JPMorgan, de grootste bank van de Verenigde Staten, blijft een powerhouse in de financiële sector. Met een marktkapitalisatie die het bedrijf tot een van de meest waardevolle banken ter wereld maakt, heeft JPMorgan in 2025 opnieuw een sterke prestatie neergezet.

Wil je alle artikelen kunnen lezen en elke podcast beluisteren? Neem dan een abonnement en krijg toegang tot alle artikelen en de database met duizenden berichten.

Wij hebben gekocht op 145,5 dollar in juni 2023. Later is de positie gereduceerd en we hebben nu een prachtige free ride (zie ook de database).

Deze bullish outlook is geen gok, maar gestoeld op solide strategische initiatieven, sterke financiële metrics en een gunstige macro-economische omgeving. In dit artikel bekijken we de belangrijkste factoren die de koers van JPMorgan verder omhoog kunnen stuwen, inclusief mogelijke risico’s.

Sterke financiële basis

JPMorgan heeft in 2025 laten zien dat het veerkrachtig is in een uitdagende omgeving met hogere rentes en geopolitieke spanningen. In het tweede kwartaal van 2025 rapporteerde de bank een netto-inkomen van 14,6 miljard dollar, een daling van 17 procent ten opzichte van vorig jaar.

Die terugval komt vooral door een eenmalige winst op Visa-aandelen in 2024. Gecorrigeerd voor dat effect lagen de resultaten boven verwachting, met een winst per aandeel van 5,24 dollar, 14,8 procent beter dan de ramingen.

De totale omzet bedroeg 45,68 miljard dollar, een daling van 10 procent jaar-op-jaar, maar de tradingdivisie compenseerde dit deels: obligatiehandel steeg met 14 procent tot 5,7 miljard dollar en aandelenhandel met 15 procent tot 3,2 miljard dollar.

Voor heel 2024 boekte JPMorgan een recordwinst van 56,9 miljard dollar, 19 procent meer dan in 2023. Voor 2025 verwacht de bank netto-rente-inkomsten van 94 tot 95,5 miljard dollar, een miljard hoger dan eerdere prognoses.

Belangrijk segment is J.P. Morgan Payments, dat in het tweede kwartaal 4,7 miljard dollar omzet draaide, 4 procent meer jaar-op-jaar, dankzij hogere depositogroei en innovaties zoals het eigen depositotoken JPMD.

Deposito’s vormen een kern van stabiliteit. Ondanks druk door hogere rentes elders groeide het betalingssegment met 3 procent (exclusief equity-investeringen).

Strategische initiatieven

De echte groeifactor zit in de strategie. JPMorgan investeert fors in digitalisering en technologie. Met ruim 15 miljard dollar aan tech-investeringen in 2023, en een jaarlijkse groei van 7 procent, wordt cloud en AI breed ingezet. Er zijn inmiddels 300 AI-use cases in productie, goed voor naar verwachting 1,5 miljard dollar aan waardecreatie.

Internationaal groeit JPMorgan via investeringen in onder meer het VK en emerging markets. De outlook voor 2025 onderstreept kansen in M&A en IPO’s, segmenten waarin de bank marktleider is.

Aandeelhouders profiteren via een hoger dividend van 1,50 dollar per aandeel en een uitgebreid aandeleninkoopprogramma.

Risico’s en tegenargumenten

Geen enkel bullish scenario is zonder risico’s. Enkele aandachtspunten:

• Depositoreductie kan marges onder druk zetten.
• Omzetdaling in Q2 door afwezigheid eenmalige winsten.
• Macro-risico’s: handelstarieven van Trump, inflatie en geopolitieke onzekerheden.
• Generative AI bevindt zich nog in een vroeg stadium en kan gevoelig zijn voor regulering.

Toch is de balans van sterktes overtuigend. JPMorgan blijft breed gediversifieerd actief (consumer, commercial, investment banking) en de “Fortress Balance Sheet” biedt een stevige buffer.

Conclusie

JPMorgan Chase toont zich in 2025 als één van de sterkste banken ter wereld. Innovaties in AI, duurzaamheid en community finance versterken de groeibasis.

De eerdere resultaten onderstrepen de veerkracht. Voor beleggers die eerder zijn ingestapt, zoals wijzelf, is dit aandeel nu een free ride geworden. Met de huidige fundamentals en een gunstige sectoroutlook achten wij de kans groot dat JPMorgan ver zal stijgen (geen garanties).