De strijd om strategische grondstoffen is weer volop gaande. Waar de wereld jarenlang stilzwijgend toestond dat China de volledige markt voor zeldzame aardmetalen domineerde, is het besef in de Verenigde Staten eindelijk doorgedrongen dat die afhankelijkheid een strategisch risico vormt.

• MP Materials beheert de enige grootschalige zeldzame-aardemijn in de VS: Mountain Pass in Californië.
• Het bedrijf is cruciaal in de Amerikaanse heropbouw van de volledige waardeketen voor zeldzame aardmetalen.
• Washington ondersteunt de sector met miljarden aan subsidies, prijsvloeren en defensiefondsen.

Wil je alle artikelen kunnen lezen en elke podcast beluisteren? Neem dan een abonnement en krijg toegang tot alle artikelen en de database met duizenden berichten.

Toen Beijing exportcontroles instelde op deze kritieke metalen, werd duidelijk hoe kwetsbaar het Westen is. Het antwoord van Washington laat zich samenvatten in namen zoals MP Materials, dat wij eerder hebben gekocht (zie ook de database) en waarin wij geloven als strategische positie binnen deze sector.

Visie op het aandeel

Wij hebben eerder MP Materials opgenomen als strategische positie en blijven zitten op een stijging. Het bedrijf vormt de spil in Amerika’s poging om een gesloten, nationale keten voor zeldzame aardmetalen te ontwikkelen. MP Materials brengt niet alleen mijnbouw terug naar Amerikaanse bodem, maar werkt ook aan de raffinage en productie van magneten voor elektrische voertuigen en defensietoepassingen.

De onderneming profiteert rechtstreeks van het Amerikaanse beleid dat binnenlandse productie stimuleert. Daarnaast heeft MP Materials een partnerschap met General Motors om magneten te leveren voor EV-motoren. Elke stap richting zelfvoorziening verlaagt de afhankelijkheid van China en versterkt de strategische positie van het bedrijf.

Wij verwachten dat MP Materials de komende jaren kan doorgroeien tot de dominante speler in de westerse markt voor zeldzame aardmetalen.

Strategische achtergrond

De Amerikaanse overheid beschouwt zeldzame aardmetalen inmiddels als een essentieel onderdeel van de nationale veiligheid. De heropbouw van raffinagecapaciteit is technisch en milieukundig complex, maar Washington lijkt bereid om ver te gaan. Van belastingvoordelen en staatssteun tot militaire contracten – de politiek is duidelijk: de VS wil zijn grondstoffen terug.

MP Materials heeft een unieke uitgangspositie doordat het al operationeel is, over vergunningen beschikt en een bewezen infrastructuur heeft. Daarmee is het bedrijf één van de directe begunstigden van de Amerikaanse strategie om de afhankelijkheid van China te doorbreken.

Conclusie

MP Materials is meer dan een mijnbouwbedrijf. Het is een strategische schakel in de industriële wederopbouw van de Verenigde Staten.

De combinatie van stijgende vraag, geopolitieke urgentie en overheidssteun vormt een solide basis voor verdere groei.

Wij blijven op een stijging zitten en verwachten dat MP Materials zal profiteren van de structurele verschuiving richting binnenlandse productie van zeldzame aardmetalen.

🔵 English version

MP Materials: America’s bid to reclaim control over its magnets

The race for strategic resources is back in full swing. For decades, the world allowed China to dominate the rare earth market, quietly outsourcing the mining, refining, and chemical processing that power everything from EVs and missiles to AI data centers. That dependency has now turned into a geopolitical liability.

When Beijing imposed export controls on these critical materials, Washington finally woke up to its own vulnerability. The U.S. response can be summed up in one name: MP Materials, a company we already own and view as a key strategic holding within this sector.

• MP Materials operates Mountain Pass, the only large-scale rare earth mine in the United States.
• The company plays a central role in rebuilding America’s full rare earth supply chain.
• Washington supports the effort through multi-billion-dollar subsidies, price floors, and defense funding.

Investment view

We remain long MP Materials. The company sits at the center of America’s push to develop a fully domestic rare earth ecosystem – from mining and refining to magnet manufacturing. Its partnership with General Motors underscores the strategic importance of its production capabilities.

Each incremental step toward U.S. self-sufficiency reduces China’s leverage and enhances MP Materials’ long-term value. We expect the company to evolve into the leading Western producer of rare earth elements, benefiting directly from both government incentives and structural demand growth in electrification and defense.

Strategic backdrop

Washington now treats rare earths as a matter of national security. Rebuilding refining capacity is costly and environmentally challenging, but the political will is unmistakable. Tax incentives, defense grants, and strategic funding are all flowing into the sector.

MP Materials holds a privileged position: it’s operational, licensed, and equipped to scale rapidly. That makes it one of the clearest beneficiaries of America’s reindustrialization policy and resource independence strategy.

Conclusion

MP Materials is not just a mining company – it’s a strategic asset in the United States’ industrial revival. With rising demand, strong policy support, and an increasingly favorable geopolitical setup, we remain positioned for upside. The company stands to gain significantly as the U.S. rebuilds its rare earth supply chain from the ground up.