Rocket Lab $RKLB heeft een doorbraak gerealiseerd met het binnenhalen van een defensiecontract ter waarde van 816 miljoen dollar. De markt reageerde direct met een koersstijging van circa 10 procent. Dit contract is het overheersende en bepalende element in het huidige koersverhaal en staat centraal in de herwaardering die plaatsvindt.

Wil je alle artikelen kunnen lezen en elke podcast beluisteren? Neem dan een abonnement en krijg toegang tot alle artikelen en de database met duizenden berichten.

Belangrijker dan de korte termijn koersreactie is de structurele impact. Met deze opdracht positioneert Rocket Lab zich definitief als kernleverancier binnen de Amerikaanse ruimtevaart- en defensie-infrastructuur. Het bedrijf beweegt verder weg van het beeld van een gespecialiseerde launch speler en groeit door naar een geïntegreerde space systems partij met langdurige omzetzichtbaarheid.

• Defensiecontract van 816 miljoen dollar, grootste opdracht in de bedrijfsgeschiedenis
• Ontwerp en bouw van 18 satellieten voor het Tracking Layer Tranche Three programma

De aankondiging volgde op de 21e Electron-lancering van het jaar. Daarmee onderstreept Rocket Lab zijn operationele betrouwbaarheid, een cruciale factor bij het winnen van grootschalige defensieopdrachten.

Investment view

Wij zitten al langere tijd op een stijging van het aandeel Rocket Lab vanaf 20,8 dollar. Eerder hebben wij de positie met een grote winst verkleind, waardoor een duidelijke free ride is ontstaan (zie ook de database). De huidige positie laten wij lopen. Wij kopen niet bij op deze niveaus en breiden uitsluitend uit bij een betekenisvolle correctie.

Onze positieve visie bestond al vóór het recente contractnieuws. Het defensiecontract van 816 miljoen dollar is een fundamentele bevestiging van een bestaande beleggingscase. Het valideert de eerdere inschatting dat Rocket Lab zich ontwikkelt tot een structurele speler binnen defensiegerelateerde ruimtevaartprogramma’s.

Het gaat om een meerjarige opdracht waarbij Rocket Lab verantwoordelijk is voor het volledige traject van ontwerp en productie van 18 satellieten. Dit type contract verhoogt de kwaliteit van de omzet, verlaagt de volatiliteit en vergroot de voorspelbaarheid van toekomstige kasstromen. Daarmee verschuift het risicoprofiel richting dat van een infrastructuur- en defensieleverancier.

Op macroniveau past deze ontwikkeling binnen een bredere trend waarin ruimtevaart expliciet wordt gezien als strategische infrastructuur. Defensie-uitgaven op dit vlak zijn beleidsmatig verankerd en minder gevoelig voor economische cycli. Rocket Lab profiteert hiervan door zijn schaal, verticalisatie en bewezen uitvoeringscapaciteit.

Onze visie op het aandeel blijft positief. Wij blijven zitten op de huidige positie, waarbij het contract van 816 miljoen dollar dient als doorslaggevende bevestiging van de lange termijn strategie richting 2026.

Achtergrond en sectorcontext

De mondiale ruimtevaartsector bevindt zich in een structurele transitiefase. De focus verschuift van incidentele missies naar permanente, gedistribueerde netwerken in lage aardbaan. Binnen deze ontwikkeling spelen defensietoepassingen een steeds dominantere rol.

• Structureel stijgende defensiebudgetten gericht op ruimte-infrastructuur
• Snelle groei van tracking- en observatieprogramma’s in LEO
• Toenemende voorkeur voor geïntegreerde leveranciers met bewezen uitvoering

Rocket Lab bevindt zich precies op dit snijvlak. Door de combinatie van lanceringen, satellietproductie en systeemintegratie kan het bedrijf schaalvoordelen realiseren en tegelijkertijd operationele risico’s beheersen. Dit vergroot de kans op vervolgopdrachten binnen hetzelfde defensie-ecosysteem.

De omvang en aard van het 816 miljoen dollar contract maken duidelijk dat Rocket Lab inmiddels behoort tot de vaste groep leveranciers waarop strategisch wordt gebouwd.

Conclusie

Het defensiecontract van 816 miljoen dollar vormt de kern van het huidige beleggingsverhaal rond Rocket Lab. Wij zaten al op een stijging, hebben eerder winst genomen om risico te reduceren en blijven met overtuiging zitten op de resterende positie. Onze houding blijft positief, gedisciplineerd en gericht op verdere stijging op basis van fundamentele kracht en structurele positionering.

🔵 English version

Rocket Lab: $816 million defense contract confirms and strengthens an existing uptrend

Rocket Lab has achieved a major strategic milestone with the award of an $816 million defense contract. The market responded with an immediate price increase of approximately 10 percent. This contract is the dominant driver behind the current re-rating and sits at the core of the investment narrative.

Beyond the short-term market reaction, the strategic impact is substantial. The contract firmly positions Rocket Lab as a core supplier within U.S. space and defense infrastructure. The company continues its transition away from being viewed as a specialized launch provider toward an integrated space systems company with long-duration revenue visibility.

• $816 million defense contract, the largest in the company’s history
• Design and manufacturing of 18 satellites for the Tracking Layer Tranche Three program

The announcement followed the company’s 21st Electron launch of the year, reinforcing operational credibility that is essential for large-scale defense programs.

Investment view

We have been positioned for upside in Rocket Lab for an extended period. Earlier, we significantly reduced the position at a large profit, creating a clear free ride. We are holding the remaining exposure. We are not adding at current levels and would only consider increasing the position on a meaningful correction.

Our constructive view predates the recent contract award. The $816 million defense contract does confirms it at a fundamental level. It validates the strategic thesis that Rocket Lab is evolving into a long-term participant in defense-oriented space programs.

This is a multi-year contract in which Rocket Lab is responsible for the full design and production of 18 satellites. Such programs improve revenue quality, reduce volatility and increase cash flow visibility, shifting the company’s risk profile toward that of a defense infrastructure supplier.

From a macro perspective, space is increasingly treated as strategic infrastructure. Defense-related space spending is policy-driven and structurally supported, making it less sensitive to economic cycles. Rocket Lab benefits directly from this environment through proven execution, vertical integration and scalability.

Our view on the stock remains positive. We continue to hold our position, with the $816 million defense contract serving as a decisive confirmation of the long-term investment case into 2026.

Conclusion

The $816 million defense contract reinforces Rocket Lab’s structural role within the U.S. space and defense ecosystem. We were already positioned for upside, previously realized gains to reduce risk, and remain confidently invested in the remaining position. Our stance stays positive, disciplined and focused on further upside driven by fundamental strength.