AeroVironment: Sterke cijfers veranderen de zwakke chart nog niet
Geen tijd om het volledige artikel te lezen? Gebruik dan de vijf onderstaande bullets voor de belangrijkste punten.
■ AeroVironment boekte in het eerste kwartaal van boekjaar 2027 $480,5 miljoen omzet, 6% meer dan een jaar eerder en boven de marktverwachting. De aangepaste winst per aandeel van $0,59 lag eveneens ruim boven de consensus.
■ De brutowinst steeg met 31% naar $124,6 miljoen en de brutomarge verbeterde met ongeveer 500 basispunten naar 26%. Tegelijkertijd kromp het operationele verlies sterk van $69,3 miljoen naar $10,9 miljoen.
■ De vraag blijft overtuigend: bookings bedroegen circa $700 miljoen, de book-to-bill kwam uit op 1,4 en de funded backlog bereikte een record van ongeveer $1,5 miljard, 37% hoger dan een jaar geleden.
■ De kernoutlook voor boekjaar 2027 bleef staan, met $2,125 tot $2,225 miljard omzet, $305 tot $325 miljoen adjusted EBITDA en $3,02 tot $3,34 aangepaste winst per aandeel.
■ Fundamenteel zijn de cijfers sterk genoeg om onze aandacht te vergroten, maar technisch ontbreekt nog een aantrekkelijk instapmoment. De koersstructuur en vooral de relevante VWAP-lijnen blijven voor ons de beperkende factor.
AeroVironment heeft een eerste kwartaal afgeleverd dat op meerdere belangrijke punten beter is dan verwacht. De omzet verraste positief, de aangepaste winst per aandeel lag ruimschoots boven de consensus en ook de ontwikkeling van de brutomarge laat zien dat de kwaliteit van de omzet verbetert.
Tegelijkertijd wordt steeds duidelijker waar de volgende uitdaging ligt. AeroVironment beschikt inmiddels over een zeer omvangrijke orderportefeuille en heeft door de uitbreiding van zijn activiteiten een veel bredere positie binnen defensietechnologie gekregen. De aandacht verschuift daardoor van het winnen van nieuwe opdrachten naar de snelheid en winstgevendheid waarmee die opdrachten daadwerkelijk worden uitgevoerd.
Investment view
Disclaimer Aan de door ons opgestelde informatie kan op geen enkele wijze rechten worden ontleend. Alle door ons verstrekte informatie en analyses zijn geheel vrijblijvend. Alle consequenties van het op welke wijze dan ook toepassen van de informatie blijven volledig voor uw eigen rekening.
Wij aanvaarden geen aansprakelijkheid voor de mogelijke gevolgen of schade die zouden kunnen voortvloeien uit het gebruik van de door ons gepubliceerde informatie. U bent zelf eindverantwoordelijk voor de beslissingen die u neemt met betrekking tot uw beleggingen.
