De nieuwe Amerikaanse exportrestricties op kritieke software naar China markeren een keerpunt in de mondiale technologische machtsstrijd. Washington wil voorkomen dat China nog toegang krijgt tot strategische software die essentieel is voor kunstmatige intelligentie, chipontwerp, cloudinfrastructuur en cybersecurity.

Wil je alle artikelen kunnen lezen en elke podcast beluisteren? Neem dan een abonnement en krijg toegang tot alle artikelen en de database met duizenden berichten.

Deze maatregelen maken duidelijk dat software al langer niet wordt beschouwd als een commercieel product, maar als een strategisch wapen in de strijd om technologische dominantie.

• De VS wil via deze maatregel de technologische voorsprong op China behouden.
• China verliest directe toegang tot cruciale Amerikaanse software voor AI en chipontwerp.
• De afhankelijkheid van Amerikaanse softwarebedrijven wordt daarmee nog zichtbaarder.

Volgens het Witte Huis is dit niet enkel een economische ingreep, maar een noodzakelijke stap om de nationale veiligheid te beschermen. De toegang tot kritieke software stelt landen in staat om militaire en strategische toepassingen te versnellen, en Washington wil die risico’s onder controle houden.

Synopsys

Wij hebben eerder een positie in Synopsys genomen (zie ook de database). Laten we naar dit aandeel kijken, dat overigens niet het enige is in deze spil van de technologische machtsstrijd. Ondanks de recente scherpe daling staan we nog steeds in de winst, en we zijn niet van plan om te verkopen. De recente maatregelen van het Witte Huis onderstrepen juist de onmisbare waarde van een bedrijf als Synopsys binnen de mondiale technologische keten.

• Wij blijven positief over Synopsys vanwege zijn structureel sterke positie in de wereldwijde halfgeleiderketen.
• De afhankelijkheid van hun software is wereldwijd groot, wat de neerwaartse risico’s op lange termijn beperkt.
• De recente maatregelen van het Witte Huis bevestigen het strategische belang van bedrijven als Synopsys voor de technologische autonomie van het Westen.

Synopsys is wereldwijd één van de leidende spelers in chipontwerpsoftware (EDA), essentieel voor de ontwikkeling van moderne halfgeleiders. Het bedrijf is strategisch onmisbaar voor het Westen, omdat zonder hun software geen geavanceerde chips kunnen worden ontworpen. De marges blijven hoog, dankzij het licentiemodel en de structurele groei in AI en chipproductie.

Op basis van de VWAP zien we een eerste stevige steun rond 400 dollar en een tweede sterke technische support rond 300 dollar. Mocht het aandeel één van deze niveaus bereiken, zullen we op basis van nieuwe informatie overwegen om zelfs bij te kopen.

We nemen geen overhaaste beslissingen en accepteren eventuele tussentijdse verliezen als onderdeel van de volatiliteit die bij dit soort markten hoort. Voor nu blijven we volledig zitten in onze positie.

Een bredere verschuiving

Bedrijven zoals, en niet beperkt tot, Synopsys, Nvidia, Cadence, Microsoft en Amazon zijn door hun dominante positie in de waardeketen moeilijk te vervangen. Deze ondernemingen vormen het fundament van de mondiale digitale infrastructuur. Hun technologieën bepalen de snelheid van innovatie, de ontwikkeling van kunstmatige intelligentie en de digitale veiligheid van zowel commerciële als militaire systemen.

Hoewel de koersen op korte termijn volatiel kunnen blijven, blijft de structurele waarde van deze bedrijven ook buiten China groot en groeiende. Hun software en architecturen zijn te diep verankerd in de wereldwijde technologie-economie om op korte termijn door alternatieven te worden vervangen.

Zodoende denken wij dat zelfs een volledige boycot weliswaar tot een tijdelijke koersdaling zou leiden, maar niet tot blijvende schade aan de fundamenten van deze bedrijven. Bovendien lijkt een volledige boycot niet realistisch, omdat de economieën van China en de Verenigde Staten voor een belangrijk deel met elkaar verweven zijn. Een proces van ontkoppeling is mogelijk, maar zou vele jaren duren en grote economische gevolgen hebben voor beide partijen.

De geopolitieke dimensie

De nieuwe maatregelen tonen dat de Verenigde Staten hun technologische voorsprong gebruiken als strategisch instrument. China reageert intussen met exportbeperkingen op zeldzame aardmetalen en grondstoffen, waardoor de spanning verder toeneemt.

Volgens schattingen van Wells Fargo en de Federal Reserve Bank of New York kan de combinatie van hogere tarieven en softwarecontroles leiden tot een extra belastingdruk van 400 miljard dollar in 2025. Ondanks die kosten verwachten analisten dat Amerikaanse softwarebedrijven op lange termijn juist sterker uit deze machtsstrijd komen, dankzij hun kennisvoorsprong en cruciale rol in de westerse waardeketen.

