🌟 Strategie: AI capex cyclus en energie - De harde bottleneck en gevolgen aandelen
De hyperscalers hebben in februari 2026 hun kapitaaluitgaven opnieuw fors verhoogd. In absolute termen gaat het om één van de grootste investeringsgolven in de moderne technologische geschiedenis. Toch reageerde de markt niet euforisch. Aandelen corrigeerden kort na de aankondigingen. Dat verschil tussen headline-groei en beursreactie is fundamenteel.
- De vijf grootste hyperscalers plannen gezamenlijk 600 tot 700 miljard dollar capex in 2026, een stijging van 36 tot 60 procent ten opzichte van 2025.
- Amazon verhoogde zijn investeringsindicatie van circa 150 miljard naar 200 miljard dollar.
- Microsoft, Alphabet, Meta en Oracle bevestigden eveneens recorduitgaven, vrijwel volledig gericht op AI-datacenters en gerelateerde infrastructuur.
Op het eerste gezicht bevestigen deze cijfers de kracht van AI als structurele groeimotor. Wanneer we dieper kijken, zien we dat de discussie verschuift van vraag naar uitvoerbaarheid. AI is inmiddels geen puur softwareverhaal meer.
Het is een energie-intensieve infrastructuurcyclus geworden waarin megawattcapaciteit, netaansluitingen en kapitaalefficiëntie bepalend zijn voor het tempo van groei. De beperking zit niet in kapitaal. De beperking zit in elektriciteit.
Investment view: feiten en meer
Disclaimer Aan de door ons opgestelde informatie kan op geen enkele wijze rechten worden ontleend. Alle door ons verstrekte informatie en analyses zijn geheel vrijblijvend. Alle consequenties van het op welke wijze dan ook toepassen van de informatie blijven volledig voor uw eigen rekening.
Wij aanvaarden geen aansprakelijkheid voor de mogelijke gevolgen of schade die zouden kunnen voortvloeien uit het gebruik van de door ons gepubliceerde informatie. U bent zelf eindverantwoordelijk voor de beslissingen die u neemt met betrekking tot uw beleggingen.
