☕️ SCE Trader: Morning Call 24 september - Verdeeld tot iets lagere start
Meer op onze website, waar we vandaag weer aan verschillende zaken aandacht gaan besteden.
Gisteren heeft Chairman Powell een toespraak gehouden. De belangrijkste punten, waaronder dat hij de aandelenmarkt toch wat aan de dure kant vindt, zijn hier te vinden.
Ook is Micron Technology met de cijfers gekomen en onze visie is hier te vinden. Voor alle duidelijkheid: we zitten al langer op een stijging en gaan nu niet meer bijkopen.
We hebben gisteren aandacht besteed aan Adidas en de VWAP (zie bericht).
Dan nu naar de openingsontwikkelingen voor de Europese beurzen. Zoals het er nu uitziet, gaat Europa waarschijnlijk verdeeld starten.
- Europese beurzen lijken verdeeld te starten, met Wall Street lager en Azië gemengd.
- Chairman Powell noemde de aandelenmarkt duur en wees op hardnekkige inflatie.
- Chipgerelateerde aandelen in Amsterdam (ASMI, Besi, ASML) bewegen rond belangrijke breekpunten.
- Envipco kondigde een emissie aan; wij hebben eerder winst genomen en keren niet terug.
- Defensie kan stijgen na woorden Trump bij VN.
- Commodities tonen verdeeld beeld: goud blijft sterk, uranium stijgt, terwijl koffie 5% daalt.
We hebben te maken met een markt die op dit moment verschillende signalen geeft. Daarbij kijken we eerst even naar de indicatoren zoals die ervoor liggen. En dan zagen we dus dat Wall Street wat lager sloot. De EU futures staan rond de 0,4% lager.
De Aziatische beurzen noteren eveneens lager, met uitzondering van China dat hoger staat. De Amerikaanse futures bewegen zijwaarts.
De markt lijkt dus wat verdeeld te starten en zoekend naar richting, nadat we zagen dat in de Verenigde Staten technologie, en met name de Magnificent 7, toch naar beneden ging.
Op dit moment kun je twee signalen opvatten. Aan de ene kant dat de markt negatief nieuws negeert en dat we door de grote stroom liquiditeit verder stijgen. Aan de andere kant dat de markt ook een paar dagen rust wil nemen.
Het is nog niet duidelijk wat het gaat worden. Hoewel wij het idee krijgen dat met name de Amerikanen nog altijd zo graag omhoog willen dat buy on dips nog steeds blijft gelden. Dat zal vanmiddag moeten blijken.
Voor Europa geldt dat we benieuwd zijn of technologie ook een stapje terugdoet. We denken dat vooral de chipgerelateerde waarden in Amsterdam nog steeds proberen om verder naar boven uit te breken. Veel van deze aandelen liggen momenteel rond breekpunten, zoals Besi en ASMI, terwijl ASML al naar boven is uitgebroken.
Nabeurs kwam Envipco gisteren met het nieuws van een emissie. Zoals eerder aangegeven hebben we op een stijging gezeten van Envipco, winst genomen en zijn we zeker niet van plan om terug te keren (zie bericht).
Financiële waarden blijven waarschijnlijk in de belangstelling staan en het is mogelijk dat luxe aandelen in Parijs op dips wederom worden gekocht.
Defensieaandelen zouden een stijging kunnen laten zien nu Trump zich scherp uitliet over Rusland en stelde dat Oekraïne al zijn verloren territorium kan terugwinnen. Dit onderstreept het voortduren van de oorlog
Op de obligatiemarkten zien we na de uitspraken van Chairman Powell eigenlijk weinig beweging. Hij sprak over inflatie die onder meer door tarieven hardnekkig blijft, maar daar trekt de markt zich weinig van aan. De rente is de laatste tijd wel weer opgelopen. Vooral de lange rente is een punt die in de gaten moet worden gehouden.
