Je zal maar aandelen Synopsys voor de cijfers hebben gekocht. Het aandeel staat eventjes 36% lager. Wij doen niks met het aandeel. De daling volgt op teleurstellende resultaten over het derde kwartaal en een voorzichtige outlook.

Wil je alle artikelen kunnen lezen en elke podcast beluisteren? Neem dan een abonnement en krijg toegang tot alle artikelen en de database met duizenden berichten.

De producent van chipontwerpsoftware rapporteerde een aangepaste winst per aandeel die lager uitviel dan verwacht, met een eveneens terughoudende prognose voor de rest van het jaar.

Nu wordt het spannend of de support rond de 366 dollar standhoudt. Ook is er op basis van de VWAP rond dit niveau een steunlijn die al loopt sinds 2020. Als die niet overeind blijft, kan de koers nog veel verder dalen.

Mocht de steun en de VWAP toch houden, dan kan het ergste achter de rug zijn. Mocht de beurs echter rond dit dieptepunt negatief standhouden, dan kan de koers nog verder wegglijden naar 290 dollar. Zodoende wachten wij af.

Resultaten en outlook

Synopsys sloot een kwartaal af dat CEO Sassine Ghazi zelf “transformationeel” noemde, vooral dankzij het afronden van de overname van Ansys. Maar de cijfers lieten ook de nodige hobbels zien.

De omzet kwam uit op 1,74 miljard dollar, met een non-GAAP winst per aandeel van 3,39 dollar, gedrukt door zwakte in de IP-divisie. Ghazi wees op drie oorzaken: strengere exportrestricties die design-starts in China raakten, problemen bij een grote foundry-klant, en interne resource-beslissingen die niet goed uitpakten.

Binnen de divisies steeg de omzet uit Design Automation met 23% tot 1,31 miljard dollar, terwijl de IP-omzet juist met 8% daalde naar 428 miljoen dollar. Het management liet weten meer middelen te verschuiven naar sneller groeiende segmenten en voorzichtiger te zijn in de outlook voor het vierde kwartaal.

Voor Q4 rekent Synopsys op een aangepaste winst per aandeel van 2,76 tot 2,80 dollar bij een omzet van 2,23 tot 2,26 miljard dollar. Analisten op Wall Street hadden gerekend op 4,50 dollar winst per aandeel en 2,10 miljard dollar omzet.

Voor het volledige jaar voorziet het management een winst per aandeel van 12,76 tot 12,80 dollar en een omzet van 7,03 tot 7,06 miljard dollar. De consensus lag respectievelijk op 15,13 dollar winst per aandeel en 6,74 miljard dollar omzet.

Ansys-deal als groeimotor

Met de overname van Ansys zet Synopsys een grote stap van “silicon naar systems”, zoals Ghazi het omschreef. De orderportefeuille bedraagt nu 10,1 miljard dollar, inclusief Ansys.

CFO Shelagh Glaser benadrukte dat het bedrijf, ondanks de tegenwind in IP en de neerwaarts bijgestelde outlook, nog steeds mikt op een recordomzet dit boekjaar. De integratie van Ansys moet daarnaast bijdragen aan meer diversificatie en duurzame groei op de lange termijn.

De resultaten onderstrepen echter dat de weg voor softwareleveranciers hobbelig blijft, nu chipmakers en klanten in een voorzichtiger ritme zijn beland.