👑 Free Ride Portfolio: Europees aandeel kopen dat groeit in robots
We gaan weer een aandeel kopen in de Free Ride Portfolio. Zoals altijd zijn er geen garanties en we hebben geen idee of deze aandelen daadwerkelijk op de korte termijn al gaan stijgen of überhaupt rendement gaan opleveren.
Zoals bekend hechten wij weinig waarde aan het werken met modelportefeuilles. Daarom hebben we dat aangepast. De Free Ride Portfolio is gebaseerd op het idee om aandelen te kopen waarin we ook op de lange termijn potentie zien.
Wil je alle artikelen kunnen lezen en elke podcast beluisteren? Neem dan een abonnement en krijg toegang tot alle artikelen en de database met duizenden berichten.
Het uitgangspunt is eenvoudig: we nemen een positie in, en als het aandeel niet goed presteert, stappen we uit. Gaat het wél goed, dan leggen we een stop in de winst of nemen we gedeeltelijk winst, zodat de resterende positie als een 'free ride' kan blijven staan. Met de behaalde resultaten zoeken we vervolgens naar nieuwe kansen. Op die manier bouw je steeds meer free rides op.
Uit ervaring blijkt dat er altijd enkele aandelen tussen zitten die zó sterk presteren, dat je hiermee structureel beter presteert dan de gemiddelde markt.
Heb je vragen en ben je abonnee bij ons, dan kan je altijd via info@scetrader.nl een mail sturen. Ook kan je een verzoek indienen zodat we telefonisch even contact met elkaar hebben als je meer uitleg wil.
Het aandeel
We gaan Hexagon AB, genoteerd als HEXA_B op de Stockholm Stock Exchange, kopen. Of het aandeel meteen verder gaat stijgen weten we niet. De chart oogt niet bijzonder sterk, maar we willen per se exposure hebben. Bij een grotere dip overwegen we zelfs nog een keer bij te kopen.
Dit is een toonaangevend Zweeds technologiebedrijf dat zich richt op geavanceerde digitale oplossingen voor precisiemetingen, automatisering en robotica. En vooral dat laatste kan wel eens een vlucht gaan nemen.
Met een marktkapitalisatie van circa 25,8 miljard euro en activiteiten in meer dan 50 landen, speelt Hexagon een sleutelrol in sectoren zoals automotive, luchtvaart, productie, infrastructuur en logistiek.
Het bedrijf combineert sensoren, software en autonome systemen om processen te optimaliseren, verspilling te verminderen en uitdagingen zoals arbeidstekorten en duurzaamheid aan te pakken.
In een tijdperk waarin digitalisering en kunstmatige intelligentie de industrie transformeren, positioneert Hexagon zich nadrukkelijk als innovatieve leider. Een voorbeeld hiervan is de lancering van de AEON humanoïde robot in juni 2025, die wereldwijd de aandacht van beleggers trekt.
Wij stappen nu in Hexagon. In dit artikel lichten we onze keuze toe op basis van recente cijfers, risico’s en kansen, mogelijke katalysatoren en marktinzichten per augustus 2025.
Waarom wij nu Hexagon kopen
Onze beslissing is gebaseerd op de combinatie van een sterke marktpositie, innovatieve groei-initiatieven en solide financiële prestaties in een uitdagende omgeving.
In het tweede kwartaal van 2025 rapporteerde Hexagon een organische omzetgroei van 3%, goed voor 1,37 miljard euro omzet. Ondanks valutaschommelingen en geopolitieke druk keerde het bedrijf hiermee terug naar groei. De cashconversie bedroeg 81% year-to-date, terwijl de brutomarge stabiel bleef op 67%.
Ondanks tijdelijke margedruk is de groei in recurring revenue voorspelbaarheid en stabiliteit een belangrijke support. In Q3 2024 groeiden deze terugkerende inkomsten met 7%.
De lancering van AEON, de humanoïde robot die gebruikmaakt van NVIDIA-technologie, verstevigt Hexagon’s positie in de robotica-markt. Partnerships met Schaeffler en Pilatus Aircraft tonen de eerste commerciële tractie.
Met een koers van circa 107 SEK en een verwachte winst per aandeel van 0,36 euro voor 2025 zien wij de waardering als aantrekkelijk. De verwachte omzet ligt rond 5,46 miljard euro.