Nu zien we een consoliderend patroon in de afgelopen 12 uur. Tienjarig Amerikaans papier staat op 4,11%, Japans papier op 1,65% en Duits papier op 2,75%.
Op Wall Street hebben we een markt gezien die even de handdoek in de ring gooide. Dat werd deels veroorzaakt door de woorden van Powell en deels doordat de markt wat hoogtevrees kreeg. Vooral de Magnificent 7 lagen zwak.
Wel wist het aandeel POET maar liefst 16% te stijgen dankzij een nieuwe order. We hebben hier onlangs een positie in genomen, zie dit artikel.
Ook was Ondas weer sterk met een winst van 8% (zie de database). Met andere woorden: er waren zeker winnaars, maar over het geheel genomen was de markt wat terughoudender dan de afgelopen dagen.
Op de Aziatische beurzen valt op dat deze lager noteren, inclusief de Koreaanse Kospi, dus tech en chips, terwijl de Chinese markten juist hoger staan. De Chinese markten worden nog altijd gedreven door instroom van liquiditeit.
Alibaba is wederom hoger verhandeld in Hongkong (zie ook dit artikel), dat geteisterd wordt door een enorme tyfoon.
Bij valuta staat de euro-dollar momenteel op 1,18 en de dollar ten opzichte van de yen op 147,9.
Bij commodities blijft goud uitstekend liggen en is gevraagd. De goudprijs noteert nu 3.767 dollar. Gisteren vonden er winstnemingen plaats in de VS vanaf hogere niveaus, maar nu zien we alweer een opleving. Zie ook dit artikel van eerder deze week.
Daarnaast ligt de olieprijs vlak. Bij andere commodities zien we dat koffie 5% daalt, granen wat hoger staan en uranium gevraagd is met een stijging van 3,1%. De koperprijs is juist iets lager.
Op de crypto-markten zien we nog steeds geen herstel. Hooguit kun je spreken van consolidatie na de verkopen van de afgelopen dagen. Ook crypto-gerelateerde aandelen sloten gisteren overwegend in de min.
De beweging past bij het beeld dat crypto geen intrinsieke waarde heeft en dat zodra de speculatieve vraag wegvalt, veel munten onder druk komen. Toch blijft de verwachting dat er nog een nieuwe ronde kopers naar Bitcoin zal komen. De vraag is alleen wanneer precies. Bitcoin lijkt nog niet uitgeblust.
Crypto-gerelateerde aandelen lagen zwak en daarmee houdt de neerwaartse trend van de afgelopen tijd aan. Zodra de risk-on stemming toeneemt, verwachten we wel weer kopers. Voor nu is het even afwachten.
Samenvattend. De conclusie is dat we uitgaan van een verdeelde start, waarna moet blijken of de markt voldoende durf en kracht heeft om te stijgen. Zo niet, dan krijgen we nog een dag van consolidatie of wat winstnemingen.
Tegelijkertijd geldt dat we in het najaar toch op weg lijken naar hogere noteringen. Dat past bij het seizoensmatige beeld en bij het gegeven dat markten nog altijd gedreven worden door liquiditeit.
Nu op weg naar de opening.
Hoofdredactie
Op onze website meer, inclusief een database met duizenden artikelen.
© 2025 SCEtrader.nl - Alle rechten voorbehouden.
Disclaimer Aan de door ons opgestelde informatie kan op geen enkele wijze rechten worden ontleend. Alle door ons verstrekte informatie en analyses zijn geheel vrijblijvend. Alle consequenties van het op welke wijze dan ook toepassen van de informatie blijven volledig voor uw eigen rekening.
Wij aanvaarden geen aansprakelijkheid voor de mogelijke gevolgen of schade die zouden kunnen voortvloeien uit het gebruik van de door ons gepubliceerde informatie. U bent zelf eindverantwoordelijk voor de beslissingen die u neemt met betrekking tot uw beleggingen.
