☕️ SCE Trader: Morning Call dinsdag 29 juli - Van Philips tot verwachting opening
Philips heeft zijn verwachtingen voor 2025 naar boven bijgesteld en kwam met beter dan verwachte cijfers. Zie artikel over Philips met onze visie. Op onze website meer, inclusief een database met duizenden artikelen.
Wil je alle artikelen kunnen lezen en elke podcast beluisteren? Neem dan een abonnement en krijg toegang tot alle artikelen en de database met duizenden berichten.
De huidige signalen wijzen op opnieuw een verdeelde start van de Europese beurzen. Zoals vanochtend al in het Beleggers Journaal aangegeven, gedragen de markten zich als twee voetbalteams die het wel prima vinden dat de stand 2-2 is en beide doorgaan naar de volgende ronde.
De Amerikaanse beurs eindigde gisteren opnieuw op recordhoogtes, maar met moeite. De Aziatische beurzen staan overwegend iets lager en de Amerikaanse futuresmarkten – overigens slechts een momentopname – noteren momenteel iets boven fair value.
De Europese beurzen gaan zich vandaag opnieuw bezighouden met tarieven. De kritiek op de deal tussen de VS en de EU neemt toe vanuit Europese politici, het bedrijfsleven en vakbonden.
Tevens zitten vandaag de VS en China om tafel, waarbij de verwachting is dat er een verlenging van 90 dagen komt om verder te praten.
Hoewel de onderliggende toon in de markten helemaal niet zo slecht is, en de signalen dat ook niet zijn, zien we dat de markten op zich niet echt willen. Of dit puur te maken heeft met de vakantieperiode of dat markten op dit moment rijp zijn om een ronde winstnemingen te zien, dat gaan we meemaken.
Op zich kunnen we stellen dat het nog steeds niet is uitgesloten dat je alsnog een soort melt-up krijgt, vooral in de VS. Aan de andere kant kan zo'n melt-up ook worden uitgesteld. Dat moeten we zien. Met andere woorden: op dit moment is het speelveld relatief onbeslist.
Dat houdt dus in dat de Europese beurzen vandaag, ook gezien de futures markten die vlak liggen, het best maar kunnen uitgaan van een verdeelde start.
Bij individuele aandelen staat Alfen in de belangstelling nu het een nieuwe CEO krijgt. Daar hebben we reeds een artikel over geschreven.
Theon kwam gisteren ook met cijfers. Hoewel die sterk zijn, zaten er weinig verrassingen in (zie artikel).
EssilorLuxottica kwam eveneens met resultaten. Die waren goed, maar ook daar waren weinig verrassingen (zie artikel).
Dat betekent dat we vanuit deze bedrijfsresultaten niet al te veel moeten verwachten voor de start van vandaag met de uitzondering van Philips.
We gaan er verder van uit dat we winstnemingen kunnen zien bij chipgerelateerde waarden. Ook sluiten we niet uit dat de autobedrijven opnieuw weinig opwaarts potentieel kennen, nadat ze gisteren de winsten uit handen gaven.
Wel sluiten we niet uit dat opnieuw aandelen gerelateerd aan zeldzame aardmetalen gaan stijgen, nu er steeds meer druk komt om deze in het westen te gaan ontginnen. Mede omdat Trump geen zin meer heeft om een deal te sluiten met de Russische president Poetin. Zie artikel.
Bij obligaties zien we momenteel een verdeeld beeld. Deze week vergadert de Federal Reserve. Gesteld moet worden dat de kans op een renteverlaging is toegenomen, nu er een deal is tussen Europa en de Verenigde Staten. Aan de andere kant moeten we toch nog even een slag om de arm houden en afwachten wat er werkelijk gebeurt tijdens de vergadering, met morgen de bekendmaking van het rentebesluit.
Het tienjarige Amerikaans papier ligt stabiel op 4,4%, de Japanse rente is iets gedaald naar 1,56% en de Duitse rente opent op 2,69%. Op Wall Street was het gisteren opnieuw een stroperige handel.
Op Wall Street waren de de meeste Magnificent 7 aandelen hoger, met Tesla als uitschieter met een winst van 3%. De koers van Tesla zal volatiel blijven, maar wij denken dat Tesla op de lange termijn veel meer opwaarts potentieel heeft. Zie ook de database.