Groei in de robotica markt
Eén van de meest veelbelovende groeipijlers voor Hexagon ligt in de robotica-markt. Met de lancering van de AEON humanoïde robot in juni 2025 zet het bedrijf een stap in een sector die de komende decennia explosief kan groeien.
Volgens marktvoorspellingen zal het aantal humanoïde robots wereldwijd oplopen tot ongeveer 63 miljoen eenheden in 2050.
Hexagon is dankzij AEON goed gepositioneerd om hiervan te profiteren, zeker door de integratie met NVIDIA-technologie en de concrete pilots bij bedrijven als Schaeffler en Pilatus Aircraft.
De toepassing van AEON in sectoren zoals automotive, luchtvaart en logistiek maakt het product breed inzetbaar en direct relevant voor industrieën waar arbeidstekorten en efficiëntieproblemen structureel aanwezig zijn.
Dit opent niet alleen nieuwe omzetstromen, maar kan ook leiden tot een exponentiële groei in de komende jaren.
De potentie van deze markt geeft Hexagon een enorme upside, die de waarde van het aandeel structureel kan verhogen zodra adoptie en schaalvergroting op gang komen.
Risico’s en kansen
Hoewel de groeistrategie sterk is, bestaan er risico’s. Margedruk door rente, valuta-effecten en geopolitieke spanningen drukten in 2025 al 2 miljoen euro op de resultaten. De Geosystems-divisie daalde met 5% en de bouwsector in Europa en China blijft zwak.
Daarnaast spelen concurrentie vanuit China en de rest van de wereld, mogelijke strengere AI-regulering en valutarisico’s voor eurobeleggers een rol.
Tegenover deze risico’s staan overtuigende kansen. Hexagon is breed gediversifieerd, speelt in op arbeidstekorten via AEON-robots en sluit met zijn focus op duurzaamheid aan bij wereldwijde ESG-trends.
Ook kan de geplande spin-off van de Asset Lifecycle Intelligence-divisie in 2026 waarde ontsluiten. Met een verwachte omzetgroei van gemiddeld 7,3% per jaar in de komende drie jaar blijft Hexagon bovendien beter presteren dan de Zweedse elektronicasector.
Upside catalysts
- Uitrol van AEON – gelanceerd in juni 2025 en al in pilots bij Schaeffler en Pilatus.
- Kostenverbeterprogramma – gestart in Q2 2025 en gericht op hogere marges en cashflow.
- Stijgende recurring revenue – 7% groei in recente kwartalen geeft voorspelbaarheid.
- Nieuwe producten – zoals de Etalon Lasertracer-NG en Leica Absolute Tracker ATS800, die inspectietijden halveren.
- Marktherstel en stimulansen – VS en China kunnen organische groei versnellen.
- Spin-off ALI-divisie in 2026 – extra waardecreatie en mogelijk aantrekkelijker dividend.
Bullet points
- Wereldleider in sensortechnologie, autonome systemen en digitale twins, actief in 50+ landen met 24.800 medewerkers.
- In Q2 2025: omzet 1,37 miljard euro, 3% organische groei, cashconversie 81%.
- AEON humanoïde robot voor automotive, luchtvaart en logistiek.
- Recurring revenue groeide met 7% in recente kwartalen.
- Innovaties verkorten inspectietijden met 50%.
- Partnerships met NVIDIA, Schaeffler en Pilatus versterken adoptie.
- Manufacturing Intelligence-divisie met operationele marge van 25,5%.
Conclusie
Wij kopen nu aandelen Hexagon. Het bedrijf combineert een sterke terugkeer naar groei met innovatieve producten zoals AEON en een robuuste pipeline aan katalysatoren.
Ondanks de bestaande risico’s zien wij meer kansen, zeker gezien de spin-off in 2026, de groei in recurring revenue en de focus op digitalisering en automatisering, en vooral robots.
Disclaimer Aan de door ons opgestelde informatie kan op geen enkele wijze rechten worden ontleend. Alle door ons verstrekte informatie en analyses zijn geheel vrijblijvend. Alle consequenties van het op welke wijze dan ook toepassen van de informatie blijven volledig voor uw eigen rekening.
Wij aanvaarden geen aansprakelijkheid voor de mogelijke gevolgen of schade die zouden kunnen voortvloeien uit het gebruik van de door ons gepubliceerde informatie. U bent zelf eindverantwoordelijk voor de beslissingen die u neemt met betrekking tot uw beleggingen.
