Tesla-CEO Elon Musk heeft aangekondigd dat het bedrijf waarschijnlijk een gigantische chipfabriek moet bouwen om te kunnen voldoen aan de snel groeiende vraag naar halfgeleiders voor kunstmatige intelligentie en robotica.

• Musk wil een zogenoemde “Tesla Terafab” bouwen, veel groter dan de bestaande Gigafabrieken.
• Tesla ervaart nog steeds tekorten ondanks productie via TSMC.
• De aankondiging kan qua lange trend positieve effecten hebben op chipaandelen.

De uitspraak werd gedaan tijdens de jaarlijkse aandeelhoudersvergadering en benadrukt opnieuw dat Tesla steeds verder evolueert van autoproducent naar een technologiebedrijf met een sterke focus op AI en hardware-integratie.

De timing van deze aankondiging is belangrijk, omdat de wereldwijde chipvraag opnieuw stijgt door de uitbreiding van AI-toepassingen en de opkomst van autonome systemen. Musk ziet chipproductie en elektriciteit als de enige beperkende factoren voor toekomstige groei.

Daarmee legt Tesla zichzelf in dezelfde categorie als de grootste spelers in de halfgeleiderindustrie, een stap die de hele waardeketen in beweging kan zetten.

Investment view

Wij beschouwen deze ontwikkeling als strategisch positief voor Tesla op de lange termijn. De aankondiging bevestigt dat Musk Tesla positioneert als een AI- en robotica-gedreven onderneming, met een duidelijke langetermijnstrategie gericht op verticale integratie in de chipproductie.

Dit zou de afhankelijkheid van leveranciers verminderen en de controle over de productieketen vergroten, iets wat cruciaal is in een tijd waarin de wereldwijde vraag naar AI-hardware explosief toeneemt.

De strategische verschuiving richting een eigen chipfabriek laat zien dat Tesla niet langer uitsluitend vertrouwt op externe producenten zoals TSMC. Met een potentiële productiecapaciteit van tot één miljoen wafer starts per maand zou Tesla zich scharen tussen de grotere halfgeleiderproducenten, wat enorme kapitaaluitgaven en technologische investeringen vergt.

Toch past deze stap in het bredere patroon van Tesla: eigen batterijcellen, eigen AI-supercomputer Dojo en nu mogelijk ook eigen chips.

Dit initiatief kan Tesla op termijn een sterke technologische voorsprong geven. Door de combinatie van AI, robotica en zelfontwikkelde hardware ontstaat een ecosysteem dat moeilijk te evenaren is.

De goedkeuring van Musks nieuwe beloningsplan door meer dan 75 procent van de aandeelhouders bevestigt bovendien dat de markt vertrouwen heeft in zijn strategische richting.

Aandeelhoudersvergadering

Tijdens de aandeelhoudersvergadering sprak Elon Musk openlijk over de enorme chipbehoefte van Tesla en de noodzaak om zelf een productiecapaciteit op te bouwen.

Hij verklaarde dat chips en elektriciteit “de enige beperkende factoren voor de toekomst” zijn. Musk gaf aan dat Tesla drie grote programma’s in 2026 wil lanceren: de humanoïde robot Optimus, de Tesla Semi en de Cybercab.

Daarnaast kondigde hij aan dat de onderneming werkt aan plannen voor een Tesla Terafab, die zou starten met een capaciteit van 100.000 wafer starts per maand en op termijn zou kunnen doorgroeien tot één miljoen.

Ter vergelijking: TSMC produceerde in 2024 ongeveer 17 miljoen wafers per jaar, wat neerkomt op circa 1,4 miljoen per maand. Dat plaatst Tesla’s ambitie op het niveau van de wereldwijde koplopers.

Musk verklaarde verder dat hij “super hardcore over chips” is en dat hij er zelfs over droomt.

Volgens hem is Tesla inmiddels de grootste robotproducent ter wereld, waarbij hij verwees naar de groei van de autonome productielijnen en de komende introductie van de betaalbare Optimus-robot.

De sfeer tijdens de vergadering was opvallend positief, met luid applaus toen de aandeelhouders het nieuwe beloningsplan van Musk met meer dan 75 procent goedkeurden.

