een koersdoel.

Wat de uitkomst wel laat zien, is dat de lange Microsoft-optieketen in het centrale scenario aanzienlijk positiever is dan de huidige koers.

Vooral de vorm van de curve is interessant

Voor ons zit opnieuw de belangrijkste informatie niet in één exact getal.

Interessanter is de ontwikkeling over de verschillende looptijden:

30 dagen geeft ongeveer +5%, drie maanden ongeveer +9%, zes maanden ruim +25%, twaalf maanden ongeveer +43% en de langste looptijd bijna +80%.

Er ontstaat daarmee een duidelijke oplopende curve.

De markt prijst volgens deze berekening dus niet alleen een hoger niveau op zeer lange termijn in. Het positieve beeld begint al in de eerste maanden en wordt vervolgens steeds sterker.

Precies dat willen we met dit model zichtbaar maken: niet alleen één theoretisch koersdoel, maar hoe de optiemarkt het mogelijke koerspad over meerdere looptijden vormgeeft.

Het model blijft voorlopig in bèta. We testen het verder op verschillende aandelen en onder verschillende marktomstandigheden. De uitkomsten kunnen daardoor nog veranderen wanneer de methode verder wordt aangescherpt.

English

Microsoft: what does our options model suggest through 2029?

We are currently beta-testing a model that uses options data to calculate where a stock price could theoretically move over different time horizons. The model uses information from different option maturities and translates it into potential price levels over the coming months and years.

An important warning applies. The model is still under development and there is absolutely no guarantee that any of these calculated prices will actually be reached. They are not official price targets and should not be treated as predictions that we expect to come true.

Nevertheless, we want to start showing what we are working on and what information can potentially be extracted from individual stock options.

After Intel, we have now run Microsoft through the model.

Microsoft shows a positive picture across the curve

For Microsoft, the calculation uses a current share price of $496.90. The model is already positive over the short term, but the theoretical upside increases significantly as the time horizon extends.

A positive scenario already over 30 days

For the first 30 days, the model calculates a level of approximately $522.14. That is just over 5% above the current share price.

The short-term picture is therefore constructive, although the difference becomes considerably larger at longer maturities. The options calculation does not suggest an explosive very short-term move, but it does produce a positive central scenario.

Three months pushes the potential higher

At three months, the model calculates a price of $543.32, approximately 9.3% above the current share price.

The picture remains relatively controlled at this stage. The larger acceleration in the theoretical path becomes visible as we move further out on the maturity curve.

Six months becomes much more interesting

At six months, the picture changes considerably.

The model calculates approximately $624.38, representing a theoretical gain of around 25.7% from $496.90.

We find this part of the curve particularly interesting. The calculation suggests that the positive information embedded in longer-dated options does not only become relevant at the one-year horizon. It starts to feed into the potential path considerably earlier.

Twelve months points towards $711

At approximately twelve months, the central model level rises to $710.91.

That represents a theoretical increase of around 43% compared with the current share price.

This is a substantial move. As always, uncertainty also increases as the horizon becomes longer. The result should therefore not be interpreted as a prediction that Microsoft will actually trade around $711 in twelve months.

Instead, it shows how much stronger the positive central scenario becomes when longer-dated options information is incorporated.

The longest horizon points towards $894

The longest available maturity in the Microsoft options chain used for this calculation runs to January 2029.

At that horizon, the model calculates approximately $894.08, almost 80% above the current share price.

Such a long horizon requires additional caution. Over several years, earnings, valuations, interest rates, economic growth, technology investment and the overall equity market can all change materially.

We therefore do not regard $894 as a price target.

What the result does show is that the long-dated Microsoft options chain produces a substantially more positive central scenario than today's share price.

The shape of the curve matters most

Once again, we believe the most useful information is not one exact number.

More interesting is how the theoretical path develops over time.

The model moves from roughly +5% over 30 days to +9% over three months, more than +25% over six months, around +43% over twelve months and almost +80% at the longest maturity.

That creates a clearly rising curve.

According to this calculation, the positive scenario is therefore not confined to the distant future. It starts in the first few months and becomes progressively stronger as the maturity increases.

That is exactly what we want this model to make visible: not just one theoretical price target, but how the options market may be shaping a potential price path across several different horizons.

The model remains in beta. We will continue testing it across different stocks and different market conditions, and the outputs may change as the methodology is further refined.

Wil je alle artikelen kunnen lezen en elke podcast beluisteren? Neem dan een abonnement en krijg toegang tot alle artikelen en de database met duizenden berichten.