Conclusie

• De maatregelen van het Witte Huis versterken op de lange termijn de positie van bedrijven als Synopsys, die essentieel zijn voor westerse technologische onafhankelijkheid.
• Volledige ontkoppeling tussen China en de VS lijkt onrealistisch en economisch schadelijk voor beide partijen.
• De structurele waarde van Amerikaanse softwarebedrijven blijft toenemen, zelfs in een omgeving van geopolitieke onzekerheid.

De exportrestricties op kritieke software zijn niet zomaar een handelsmaatregel, maar een structurele hertekening van de mondiale machtsverhoudingen. Waar vroeger olie en staal de basis vormden van geopolitieke invloed, draait het nu om software, data en digitale controle.

De Verenigde Staten gebruiken hun technologische macht als hefboom om hun strategische positie te beschermen. China zal daarop reageren met versnelde investeringen in eigen ontwikkeling, maar de afhankelijkheid van Amerikaanse softwarebedrijven blijft voorlopig groot.

Synopsys is daarin één van de sleutelspelers. De combinatie van sterke marges, onmisbare technologie en structurele vraaggroei maakt het bedrijf tot een strategisch anker in deze nieuwe fase van de technologische oorlog. Wij blijven long en bij een grotere correctie richting de VWAP-niveaus zouden we zelfs kunnen bijkopen.

🔵 English version

Synopsys: export restrictions on critical software strengthen its strategic position

The new U.S. export restrictions on critical software to China mark a turning point in the global technology power struggle. Washington aims to prevent China from gaining access to strategic software essential for artificial intelligence, semiconductor design, cloud infrastructure, and cybersecurity.

These measures make it clear that software is no longer viewed as a commercial product, but as a strategic weapon in the race for technological dominance.

• The U.S. seeks to preserve its technological lead over China.
• China loses direct access to key American software for AI and chip design.
• The global dependence on U.S. software companies becomes even more apparent.

According to the White House, this is not merely an economic move but a national security measure. Access to critical software enables countries to accelerate military and strategic applications, and Washington intends to control those risks.

Synopsys

We previously took a position in Synopsys. Let’s take a closer look at this stock, which is not the only one at the heart of this technological conflict. Despite the recent sharp pullback, we remain in profit and have no plans to sell. The latest White House actions highlight the irreplaceable role of Synopsys in the global technology chain.

• We remain constructive on Synopsys given its structurally strong position within the global semiconductor ecosystem.
• The dependence on its software is deep and worldwide, limiting downside risk over the long term.
• The new White House measures reinforce Synopsys’ importance for maintaining Western technological autonomy.

Synopsys is one of the world’s leading players in chip design software (EDA), vital to the development of modern semiconductors. The company is strategically indispensable to the West, as no advanced chips can be designed without its tools. Margins remain robust, supported by its recurring license model and structural growth in AI and chip production.

Based on VWAP levels, we see initial strong support around 400 dollars and a second technical level near 300 dollars. Should the stock reach one of these areas, we may consider adding to our position depending on the data at that time.

We are not making impulsive moves and accept short-term volatility as part of investing in this sector. For now, we continue to hold our position.

A broader shift

Companies such as Synopsys, Nvidia, Cadence, Microsoft, and Amazon are difficult to replace given their dominant roles in the global value chain. These firms form the foundation of the world’s digital infrastructure, driving innovation, AI development, and the digital security of both commercial and military systems.

While share prices may remain volatile in the near term, the structural value of these companies continues to grow beyond China. Their software and architectures are deeply embedded in the global technology economy and cannot easily be replaced.

Even in the case of a full-scale boycott, we expect only temporary weakness, not lasting damage to fundamentals. A complete decoupling between the U.S. and China remains improbable given their economic interdependence. Any such process would take years and cause major disruptions on both sides.

The geopolitical dimension

The U.S. is clearly leveraging its technological edge as a strategic tool, while China counters with restrictions on rare earth exports and other resources.

According to estimates from Wells Fargo and the New York Federal Reserve, the combination of tariffs and software controls could impose an additional economic burden of around 400 billion dollars in 2025. Despite these costs, analysts expect U.S. software companies to emerge stronger over time due to their innovation leadership and critical role in the Western tech ecosystem.

Conclusion

• The White House’s measures strengthen the long-term positioning of firms like Synopsys, which are essential for Western technological independence.
• Full decoupling between the U.S. and China remains unrealistic and economically damaging to both sides.
• The structural value of U.S. software companies continues to rise even amid geopolitical turbulence.

The export restrictions on critical software represent more than just trade policy — they signal a structural realignment of global power. Where oil and steel once defined geopolitical influence, software, data, and digital control now set the tone.

The U.S. is using its technological dominance as leverage to defend its strategic interests. China will accelerate domestic innovation in response, yet its dependence on U.S. software remains significant.

Synopsys stands as one of the key players in this transformation. Its strong margins, indispensable technology, and structural demand growth make it a strategic cornerstone in the next phase of the global tech confrontation. We remain long and would consider adding to our position should the stock correct toward VWAP levels.