Effect op de halfgeleidersector

De plannen van Tesla om een eigen gigantische chipfabriek te bouwen zullen niet alleen invloed hebben op het bedrijf zelf, maar ook op de bredere halfgeleiderketen.

Wanneer Tesla daadwerkelijk besluit om in eigen huis chips te produceren, zal dit leiden tot een nieuwe investeringscyclus in chipproductieapparatuur, waar verschillende toeleveranciers van kunnen profiteren.

Onder meer (en niet beperkt tot) ASML, BE Semiconductor Industries (Besi) en ASM International (ASMI) zouden hier voordeel uit kunnen halen, aangezien zij toonaangevende leveranciers zijn van de technologieën waarmee nieuwe fabcapaciteit wordt opgebouwd.

• ASML kan profiteren van de vraag naar zijn geavanceerde EUV- en DUV-systemen, die onmisbaar zijn voor de productie van high-performance AI-chips.
• Besi heeft met zijn hybride bonding-technologie een sterke positie in het stapelen van chiplets, cruciaal om de datadoorvoer en energie-efficiëntie te verhogen.
• ASMI zou vervolgens voordeel kunnen halen uit een stijgende vraag naar epitaxiale en atomic layer deposition (ALD)-systemen, die nodig zijn voor de dunne lagen in geavanceerde halfgeleiderstructuren.

Het onderstreept dat de structurele vraag naar productieapparatuur blijft toenemen, nu steeds meer niet-traditionele spelers, van autofabrikanten tot AI-bedrijven, fabcapaciteit willen ontwikkelen om hun technologische onafhankelijkheid te vergroten.

Sterke punten

Tesla beschikt over een uitzonderlijk sterke merknaam, een bewezen innovatiekracht en de financiële slagkracht om dergelijke megaprojecten te financieren. De bestaande infrastructuur van Gigafabrieken en de ervaring met vertical integration bieden een solide basis voor het opzetten van een chipfabriek. Daarnaast kan Tesla profiteren van zijn eigen AI-stack en roboticalijn, waardoor de interne afzet verzekerd is.

Zwakke punten

Het bouwen van een chipfabriek van deze omvang vergt miljardeninvesteringen, jarenlange bouwtijd en gespecialiseerde kennis. Tesla mist nog de diepgaande proceservaring die bedrijven als TSMC in decennia hebben opgebouwd. Ook is de afhankelijkheid van een stabiele elektriciteitsvoorziening een risico, aangezien Musk zelf benadrukte dat energiebeperkingen een bottleneck vormen.

Catalysts

Belangrijke katalysatoren zijn de verdere ontwikkeling van Dojo, de commercialisering van Optimus en de mogelijke start van de Tesla Terafab. Ook kan samenwerking met bestaande chipproducenten of overheidssteun voor binnenlandse productieprojecten de realisatie versnellen. De bevestiging van nieuwe robotica- en AI-projecten in 2026 vormt eveneens een potentiële trigger voor de koers.

Conclusie

Tesla’s plan om een eigen chipfabriek te bouwen markeert een volgende fase in zijn evolutie van autoproducent naar AI-ecosysteem. De stap illustreert Musks visie om kritieke componenten in-house te brengen en zo volledige controle te krijgen over de hardware die zijn robotica- en AI-toekomst mogelijk maakt.

Hoewel de uitvoering complex en kapitaalintensief zal zijn, kan dit Tesla op lange termijn in een unieke strategische positie brengen ten opzichte van concurrenten.

🔵 English version

Tesla: Musk plans gigantic chip fab to meet AI and robotics demand

Tesla CEO Elon Musk has announced that the company will likely need to build a gigantic chip factory to meet the rapidly growing demand for semiconductors for artificial intelligence and robotics.

• Musk wants to build a so-called “Tesla Terafab,” much larger than the existing Gigafactories.
• Tesla continues to experience shortages despite production through TSMC.
• The announcement could have positive long-term effects on semiconductor stocks.

The statement was made during the annual shareholder meeting and once again emphasizes that Tesla is steadily evolving from an automaker into a technology company with a strong focus on AI and hardware integration. The timing of this announcement is important, as global chip demand is rising again due to the expansion of AI applications and the rise of autonomous systems. Musk sees chip production and electricity as the only limiting factors for future growth. This places Tesla in the same category as the largest players in the semiconductor industry, a step that could set the entire value chain in motion.

