De analisten van Raymond James hebben hun koersdoel voor Reddit $RDDT verhoogd van 225 naar 250 dollar en blijven bij hun strong buy-advies.

De verhoging volgt na een uitgebreide analyse van de advertentie-inkomsten per gebruiker (ARPU), waarin de bank een duidelijke versnelling ziet dankzij hogere advertentieprijzen, een stijgende advertentielast en het toenemende gebruik van AI-gestuurde zoekfuncties op het platform.

• Koersdoel verhoogd naar 250 dollar, advies blijft strong buy
• Sterke stijging in advertentie-inkomsten per gebruiker (ARPU)
• AI-zoekfunctionaliteit biedt extra omzetpotentieel van circa 350 miljoen dollar

Redactionele noot

Wij hebben eerder al op een stijging van Reddit gezeten en daar een grote winst op behaald. Hoewel dit nieuwe rapport van Raymond James positief van toon is, zien wij op dit moment geen aanleiding om opnieuw in te stappen. Zie ook de database.

Wil je alle artikelen kunnen lezen en elke podcast beluisteren? Neem dan een abonnement en krijg toegang tot alle artikelen en de database met duizenden berichten.

De koers weerspiegelt inmiddels veel van het goede nieuws. Wij zouden pas weer instappen bij een forse correctie, waarbij de waardering aantrekkelijker wordt en het risico-rendementsprofiel gunstiger ligt.

Visie van Raymond James

Raymond James handhaaft zijn strong buy-rating en ziet ruimte voor een verdere stijging tot 250 dollar per aandeel.

In hun vernieuwde ARPU-model wordt uitgegaan van een bull case van 100 dollar per Amerikaanse gebruiker, gedreven door een combinatie van hogere advertentietarieven (CPM), stijgende advertentielast en extra advertentie-inkomsten uit AI-zoekfunctionaliteit op het platform.

Belangrijke punten uit het rapport:

• CPM-stijging: Agency-checks tonen een verdubbeling van de gemiddelde CPM-tarieven, met pieken tot boven de 6 dollar voor e-commercegerichte campagnes.
• Benchmarking: Raymond James vergelijkt Reddit met spelers als Google, Meta en Pinterest. Zij zien potentieel voor een RPM van 6 dollar, tegen een huidig gemiddelde van 2 dollar.
• Advertentielast: De analisten gaan uit van een stijging van 13% naar 17%, wat nog steeds lager ligt dan bij concurrenten (25–50%).
• AI-zoekfunctie: Door de groei van 1,5 miljard naar 4 miljard zoekopdrachten per maand zou Reddit een extra omzetpotentieel van 350 miljoen dollar kunnen realiseren.
• Tactische positie: Raymond James blijft neutraal in de aanloop naar de volgende cijfers, maar ziet op het huidige koersniveau een aantrekkelijk risico-rendement.

Volgens Raymond James ligt de nadruk de komende kwartalen op de verdere integratie van AI binnen de zoekfunctie van Reddit, waarmee het platform zijn advertentiemodel kan versterken.

🔵 English version

Reddit: price target raised to 250 by Raymond James - editorial note

Analysts at Raymond James have raised their price target for Reddit $RDDT from 225 to 250 dollars, maintaining their strong buy rating.

The revision follows an in-depth ARPU analysis showing clear acceleration in monetization, driven by higher ad pricing, an increasing ad load, and the growing contribution of AI-driven search functionality across the platform.

• Price target raised to 250, rating maintained at strong buy
• ARPU growth supported by rising CPMs and ad load expansion
• AI search expected to deliver around 350 million dollars in incremental revenue

Editorial note

We previously held a long position in Reddit and achieved a significant profit. While this new Raymond James report is clearly bullish, we currently see no reason to re-enter.

Much of the good news is already reflected in the stock price. We would only consider re-entering after a meaningful correction, once valuation levels and risk-reward dynamics become more favorable.

Raymond James view

Raymond James reiterates its strong buy rating with a price target of 250 dollars per share.

In their updated ARPU model, the firm outlines a bull case of 100 dollars for logged-in U.S. users, driven by higher CPMs, modest increases in ad load, and incremental ad revenue from AI-powered search within the Reddit ecosystem.

Key takeaways from the report:

• CPM growth: Agency checks show CPMs have more than doubled, surpassing 6 dollars for e-commerce-driven campaigns.
• Benchmarking: Compared to peers such as Google, Meta and Pinterest, Raymond James sees upside to a 6-dollar RPM versus the current 2-dollar average.
• Ad load: Expected to rise from 13% to 17%, still well below peer averages of 25–50%.
• AI search: Growth from 1.5 billion to 4 billion monthly queries could create roughly 350 million dollars in additional ad revenue.
• Tactical setup: The firm remains neutral heading into earnings but views the current valuation as offering attractive risk/reward.

Raymond James expects Reddit’s expanding use of AI in search to strengthen its long-term advertising model and enhance monetization potential in the coming quarters.