UPS boekt hogere omzet dan verwacht: Voorzichtig met outlook - Het aandeel
UPS heeft in het tweede kwartaal van 2025 beter dan verwachte omzetcijfers gepresenteerd, maar blijft terughoudend in zijn vooruitzichten.
Het bedrijf behaalde een omzet van $21,2 miljard, waarmee het de analistenverwachtingen overtrof. Toch werd de aangepaste winst per aandeel van $1,55 net niet gehaald, terwijl de officiële winst per aandeel uitkwam op $1,51.
Ondanks deze degelijke prestaties handhaaft UPS de opschorting van zijn omzet- en operationele winstoutlook voor het hele jaar, wat wijst op een aanhoudende onzekerheid over volumes, marges en wereldwijde verzenddynamiek.
Visie op het aandeel
Wij doen momenteel niets met het aandeel UPS. Hoewel de omzetcijfers in dit kwartaal een positieve verrassing zijn, achten wij het onvoldoende reden om een positie in te nemen.
De beslissing van het management om de omzet- en operationele winstoutlook voor 2025 nog altijd niet te herbevestigen, onderstreept de fragiele balans tussen herstel in pakketvolumes en kostenbeheersing.
UPS kampt met structurele uitdagingen, zoals druk op internationale zendingen, stijgende loonkosten door vakbondsonderhandelingen en hevige concurrentie van onder meer Amazon Logistics.
Daarbij blijft de e-commercegroei weliswaar ondersteunend, maar onvoldoende om volledig te compenseren voor zwakkere zakelijke volumes.
Hoewel bepaalde andere jaarprognoses wel werden bevestigd, zoals de kapitaalinvesteringen en het dividendbeleid, vinden wij dat beleggers eerst meer helderheid moeten krijgen over de volumetrends in het tweede halfjaar.
Pas dan ontstaat er voldoende fundamentele onderbouwing voor een duurzame opwaartse trend in het aandeel.
Belangrijkste punten op een rij
- Omzet: $21,2 miljard (verwacht: $20,86 miljard)
- Operationele winst: $1,8 miljard
- EPS: $1,51
- Aangepaste EPS: $1,55 (verwacht: $1,56)
- Netto last: $29 miljoen of $0,04 per aandeel verwerkt in GAAP-resultaten
- Outlook omzet en operationele winst voor FY25 blijft opgeschort
- Overige jaarverwachtingen, zoals capex en dividend, worden bevestigd
Conclusie
UPS presteert degelijk, maar biedt nog onvoldoende visibiliteit op structureel herstel. Zolang het bedrijf de outlook voor omzet en operationele winst niet herstelt, blijven wij aan de zijlijn.
Disclaimer Aan de door ons opgestelde informatie kan op geen enkele wijze rechten worden ontleend. Alle door ons verstrekte informatie en analyses zijn geheel vrijblijvend. Alle consequenties van het op welke wijze dan ook toepassen van de informatie blijven volledig voor uw eigen rekening.
Wij aanvaarden geen aansprakelijkheid voor de mogelijke gevolgen of schade die zouden kunnen voortvloeien uit het gebruik van de door ons gepubliceerde informatie. U bent zelf eindverantwoordelijk voor de beslissingen die u neemt met betrekking tot uw beleggingen.
