Vertiv blijft één van de belangrijkste spelers in de wereldwijde AI-infrastructuurketen. De onderneming versterkt haar positie met aanhoudende ordergroei en een duidelijk stijgende winstgevendheid, gedreven door de structurele vraag naar datacentercapaciteit en energie-efficiënte oplossingen. Zie ook dit bericht van het bedrijf.

Wil je alle artikelen kunnen lezen en elke podcast beluisteren? Neem dan een abonnement en krijg toegang tot alle artikelen en de database met duizenden berichten.

De combinatie van een robuuste balans, stijgende marges en uitbreidingen in Noord-Amerika en Azië onderstreept dat Vertiv zich in een volgende groeifase bevindt.

• Sterke wereldwijde orderinstroom, vooral in de VS en Azië
• Structurele groei in AI-gedreven datacenters blijft versnellen
• Herstructurering in EMEA legt basis voor herstel in 2026

De onderneming heeft haar verwachtingen voor 2025 verhoogd, gesteund door de solide vooruitzichten in AI-infrastructuur en de uitbreiding van productie- en servicelocaties.

De markt voor geavanceerde stroom- en koelsystemen blijft oververhit, en Vertiv positioneert zich nadrukkelijk als toonaangevende leverancier voor deze nieuwe datacenterarchitectuur.

Investment view

Wij zitten sinds 84,20 dollar op een stijging. Op 5 augustus hebben wij de positie gehalveerd om een free ride te creëren. We kopen nu niet bij, hoewel een verdere rally mogelijk is. We willen de positie pas vergroten bij een correctie, aangezien we al een prima exposure hebben.

• Structurele exposure naar AI-gedreven infrastructuur met blijvende groei in de VS en Azië
• Solide balans en margeontwikkeling ondanks tariefdruk en hogere grondstofkosten
• Verwachting van verdere marge-expansie richting 2026 door efficiency en prijsdiscipline

Vertiv positioneert zich als een van de kernspelers binnen de wereldwijde AI-supply chain. De onderneming biedt geïntegreerde oplossingen op het gebied van stroomdistributie, koeling en automatisering voor datacenters met extreem hoge vermogensdichtheid. De snelle opkomst van generatieve AI-modellen en GPU-clusters zorgt voor een exponentiële stijging in energie- en koelingsbehoefte, waardoor Vertiv’s marktsegment structureel groeit.

De onderneming weet haar sterke positie te benutten met schaalvoordelen, productiviteitsverbeteringen en prijsdiscipline. De operationele marge beweegt richting 22%, wat aantoont dat het management niet enkel profiteert van de marktgroei, maar ook de interne efficiency op orde heeft. De recente herstructurering in EMEA is strategisch van belang: ze vermindert kosten, verbetert leveringszekerheid en legt de basis voor winstherstel in 2026.

Het management, onder leiding van CEO Giordano Albertazzi, benadrukt de balans tussen groei en controle. Hij noemde Vertiv “uniek gepositioneerd om de toekomst van digitale infrastructuur mogelijk te maken” en wees op de sterke marges en toenemende orders als bewijs van strategische vooruitgang. Executive Chairman Dave Cote voegde daaraan toe dat “het digitale tijdperk pas net begint en Vertiv de leiding neemt met een duurzaam fundament dat niet eenvoudig is te repliceren.”

Vertiv combineert technologie, kapitaaldiscipline en een duidelijke groeistrategie. De onderneming verhoogde haar outlook dankzij een combinatie van stijgende volumes, sterke kasstroom en hogere marges. De uitbreiding van productiecapaciteit en de acquisitie van Waylay versterken het technologische aanbod, waardoor Vertiv nog beter inspeelt op AI-gedreven vraag.

Wij blijven van mening dat Vertiv structureel voordeel heeft in een markt met hoge toetredingsdrempels en een langdurige groeicyclus. De winstcapaciteit blijft toenemen en de balans biedt ruimte voor verdere investeringen of overnames. Wij blijven positief en blijven zitten op een stijging.

