De prijzen van DDR4-geheugenchips blijven stijgen nu de Taiwanese producent Nanya Technology de contractprijzen voor augustus met 11% tot 16% heeft verhoogd en voor het vierde kwartaal een nieuwe dubbele stijging verwacht.

Wil je alle artikelen kunnen lezen en elke podcast beluisteren? Neem dan een abonnement en krijg toegang tot alle artikelen en de database met duizenden berichten.

Dit gebeurt op een moment dat de grote spelers SK Hynix, Samsung en Micron hun DDR4-productie afbouwen om capaciteit vrij te maken voor DDR5 en HBM. Hierdoor ontstaat een tekort aan DDR4 in de tweede helft van 2025, geschat op 10% tot 15%.

Implicaties voor Micron

Voor Micron kan de huidige stijging van DDR4-prijzen een welkome ontwikkeling zijn.

Hoewel het bedrijf zijn strategische focus heeft verlegd naar DDR5 en High Bandwidth Memory, beschikt het nog steeds over DDR4-capaciteit en voorraden. Het tijdelijke tekort en de oplopende prijzen versterken de marges op deze producten, wat een steun kan zijn voor de kwartaalresultaten.

Wij hebben Micron eerder op lagere niveaus gekocht en eerder een gedeelte van de initiële inleg veiliggesteld, waardoor de resterende positie een free ride vormt. Dat maakt dat wij deze ontwikkeling kunnen uitspelen met een lager risico. Zie ook de database.

Het nieuws over hogere DDR4-prijzen verandert onze lange termijnvisie niet, maar het kan de koers van Micron op korte termijn ondersteunen en bevestigt dat het bedrijf zelfs in de overgangsfase naar DDR5 profiteert van marktschommelingen in het DDR4-segment.

Belangrijkste punten

• Nanya Technology verhoogde de DDR4-prijzen in augustus met 11% tot 16%.
• Nog een prijsstijging met dubbele cijfers wordt verwacht in Q4 2025.
• De drie grote spelers (Samsung, SK Hynix, Micron) hebben DDR4-capaciteit afgebouwd om zich te richten op DDR5 en HBM.
• Aanbodtekort DDR4 in de tweede helft van 2025 wordt geraamd op 10% tot 15%.
• Nanya’s omzet in juli steeg met 31,4% maand-op-maand en 94% jaar-op-jaar, naar het hoogste niveau in 3,5 jaar.
• Voor het eerst sinds negen kwartalen kan Nanya weer winstgevend worden.

Conclusie

Het huidige aanbodtekort maakt DDR4 tijdelijk een winstgevende niche. Vooral Nanya Technology kan hier sterker van profiteren, omdat het bedrijf zich niet volledig heeft teruggetrokken uit DDR4. Voor beleggers zijn de vooruitzichten op korte termijn positief, al blijft de lange termijn afhankelijk van de overgang naar DDR5 en HBM. Dat is dubbel positief voor Micron.