Merck met cijfers: Blijft een lange groeier
Merck & Co heeft in het tweede kwartaal van 2025 beter dan verwachte winstcijfers gepresenteerd, ondanks een iets lagere omzet. Tegelijkertijd kondigde het bedrijf een grote reorganisatie aan die op termijn aanzienlijke kostenbesparingen moet opleveren.
Visie op het aandeel Merck
De combinatie van winstgroei, herstructurering en een stabiele outlook bevestigt Merck's positie als defensieve langetermijnspeler in de gezondheidszorg. Zie ook de database.
Ondanks eerdere correcties en enkele structurele sectoruitdagingen, blijven wij Merck & Co zien als een betrouwbare groeier op de lange termijn.
De dominante positie van Keytruda in de immunotherapie, de strategische uitbreiding via gerichte overnames zoals Prometheus Biosciences, en een sterke kasstroom maken het aandeel aantrekkelijk. De aangekondigde besparingen van 3 miljard dollar onderstrepen bovendien dat Merck actief inspeelt op rendementsverbetering.
Wij blijven op een stijging zitten, mede doordat de markt het aandeel eerder heeft afgestraft terwijl de fundamenten intact zijn gebleven.
- Aangepaste winst per aandeel: $2,13, boven de verwachting van $2,03.
- Omzet: $15,81 miljard, licht onder de verwachting van $15,87 miljard.
- Reorganisatie: Merck kondigt een kostenbesparingsprogramma aan met een doelstelling van $3 miljard; hierbij worden ook banen geschrapt.
- Outlook FY 2025: Omzetverwachting iets aangepast naar $64,3–$65,3 miljard (voorheen $64,1–$65,6 miljard).
- Sterke kaspositie en solide dividendrendement blijven aantrekkelijk voor defensieve beleggers.
- Keytruda blijft een belangrijke groeimotor, terwijl Merck investeert in nieuwe therapeutische gebieden, zoals auto-immuunziekten en vaccinontwikkeling.
Korte conclusie
Merck toont zich opnieuw een stabiele kracht in de farmaceutische sector. De winstcijfers zijn beter dan verwacht, de reorganisatie getuigt van strategische discipline, en de langetermijnvooruitzichten blijven intact. Wij blijven positief op het aandeel en zien Merck als een kernholding binnen een defensieve portefeuille.
Disclaimer Aan de door ons opgestelde informatie kan op geen enkele wijze rechten worden ontleend. Alle door ons verstrekte informatie en analyses zijn geheel vrijblijvend. Alle consequenties van het op welke wijze dan ook toepassen van de informatie blijven volledig voor uw eigen rekening.
Wij aanvaarden geen aansprakelijkheid voor de mogelijke gevolgen of schade die zouden kunnen voortvloeien uit het gebruik van de door ons gepubliceerde informatie. U bent zelf eindverantwoordelijk voor de beslissingen die u neemt met betrekking tot uw beleggingen.
