⛽ Shell: LNG-vraag kan minimaal 54 procent stijgen tegen 2040 - Nieuwe analyse

Shell heeft een nieuwe lange termijn analyse gepubliceerd over de wereldwijde markt voor vloeibaar aardgas. Volgens het energiebedrijf kan de vraag naar LNG de komende decennia aanzienlijk stijgen, vooral door de groeiende energiebehoefte in Azië en de rol van gas als overgangsbrandstof in het mondiale energiesysteem.

• Shell verwacht dat de wereldwijde LNG-vraag met minimaal 54 procent kan stijgen tegen 2040.
• De wereldwijde vraag lag in 2025 rond 422 miljoen ton LNG.
• Volgens de prognose kan de vraag oplopen naar 650 tot 710 miljoen ton per jaar in 2040.

Shell breidde daarnaast zijn vooruitblik uit richting 2050. In dat scenario kan de wereldwijde LNG-vraag uitkomen tussen 610 en 780 miljoen ton per jaar. Tegelijk verwacht het bedrijf zijn eigen LNG-verkopen met ongeveer 4 tot 5 procent per jaar te laten groeien. Shell benadrukt daarbij dat zijn LNG-portfolio competitief blijft op het gebied van kosten en emissies, al blijven geopolitieke ontwikkelingen een factor van onzekerheid in de energiemarkt.

Investment view

Voor beleggers geldt dat wij momenteel tijdelijk niets doen met het aandeel Shell. Dat heeft vooral te maken met onze bredere portefeuillestrategie en minder met een negatieve visie op het bedrijf. Shell blijft één van de dominante spelers in de mondiale LNG-markt en de strategische waarde van die positie lijkt soms onderschat te worden.

• Wij nemen momenteel geen nieuwe positie in Shell vanwege onze bredere strategie.
• Shell beschikt over één van de sterkste LNG-portfolio’s ter wereld.
• De structurele groei in LNG-vraag kan de komende decennia een belangrijke motor blijven voor het bedrijf.

Shell is bovendien de grootste LNG-trader ter wereld en heeft daardoor een sterke positie in de internationale gasmarkt. Veel LNG-projecten werken met langlopende contracten met energiebedrijven en overheden. Dat kan leiden tot relatief stabiele en voorspelbare kasstromen, wat voor beleggers een belangrijk kenmerk is binnen de energiesector.

Daarnaast blijft LNG een rol spelen binnen de energietransitie. In verschillende landen wordt aardgas gebruikt als alternatief voor kolen bij elektriciteitsproductie. Daardoor kan de uitstoot dalen terwijl energievoorziening betrouwbaar blijft.

Intussen groeit de vraag naar LNG vooral in Azië. Volgens Shell kan ongeveer 70 procent van de groei in LNG-vraag tot 2040 uit deze regio komen. Landen zoals China, India en verschillende Zuidoost-Aziatische economieën investeren sterk in energie-infrastructuur en elektriciteitsvoorziening.

Daarbij kan LNG meer dan de helft van de groei in de wereldwijde gasvraag vertegenwoordigen tot 2040. Shell stelt dat zijn projecten competitief blijven op het gebied van kosten en emissies, wat het bedrijf een sterke positie kan geven in een markt waar investeerders steeds meer letten op efficiëntie en duurzaamheid.

Tegelijk bestaat er ook kritiek op de groeiverwachtingen. Een groep klimaataandeelhouders met gezamenlijk ongeveer 86 miljard dollar aan activa heeft vragen gesteld over de aannames achter de LNG-strategie. Zij willen meer duidelijkheid over hoe deze groeiverwachtingen passen binnen mondiale klimaatdoelstellingen en een mogelijke netto-nul economie tegen 2050.

Onze visie blijft dat Shell strategisch zeer sterk gepositioneerd is in LNG en dat de markt mogelijk de toekomstige vraag naar LNG nog altijd onderschat. Ondanks dat nemen wij momenteel tijdelijk geen positie in het aandeel vanwege onze bredere portefeuillestrategie.

Achtergrond: LNG blijft groeimarkt binnen de gasindustrie