De koers van NVIDIA sloot ook 2% hoger, maar de uitblinker bij de chipwaarden was AMD met een winst van 4%, en terecht. AMD heeft namelijk de prijzen voor een bepaalde chip verhoogd omdat de vraag toeneemt. Het gaat hier om een AI-chip (zie artikel), wat aangeeft dat AMD de inhaalslag met NVIDIA nadert.
Overigens is er voor NVIDIA nog steeds geen officiële exportvergunning voor China. Zie artikel.
Op de Aziatische beurzen zien we momenteel dat de markten gewoonweg niet willen. De verliezen zijn beperkt, wel met de Nikkei -1% en de HSI -1,1%, en er is duidelijk sprake van een afwachtende houding.
Bij valuta is de euro verder gedaald tegenover de dollar en staat op 1,1580. De dollar tegenover de yen noteert op 148,3.
We hebben het er al eerder over gehad dat de kans aanwezig is dat de euro een top heeft bereikt (zie de database). Of dat nu al is gebeurd en de euro verder daalt, moet nog blijken.
Onze visie was dat zodra er meer zicht komt op handelsakkoorden, de euro zijn opmars tegenover de dollar mogelijk heeft beëindigd. Dit kan ook een tijdelijk intermezzo zijn. Wel willen we benadrukken dat een koers van 1,50 voorlopig een sprookje is.
Bij grondstoffen zagen we gisteren een forse daling in de koperprijs. De reden is dat Chili ervan uitgaat dat er een uitzondering komt op de 50% tarieven die zijn ingesteld door Trump.
Tegelijkertijd bewegen de prijzen van goud en zilver zijwaarts, en noteert de olieprijs op dit moment iets lager. Bij andere grondstoffen zien we dat cacao hoger noteert met een winst van 2%. Bij granen is het beeld momenteel verdeeld.
Op de crypto-markten zien we een zijwaarts patroon met Bitcoin op een stand van 118.640 dollar. De vooruitzichten, zo wordt verondersteld, blijven goed door de hype die is ontstaan vanuit het Witte Huis over crypto.
Aan de andere kant zien we dat steeds speculatievere cryptomunten en crypto-gerelateerde aandelen worden gekocht (zie artikel). Dit noopt ook tot voorzichtigheid.
Een voorbeeld is het aandeel waar we het al vaker over hebben gehad: Bitmine Immersion Technologies. Dit bedrijf wil een schatkist opbouwen met Ethereum en doet MicroStrategy na. De koers zou daardoor omhoog moeten gaan.
We zien dat veel bedrijven dit proberen, maar uiteindelijk is dat natuurlijk onzin. Daarmee creëert het bedrijf niets, en de vraag is of dit soort strategieën op lange termijn gaan werken. Het werkt misschien voor MicroStrategy, maar dat is een ander verhaal, dat bedrijf zit immers in Bitcoin. Bitcoin-gerelateerde aandelen gingen overwegend ook lager.
Hoofdredactie
De conclusie is dat we vandaag maar weer uitgaan van een stroperige start, een verdeelde start, een afwachtende start.
We zijn nog benieuwd naar reactie op de bedrijfsresultaten die in Europa uitkomen, maar de schwung is op dit moment beperkt.
Dat kan natuurlijk plotseling veranderen, maar het zou ons niet verbazen als we ook vandaag – zeker bij stijgingen – opnieuw winstnemingen zien, in een markt die zoekt naar nieuwe impulsen. Vooral in Europa zien we op dit moment dat die blijkbaar ontbreken.
Nu op weg naar de opening.
Wil je alle artikelen kunnen lezen en elke podcast beluisteren? Neem dan een abonnement en krijg toegang tot alle artikelen en de database met duizenden berichten.
Op onze website meer, inclusief een database met duizenden artikelen.
© 2025 SCEtrader.nl - Alle rechten voorbehouden.
Disclaimer Aan de door ons opgestelde informatie kan op geen enkele wijze rechten worden ontleend. Alle door ons verstrekte informatie en analyses zijn geheel vrijblijvend. Alle consequenties van het op welke wijze dan ook toepassen van de informatie blijven volledig voor uw eigen rekening.
Wij aanvaarden geen aansprakelijkheid voor de mogelijke gevolgen of schade die zouden kunnen voortvloeien uit het gebruik van de door ons gepubliceerde informatie. U bent zelf eindverantwoordelijk voor de beslissingen die u neemt met betrekking tot uw beleggingen.