Sterke punten

Vertiv beschikt over een uitzonderlijk sterke positie binnen AI-datacenteroplossingen. De combinatie van stroom- en koelingssystemen vormt een unieke integratie die door weinig concurrenten kan worden geëvenaard. De orderinstroom, met een groei van 60% op jaarbasis, toont de intensiteit van de AI-uitrol. De operationele hefboomwerking resulteert in sterke marge-expansie, terwijl de balans gezond blijft met een lage schuldgraad en ruim 2,7 miljard dollar liquiditeit.

Zwakke punten

De EMEA-activiteiten blijven achter door marktvertraging en tijdelijke inefficiënties, al wordt herstel in 2026 verwacht. Tarieven op grondstoffen en componenten drukken op de marges, en de afhankelijkheid van wereldwijde supply chains vormt een risico. Ook de hoge waardering maakt het aandeel gevoelig voor winstnemingen op korte termijn.

Catalysts

Een belangrijke katalysator is de samenwerking met NVIDIA rond het 800V DC-platform, ontworpen om gigawatt-schaal AI-datacenters te voeden en te koelen. Dit systeem, dat in de tweede helft van 2026 wordt gelanceerd, versterkt Vertiv’s positie als geïntegreerde infrastructuurpartner in het high-performance computing-segment. Daarnaast worden investeringen in capaciteit en R&D versneld, met een stijging van meer dan 20% in 2026.

Cijfers en outlook

De omzet in het derde kwartaal bedroeg 2,68 miljard dollar, een stijging van 29% ten opzichte van vorig jaar. De aangepaste operationele winst steeg met 43% tot 596 miljoen dollar, goed voor een marge van 22,3%. De aangepaste winst per aandeel kwam uit op 1,24 dollar (+63%), terwijl de vrije kasstroom toenam met 38% tot 462 miljoen dollar.

De balans blijft solide met een netto leverage van slechts 0,5x en een sterke kredietpositie, bevestigd door de recente upgrade van Moody’s naar Ba1. Voor het vierde kwartaal verwacht Vertiv een omzet tussen 2,81 en 2,89 miljard dollar, met een aangepaste winst per aandeel van 1,23 tot 1,29 dollar. Voor geheel 2025 ligt de omzetverwachting tussen 10,16 en 10,24 miljard dollar, met een marge van ongeveer 20,2% en een vrije kasstroom van circa 1,5 miljard dollar.

Opmerkelijke zaken

De overname van Waylay versterkt de dienstverlening op het gebied van AI-gestuurde monitoring en voorspellend onderhoud. De integratie van generatieve AI in serviceplatforms maakt het mogelijk om afwijkingen vroegtijdig te detecteren en onderhoudsinterventies te optimaliseren. Daarnaast blijft de vraag naar energie-efficiënte oplossingen stijgen door de toename van AI-datacenters, wat de orderpijplijn op recordhoogte brengt.

Het management voorziet verdere productiviteitswinsten en margeverbetering, ondanks de nog steeds onzekere tariefomgeving. Het plan om tegen het eerste kwartaal van 2026 de negatieve impact van tarieven volledig te neutraliseren, onderstreept de sterke operationele controle.

Achtergrond

Vertiv levert kritieke infrastructuur voor datacenters, telecommunicatie en industriële toepassingen. Het bedrijf opereert in meer dan 130 landen en heeft zich ontwikkeld tot een cruciale speler in het AI-ecosysteem. De onderneming profiteert van de wereldwijde verschuiving naar grootschalige GPU-datacenters, waarin energiebeheer en koeling bepalend zijn voor efficiëntie en uptime.

Conclusie

Vertiv bevestigt zijn leidende positie in de AI-infrastructuur met sterke operationele prestaties, een gezonde balans en een duidelijke strategische koers. De onderneming beschikt over de schaal, technologie en financiële ruimte om te blijven profiteren van de AI-gedreven investeringsgolf.

Met een solide winsttrend, toenemende marges en een gunstige orderdynamiek blijven wij positief en blijven zitten op een stijging.

