SCE Trader: Morning Call donderdag 12 december - kopers trekken kopers aan
Vandaag op onze website ondermeer aandacht voor Adobe, Crypto en het Trump team, Tesla, Fastned, Colruyt en meer.
In de aanloop naar de ECB-vergadering is de verwachting dat de Europese markten verdeeld tot hoger openen. De Europese futures laten op dit moment een gemengd beeld zien, met de Eurostoxx-futures fractioneel hoger.
Er wordt gesteld dat kopers nieuwe kopers aantrekken, zoals dat vaak wordt genoemd. De handel laat daarmee redelijk positieve signalen zien, mede na een sterke rally in de Verenigde Staten.
Berichten in de media dat Rusland opnieuw van plan zou zijn één van zijn geavanceerde raketten op Oekraïne af te vuren, lijken weinig impact op de markten te hebben. Ook de situatie in Syrië heeft nauwelijks effect.
Wat wel positief wordt ontvangen, is het nieuws dat Donald Trump bereid lijkt de dialoog aan te gaan met de Chinese leider Xi Jinping en hem uitnodigt op zijn inauguratie. De kans wordt echter klein ingeschat dat Xi ook op de uitnodiging ingaat.
Op Wall Street was er sprake van een sterke stijging, met Tesla dat een nieuw record bereikte. De Aziatische markten volgen dus dit voorbeeld en liggen eveneens hoger.
Op basis van fair value geven de Amerikaanse futures op dit moment een gemengd tot iets lager beeld. Dit is echter slechts een momentopname, aangezien later vandaag de producentenprijzen in de VS bekend worden gemaakt.
In Europa overheerst een duidelijker positief sentiment en minder bangigheid. De recente cijfers over de consumentenprijzen in de VS hebben de kans op een renteverlaging van 25 basispunten door de Federal Reserve tijdens de volgende vergadering vergroot.
Hoewel de inflatie nog niet volledig onder controle is, wordt het huidige niveau als voldoende beschouwd om verdere renteverlagingen te rechtvaardigen. Dit zou een harde landing van de economie voorkomen en tegelijkertijd de inflatie geleidelijk verder doen afnemen, wat als gunstig wordt gezien.
Door de rally in Amerikaanse technologieaandelen is het goed mogelijk dat Europa dit voorbeeld zal volgen. Ook kan het lokale segment profiteren, waarbij zogenaamde "fallen angels" – kleinere aandelen die het de afgelopen tijd slecht hebben gedaan – tijdelijk een opleving kunnen laten zien. De stijging op de Chinese beurs kan daarnaast bijdragen aan hogere noteringen in Frankrijk, met name bij luxe-bedrijven.
Op Wall Street ging het feest door, met koersen die bleven stijgen. Elke weerstand werd intraday doorbroken, waardoor de rally zich voortzette. Vooral de Nasdaq toonde kracht en bereikte een nieuw record. Technologieaandelen, waaronder chipfabrikanten, presteerden opnieuw sterk.
Nabeurs publiceerde Adobe zijn resultaten. Hoewel de cijfers redelijk waren, viel de outlook tegen. Het aandeel staat daardoor ongeveer 9% lager. Momenteel ondernemen we geen actie met Adobe.
De Aziatische markten laten over de gehele linie winsten zien, hoewel Australië en India wat achterblijven. De Chinese indices tonen sterke prestaties, en ook de Nikkei laat een stijging zien.
In China is de stemming wisselend: de ene dag heerst optimisme over stimuleringsmaatregelen die in 2025 worden verwacht, terwijl de volgende dag de markten weer lager zijn. Wij denken echter dat de Chinese aandelenmarkten uiteindelijk verder zullen stijgen, mede door de noodzaak voor China om zijn interne markt te versterken als reactie op mogelijke maatregelen van Trump.
De obligatiemarkten tonen momenteel een gemengd beeld. De 10-jaarsrente is fractioneel opgelopen, met de Amerikaanse 10-jaarsrente momenteel op 4,29%. In Japan is het rendement op 10-jaars papier licht gedaald naar 1,06%, terwijl het Duitse papier op 2,12% staat en het Franse op 2,89%.
De dollar beweegt zijwaarts en noteert momenteel op 152,4 ten opzichte van de yen. China overweegt om de yuan te verzwakken voor een betere concurrentiepositie.
Bij commodities blijft de goudprijs stabiel na de rally van woensdag. De olieprijs ligt fractioneel hoger en heeft de afgelopen dagen een sterke stijging laten zien. Voor andere grondstoffen is het beeld verdeeld: koper wint bijna 1%, suiker noteert hoger, terwijl koffie door winstnemingen na een rally met 4% is gedaald.
In de crypto-markt blijft Bitcoin rond de grens van 101.000 dollar schommelen. Hoewel het moeite heeft om de grens van 100.000 dollar duurzaam te doorbreken, zou het optimisme rondom crypto binnen het team van Trump een extra impuls kunnen geven. Een nieuwe rally wordt niet meer uitgesloten.
Samenvattend verwachten we dat de markten in de aanloop naar de ECB-vergadering zijwaarts kunnen bewegen, maar de algehele toon blijft positief. Dips worden direct weer gekocht, wat het vertrouwen in de markt benadrukt.
Het bekende adagium "buy on dips" blijkt wederom van toepassing. De dag begint naar verwachting met een verdeelde tot iets hogere opening, waarna we gedurende de handelsdag de verdere ontwikkelingen afwachten. Maar onthoud: kopers trekken kopers aan.
Op onze website meer, inclusief een database met duizenden artikelen.
Disclaimer Aan de door ons opgestelde informatie kan op geen enkele wijze rechten worden ontleend. Alle door ons verstrekte informatie en analyses zijn geheel vrijblijvend. Alle consequenties van het op welke wijze dan ook toepassen van de informatie blijven volledig voor uw eigen rekening.
Wij aanvaarden geen aansprakelijkheid voor de mogelijke gevolgen of schade die zouden kunnen voortvloeien uit het gebruik van de door ons gepubliceerde informatie. U bent zelf eindverantwoordelijk voor de beslissingen die u neemt met betrekking tot uw beleggingen.
