S&P 500 Bullish Percentage Index neigt naar daling: Kans weerstand of juist push
De Bullish Percentage Index (BPI) voor de S&P 500, weergegeven als $BPSPX, is een waardevol instrument om inzicht te krijgen in de onderliggende kracht van de markt.
Deze indicator werd in de jaren vijftig ontwikkeld door Abe Cohen en laat zien welk percentage van de aandelen binnen de S&P 500 op dit moment een koopsignaal geeft volgens de Point & Figure-methode.
Hoewel het geen wondermiddel is, levert de BPI zeker in combinatie met andere technische signalen, vaak bruikbare aanwijzingen op.
Vooral in samenhang met momentumindicatoren wordt de BPI regelmatig ingezet om mogelijke keerpunten in de markt in een vroeg stadium te herkennen..
De vorige update was van 14 april. Daarin werd geschreven dat er nog een kan van een rebound was van markten. Bij deze een nieuwe update.
Wat zeggen laatste gegevens over trend aandelen
De Bullish Percent Index blijft een nuttige graadmeter voor marktbreedte. Op dit moment suggereert de indicator een pauze binnen een bredere herstelbeweging, maar de volgende dagen zullen bepalen of dat een gezonde correctie is, of het begin van een nieuwe verzwakking.
Een tijdelijke dip in aandelen is dus niet uitgesloten. Tegelijkertijd is er ook een reële kans op een extra opwaartse impuls. Uiteindelijk zullen vooral sentimentindicatoren de doorslag geven.
Op vrijdag 23 mei mei noteerde de BPI op 69, een lichte terugval ten opzichte van eerdere toppen in mei. Deze beweging komt nadat het percentage aandelen met een koopsignaal recent is opgelopen tot boven de 70, traditioneel een niveau dat als overbought wordt beschouwd. Een correctie vanaf dit niveau is dus niet ongebruikelijk.
Het exponentieel voortschrijdend gemiddelde over 20 dagen (groene lijn) ligt op 68,32, wat betekent dat de BPI daar net boven balanceert. Dit niveau fungeerde in het verleden vaak als draaipunt en kan opnieuw een belangrijke rol spelen. Een slot onder deze lijn zou de kans op een verzwakking van aandelen vergroten.
Wat opvalt is dat de BPI in zeer korte tijd van dieptepunt naar overbought is geschoten, en dat deze beweging nu afkoelt. De snelheid van het herstel roept vragen op over de houdbaarheid ervan. De terugval onder de 70 vormt op zichzelf nog geen verkoopsignaal, maar is wel een indicatie dat het brede herstel mogelijk aan kracht verliest.
De MACD-indicator onderaan de grafiek laat inmiddels een duidelijke draai zien. De lijnen zijn aan het convergeren en de histogramontwikkeling zwakt af. Een negatieve kruising lijkt nabij. Dit bevestigt dat het momentum aan het afnemen is en dat beleggers waakzaam moeten blijven. De laatste ker dat deze hoogte werd bereilkt op de MACD-indicator was eind december 2023.
De relatieve vergelijking met de Vanguard Total Stock Market ETF toont op het eerste gezicht stabiliteit, maar geen kracht. Deze ratio blijft zwak tot vlak, wat wijst op een markt waarin het herstel nog niet breed wordt gedragen. Ook dit blijft een aandachtspunt zolang er geen duidelijke verbetering zichtbaar is.
Toch is het belangrijk op te merken dat zelfs met deze verzwakking, de stijging vanaf de dieptepunten van april nog altijd intact is. De BPI heeft sinds begin april een forse opleving gekend van onder de 25 naar bijna 75, een indrukwekkende ommekeer die zelden zonder reactie verloopt. Dat nu een terugtest plaatsvindt, kan technisch gezond zijn, zolang het niet escaleert.
Conclusie
De BPI corrigeert vanaf een overbought-niveau en balanceert op het 20-daags gemiddelde. Dit is een technisch cruciaal punt. Bij een rebound vanaf dit niveau kan dit worden gezien als een gezonde consolidatie binnen een opwaartse trend. Maar bij een doorbraak naar beneden neemt de kans op een bredere verzwakking toe. Dat zal op korte termijn moeten blijken.
De draai in de MACD bevestigt dat het momentum afneemt. De markt is dus op een kruispunt beland. Een bevestigde doorbraak boven de recente top, of juist een verdere daling onder de EMA(20), zal bepalend zijn voor het vervolg.
Het technische beeld is nog niet negatief, maar wel kwetsbaar. Zolang er geen duidelijke bevestiging komt vanuit het momentum of vanuit bredere marktbreedte-indicatoren, zijn er dus verschillende scenario's in een blijvende uptrend.
Disclaimer Aan de door ons opgestelde informatie kan op geen enkele wijze rechten worden ontleend. Alle door ons verstrekte informatie en analyses zijn geheel vrijblijvend. Alle consequenties van het op welke wijze dan ook toepassen van de informatie blijven volledig voor uw eigen rekening.
Wij aanvaarden geen aansprakelijkheid voor de mogelijke gevolgen of schade die zouden kunnen voortvloeien uit het gebruik van de door ons gepubliceerde informatie. U bent zelf eindverantwoordelijk voor de beslissingen die u neemt met betrekking tot uw beleggingen.