Investment view

We consider this development strategically positive for Tesla in the long term. The announcement confirms that Musk is positioning Tesla as an AI- and robotics-driven company, with a clear long-term strategy focused on vertical integration in chip production. This would reduce dependence on suppliers and increase control over the production chain, which is crucial at a time when global demand for AI hardware is growing explosively.

The strategic shift toward its own chip factory shows that Tesla no longer relies solely on external producers such as TSMC. With a potential production capacity of up to one million wafer starts per month, Tesla would rank among the larger semiconductor manufacturers, which requires enormous capital expenditure and technological investment. Yet this step fits within Tesla’s broader pattern: its own battery cells, its own AI supercomputer Dojo, and now possibly its own chips.

This initiative could give Tesla a strong technological lead in the long term. By combining AI, robotics, and self-developed hardware, an ecosystem is created that is difficult to match. The approval of Musk’s new compensation plan by more than 75 percent of shareholders also confirms that the market has confidence in his strategic direction.

Shareholder meeting

During the shareholder meeting, Elon Musk spoke openly about Tesla’s enormous chip demand and the need to build its own production capacity. He stated that chips and electricity “are the only limiting factors for the future.” Musk indicated that Tesla wants to launch three major programs in 2026: the humanoid robot Optimus, the Tesla Semi, and the Cybercab.

He also announced that the company is working on plans for a Tesla Terafab, which would start with a capacity of 100,000 wafer starts per month and could eventually grow to one million. For comparison: in 2024, TSMC produced about 17 million wafers per year, equivalent to around 1.4 million per month. That places Tesla’s ambition at the level of the world’s leading players.

Musk further stated that he is “super hardcore about chips” and even dreams about them. According to him, Tesla is already the largest robot manufacturer in the world, referring to the growth of its autonomous production lines and the upcoming introduction of the affordable Optimus robot. The atmosphere during the meeting was notably positive, with loud applause when shareholders approved Musk’s new compensation plan by more than 75 percent.

Impact on the semiconductor sector

Tesla’s plans to build its own gigantic chip factory will not only affect the company itself but also the broader semiconductor chain. If Tesla indeed decides to produce chips in-house, it will lead to a new investment cycle in chip manufacturing equipment, from which several suppliers could benefit.

Among others (and not limited to) ASML, BE Semiconductor Industries (Besi), and ASM International (ASMI) could benefit, as they are leading suppliers of the technologies used to build new fab capacity.

ASML could benefit from demand for its advanced EUV and DUV systems, which are essential for producing high-performance AI chips. Besi holds a strong position with its hybrid bonding technology, crucial for stacking chiplets to increase data throughput and energy efficiency. ASMI could in turn benefit from rising demand for epitaxial and atomic layer deposition (ALD) systems, needed for the thin layers in advanced semiconductor structures.

This underlines that the structural demand for manufacturing equipment continues to grow as more non-traditional players, from automakers to AI companies, aim to develop fab capacity to enhance their technological independence.

Strengths

Tesla has an exceptionally strong brand, proven innovation power, and the financial capacity to fund such large-scale projects. The existing Gigafactory infrastructure and experience with vertical integration provide a solid basis for building a chip factory. In addition, Tesla can benefit from its own AI stack and robotics line, ensuring internal demand.

Weaknesses

Building a chip factory of this magnitude requires multi-billion-dollar investments, years of construction, and specialized expertise. Tesla still lacks the deep process experience that companies such as TSMC have built over decades. Dependence on a stable electricity supply is also a risk, as Musk himself emphasized that energy constraints form a bottleneck.

Catalysts

Important catalysts include further development of Dojo, commercialization of Optimus, and the possible start of the Tesla Terafab. Cooperation with existing chip producers or government support for domestic production projects could accelerate realization. The confirmation of new robotics and AI projects in 2026 also forms a potential trigger for the stock.

Conclusion

Tesla’s plan to build its own chip factory marks a new phase in its evolution from automaker to AI ecosystem. The move illustrates Musk’s vision to bring critical components in-house and thus gain full control over the hardware that enables its robotics and AI future. Although the execution will be complex and capital-intensive, this could place Tesla in a unique strategic position compared to competitors in the long term.