We gaan weer een wijziging doorvoeren in de Free Ride Portfolio. Zoals altijd zijn er geen garanties en we hebben geen idee of deze aandelen daadwerkelijk op de korte termijn al gaan stijgen of überhaupt rendement gaan opleveren.

Zoals bekend hechten wij weinig waarde aan het werken met modelportefeuilles. Daarom hebben we dat aangepast. De Free Ride Portfolio is gebaseerd op het idee om aandelen te kopen waarin we ook op de lange termijn potentie zien.

Wil je alle artikelen kunnen lezen en elke podcast beluisteren? Neem dan een abonnement en krijg toegang tot alle artikelen en de database met duizenden berichten.

Het uitgangspunt is eenvoudig: we nemen een positie in, en als het aandeel niet goed presteert, stappen we uit. Gaat het wél goed, dan leggen we een stop in de winst of nemen we gedeeltelijk winst, zodat de resterende positie als een 'free ride' kan blijven staan. Met de behaalde resultaten zoeken we vervolgens naar nieuwe kansen. Op die manier bouw je steeds meer free rides op.

Uit ervaring blijkt dat er altijd enkele aandelen tussen zitten die zó sterk presteren, dat je hiermee structureel beter presteert dan de gemiddelde markt.

Heb je vragen en ben je abonnee bij ons, dan kan je altijd via info@scetrader.nl een mail sturen. Ook kan je een verzoek indienen zodat we telefonisch even contact met elkaar hebben als je meer uitleg wil.

De aandelen

De recente cijfers van Taiwan Semiconductor Manufacturing Company hebben opnieuw bevestigd hoe sterk de onderliggende vraag in de halfgeleiderketen is. Die kracht vertaalt zich vrijwel direct naar de Nederlandse chipwaarden, die de afgelopen periode stevig zijn opgelopen. Dit komt goed uit, omdat in deze namen stijgingsposities zijn ingenomen die inmiddels in duidelijke winst staan.

Tegelijkertijd leert ervaring dat aandelen nooit in een rechte lijn blijven stijgen. Juist wanneer het sentiment sterk is en koersen momentum tonen, wordt discipline doorslaggevend. Daarom is nu gekozen voor een bewuste, gecontroleerde aanpassing van de posities. Niet vanuit twijfel over de trend, maar vanuit risicobeheer en portefeuillebeheer.

ASML: positie verkleinen vanuit risicodiscipline

Bij ASML wordt de positie gedeeltelijk teruggebracht. Concreet betekent dit dat veertig procent van de openstaande positie wordt verkocht. Fictief vertaald: wie honderd aandelen aanhield, brengt dit terug naar zestig aandelen die open blijven staan.

Met deze stap wordt winst veiliggesteld, neemt het neerwaartse risico af en blijft er tegelijkertijd voldoende exposure om te profiteren van een verdere stijging. ASML blijft daarmee een kernpositie, maar met een beter gebalanceerd risicoprofiel.

Besi: winst consolideren zonder de trend los te laten

Voor BE Semiconductor Industries wordt exact dezelfde aanpak gevolgd. Ook hier is sprake van een sterke winstpositie die om discipline vraagt. Veertig procent van de openstaande positie wordt afgebouwd, waardoor zestig procent actief blijft.

Deze benadering voorkomt dat het portefeuillegewicht te eenzijdig oploopt, terwijl de blootstelling aan de structurele groeitrend binnen advanced packaging behouden blijft.

ASMI: consistent beleid over de gehele sector

Ook bij ASM International wordt dezelfde constructie toegepast. Van elke honderd aandelen worden er veertig verkocht en zestig aangehouden. Daarmee komt cash vrij, daalt het totale risico en blijft de positie volledig meedraaien met een verdere sectorstijging.

Het consequent toepassen van deze discipline over alle drie de posities voorkomt emotionele beslissingen en houdt de portefeuille in balans.

Conclusie

Deze stappen betekenen nadrukkelijk niet dat ASML, BE Semiconductor Industries en ASM International hun stijging niet kunnen voortzetten. De structurele halfgeleidertrend blijft intact en de posities blijven bewust open. De kern van deze beslissing ligt bij discipline.

Door winst te nemen terwijl de markt sterk is, wordt risico afgebouwd, liquiditeit gecreëerd en ruimte gemaakt om zwakkere posities af te dekken of nieuwe kansen te benutten. Bovendien zorgt een kleinere positie er automatisch voor dat een verdere procentuele stijging alsnog leidt tot een hoger gewicht binnen de portefeuille.

Alles bij elkaar blijft de houding duidelijk bullish, maar met een professionele, rationele keuze voor risicobeheer. Dit is geen verandering van visie, maar een zuiver disciplinaire actie.

🔵 English version

Dutch semiconductor stocks: disciplined profit-taking after Taiwan Semiconductor momentum

Introduction

The recent results from Taiwan Semiconductor Manufacturing Company once again confirmed the underlying strength of demand across the global semiconductor supply chain. This strength has translated directly into rising share prices for Dutch semiconductor equipment companies. These moves come at a favorable moment, as positions in these stocks are now showing substantial gains.

At the same time, long-term market experience shows that stocks do not move higher in a straight line. In strong trends, discipline becomes essential. The following actions are therefore driven by risk management rather than by any loss of confidence in the sector.

ASML: reducing exposure from a position of strength

In ASML, the position is being partially reduced. Specifically, forty percent of the open position is sold. In practical terms, a holding of one hundred shares is reduced to sixty shares that remain invested.

This approach secures profits, lowers downside risk, and still leaves meaningful exposure should the share price continue to rise. ASML remains a core holding, but with improved portfolio balance.

BE Semiconductor Industries: locking in gains while staying invested

The same disciplined approach is applied to BE Semiconductor Industries. A strong profit position justifies trimming forty percent of the holding, leaving sixty percent invested.

This prevents excessive concentration while maintaining exposure to the structural growth trend in advanced packaging technologies.

ASM International: consistency across the sector

For ASM International, the same structure is followed. Forty shares are sold out of every hundred, while sixty shares remain open. This releases cash, reduces overall portfolio risk, and preserves participation in any further upside.

Applying the same discipline across all three holdings ensures consistency and avoids emotional decision-making.

Conclusion

These actions do not imply that ASML, BE Semiconductor Industries, or ASM International cannot continue to rise. The structural semiconductor trend remains intact, and exposure is deliberately maintained. The rationale behind these moves is discipline.

By taking profits during periods of strength, risk is reduced, liquidity is created, and flexibility is gained to address weaker positions or pursue new opportunities. At the same time, any further percentage gains will naturally increase portfolio weight again.

Overall, the stance remains clearly bullish, but combined with a professional and disciplined approach to risk management. This is not a shift in conviction, but a deliberate portfolio decision.