🔵 English version

Vertiv Holdings: sustained AI momentum drives higher expectations

Vertiv continues to strengthen its leadership in AI-driven digital infrastructure. The company benefits from rising global demand for high-density datacenters and energy-efficient power and cooling systems. With a robust balance sheet, expanding margins, and investments across North America and Asia, Vertiv is entering its next phase of structural growth.

• Strong global order momentum, particularly in the US and Asia
• Structural AI-related demand continues to accelerate
• EMEA restructuring positions for recovery in 2026

The company raised its 2025 guidance, supported by solid visibility in AI infrastructure and capacity expansions. The market for advanced power and cooling systems remains tight, and Vertiv is positioning itself as a key supplier for next-generation datacenter architectures.

Investment view

We have been long since $84.20. On August 5 we trimmed the position by half to create a free ride. We are not adding at current levels, although a further rally remains possible. We prefer to add on a correction since we already maintain strong exposure.

• Structural exposure to AI infrastructure with lasting growth in the US and Asia
• Solid balance sheet and margin control despite tariff and cost pressures
• Expected margin expansion into 2026 driven by efficiency and pricing discipline

Vertiv stands as one of the most leveraged players to the AI infrastructure build-out. It provides integrated power, cooling, and automation solutions for high-density datacenters. The surge in generative AI and GPU clusters is driving exponential demand for energy and thermal management, directly benefitting Vertiv’s core business.

Margin expansion toward 22% demonstrates both strong execution and effective cost control. The EMEA restructuring strengthens future profitability and operational flexibility. CEO Giordano Albertazzi emphasized Vertiv’s “unique position in enabling the future of digital infrastructure,” while Executive Chairman Dave Cote added that “the digital age is just beginning, and Vertiv continues to lead.”

Vertiv combines technology, operational leverage, and disciplined execution. The upgraded guidance reflects its ability to scale profitably, supported by growing free cash flow and continued R&D expansion. We maintain that Vertiv holds a structural advantage in a market with high barriers to entry and a multi-year growth cycle. We remain positive and stay long.

Strengths

Vertiv’s integrated power and cooling systems provide a competitive edge in AI datacenter infrastructure. Orders rose 60% year over year, supported by operational leverage and scale efficiency. The company’s balance sheet is robust with net leverage of 0.5x and liquidity of $2.7B, and Moody’s upgraded its credit rating to Ba1.

Weaknesses

EMEA remains a drag due to market softness and temporary inefficiencies, though recovery is expected in 2026. Tariff exposure and dependence on global supply chains persist. The high valuation could make the stock prone to profit-taking.

Catalysts

The collaboration with NVIDIA on the 800V DC platform for gigawatt-scale AI datacenters is a major long-term driver. The system, expected to launch in H2 2026, will position Vertiv as the only integrated partner combining power and cooling systems. Additional catalysts include a 20%+ rise in R&D spending and expanded North American capacity to support higher margins.

Financials and outlook

Q3 revenue reached $2.68B (+29% YoY), with adjusted operating profit of $596M (+43%) and adjusted EPS of $1.24 (+63%). Free cash flow rose to $462M (+38%). Net leverage stands at 0.5x with $2.7B in liquidity.

Q4 guidance calls for revenue of $2.81–$2.89B and adjusted EPS of $1.23–$1.29. For FY25, revenue is projected at $10.16–$10.24B, operating margin at ~20.2%, and free cash flow near $1.5B.

Notable factors

The acquisition of Waylay expands Vertiv’s AI-driven service capabilities through predictive maintenance software. The company is also executing a restructuring in EMEA and ramping up manufacturing capacity across regions. Management expects tariff impacts to be largely neutralized by early 2026, enabling additional margin expansion.

Background

Vertiv provides mission-critical infrastructure solutions for datacenters, telecom, and industrial facilities in over 130 countries. With a $9.5B backlog and increasing exposure to high-density AI workloads, Vertiv has established itself as a structural winner in the AI infrastructure cycle.

Conclusion

Vertiv’s strong performance reaffirms its leadership in critical digital infrastructure. With expanding margins, solid cash generation, and strategic investments, the company is well positioned for continued growth. Supported by durable demand and operational strength, we remain positive and stay long on Vertiv.