Novo Nordisk: goedkeuring FDA MASH - Bullish door potentiële bijdrage - Berekening
Novo Nordisk heeft goedkeuring gekregen van de FDA voor Wegovy bij de behandeling van metabole dysfunctie-geassocieerde steatohepatitis (MASH) bij volwassenen met matige tot gevorderde leverfibrose. Het is de eerste keer dat een GLP-1-receptoragonist voor deze aandoening is goedgekeurd.
In dit artikel laten we zien dat de inkomsten in de komende tien jaar aanzienlijk kunnen zijn, zelfs bij toenemende concurrentiedruk, de komst van generieke medicijnen en een relatief lage verkoopprijs.
Daar kan de koers ook al direct deze week op reageren nu beleggers het aandeel kunnen kopen tegen en relatief lage verwachtingswaarde.
De fase 3 ESSENCE-studie leverde sterke resultaten: 63% van de patiënten bereikte MASH-resolutie zonder verergering van fibrose tegenover 34% bij placebo, en 37% liet verbetering van leverfibrose zien tegenover 22% bij placebo.
Visie op het aandeel
Als eerste de visie op het aandeel (zie ook de database). De doorbraak bevestigt de innovatiekracht van het Deense bedrijf, dat al een dominante positie heeft in behandelingen voor diabetes en obesitas.
Wij hebben begin augustus opnieuw een grotere positie ingenomen in Novo Nordisk op $48,60, nadat we eerder winst hadden genomen en onze positie sterk hadden gereduceerd bij hogere niveaus. Wij sluiten niet uit dat we op een gegeven moment nog een keer gaan bijkopen.
De MASH-goedkeuring maakt weer duidelijk dat Novo Nordisk niet langer uitsluitend afhankelijk is van obesitasmedicatie, maar dat één medicijn meerdere markten kan aanboren.
Dat vergroot de diversificatie en versterkt de winstbasis. Wij achten het realistisch dat de koers binnen twee jaar kan verdubbelen naar circa $100 of zelfs hoger. DE hoogste koers lag rond de 150 dollar. Uiteraard zijn er geen garanties, maar de verhouding tussen risico en potentieel rendement is aantrekkelijk.
Wat kan nieuwe toepassing bijdragen aan omzet
De FDA-goedkeuring van Wegovy (semaglutide) voor MASH opent een veelbelovende markt. Novo Nordisk verwacht in 2025 een omzetgroei van 8-14%, goed voor circa $45-47,5 miljard tegenover $41,7 miljard in 2024.
Gezien de onderstaande berekening die wij hebben gemaakt mag impact van de nieuwe toepassing niet worden onderschat, waarbij we er wel van uitgaan dat het bedrijf in de outlook al gedeeltelijk rekening heeft gehouden met de goedkeuring.
De berekening
Disclaimer Aan de door ons opgestelde informatie kan op geen enkele wijze rechten worden ontleend. Alle door ons verstrekte informatie en analyses zijn geheel vrijblijvend. Alle consequenties van het op welke wijze dan ook toepassen van de informatie blijven volledig voor uw eigen rekening.
Wij aanvaarden geen aansprakelijkheid voor de mogelijke gevolgen of schade die zouden kunnen voortvloeien uit het gebruik van de door ons gepubliceerde informatie. U bent zelf eindverantwoordelijk voor de beslissingen die u neemt met betrekking tot uw beleggingen.
